Бизнес – планирование для финансового оздоровления предприятия

 

 

Указания к решению задачи варианта 1

1. Прибыль от реализации  определяется как разница между  выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных  налогов и сборов)  и себестоимостью  продукции.

2. Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.

3. Рентабельность продаж  — это отношение прибыли от  реализации к выручке от реализации  продукции.

4. Для расчета порога  рентабельности и запаса финансовой  прочности все затраты компании  следует разделить на переменные  и постоянные в зависимости  от их связи с объемом производства.

5. Сбытовую политику компании  следует оценить исходя из  динамики объема реализации, прибыльности  реализации, оптимальности структуры  затрат, возможности использовать  эффект финансового рычага.

Решение:

Задание 1

1.1. Определим прибыль от реализации.

Нам известна выручка от реализации продукции, включая НДС, поэтому сумма НДС равна 24 337 тыс. руб. (159 540 тыс. руб. * 18 / 118).

Прибыль от реализации = Выручка от реализации (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) – Себестоимость продукции.

Согласно ПБУ 10/99 выделим затраты компании, вошедшие в себестоимость продукции (расходы по обычным видам деятельности) (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Затраты предприятия, вошедшие в себестоимость продукции

Показатель	Сумма,тыс. руб.
3. Расход основных материалов  на производство изделий	36 537
4. Расход лакокрасочных материалов  на ремонт помещений цеха и склада	8
5. Расход топлива на отопление  помещений	5
6. Оплата электроэнергии, потребленной  на освещение помещений	7
7. Оплата электроэнергии, потребленной  на технологические цели	9
8. Заработная плата рабочим —  сдельщикам, занятым в основном  производстве	31 287
9. Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему  персоналу и аппарату управления	13 329
10. Амортизация основных фондов  и нематериальных активов	45
11. Командировочные расходы	3
12. Почтово-телеграфные расходы	2
13. Отчисления в целевые фонды  на социальные нужды (34%)	15 169
14. Оплата услуг аудиторской  фирмы	2
16. Оплата услуг транспортной  организации	4
17. Расходы на текущий ремонт  оборудования	7
18. Расход вспомогательных материалов  в основном производстве	6
20. Расходы воды на технологические  цели	1
21. Оплата услуг консалтинговой  фирмы	3
26. Прочие переменные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	4
27. Прочие постоянные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	6
38. Транспортный налог	2
39. Налог на землю	1
Итого	96 437

 

 

Прибыль от реализации = 159 540 – 24 337 – 96 437 = 38 766.

1.2. Определим налогооблагаемую прибыль.

Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы.

В таблицу 1.2 соберем все доходы и расходы компании, которые относятся к прочим доходам и расходам согласно ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.

Таблица 1.2

Прочие доходы и расходы компании в отчетном году

Показатель	Сумма,тыс. руб.
15. Уплата процентов по краткосрочной  ссуде	(47)
19. Выплата процентов по облигациям  предприятия	(4)
22. Судебные издержки	(2)
23. Расходы на содержание законсервированного  объекта (освещение, зарплата службе  охраны)	(8)
24. Затраты по аннулированному  производственному заказу	(2)
25. Штрафы, уплаченные покупателю  за срыв сроков поставки полуфабрикатов	(3)
28. Потери имущества в результате  наводнения	(41)
29. Доходы от аренды складских  помещений	32
30. Дивиденды по акциям других  эмитентов	3
31. Возврат безнадежного долга	8
32. Доходы от долевого участия  в СП	3
33. Доходы от дооценки товаров	5
34. Прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году	1
35. Положительные курсовые разницы  по операциям в иностранной  валюте	2
36. Убытки по операциям прошлых  лет, выявленные в отчетном году	(3)
37. Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	(3)
40. Проценты по депозитному вкладу	3
Итого	(56)

 

 

Налогооблагаемая прибыль = 38 766 – 56 = 38 710 (тыс. руб.)

1.3. Определим рентабельность продаж.

Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

Рентабельность продаж = 28,67 % (38 766 /  135 203 * 100).

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с рубля продаж.

1.4. Определим налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет.

Согласно статье 284 НК РФ ставка налога на прибыль установлена в размере 20%.

Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен  7 742 тыс. руб. (38 710 тыс. руб. * 20%).

1.5. Определим НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 24 337 тыс. руб. (159 540 тыс. руб. * 18 / 118).

Задание 2

Оценим эффект производственного рычага, рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретируем полученные результаты.

2.1. Проведем деление затрат компании, которые она несет в процессе своей основной деятельности на переменные (которые прямо и непосредственно зависят от деловой активности) и постоянные (остаются неизменными для заданного объема производства в течение определенного периода времени) (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Деление затрат компании, связанных с основной деятельностью, на переменные и постоянные

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации	135 203
Переменные затраты:	67 844
Расход основных материалов на производство изделий	36 537
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
Заработная плата рабочим — сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
Расход вспомогательных материалов в основном производстве	6
Расходы воды на технологические цели	1
Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
Постоянные затраты:	28 593
Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
Расход топлива на отопление помещений	5
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7
Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329
Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
Командировочные расходы	3
Почтово-телеграфные расходы	2
Отчисления в целевые фонды на социальные нужды (34%)	15 169
Оплата услуг аудиторской фирмы	2
Оплата услуг транспортной организации	4
Расходы на текущий ремонт оборудования	7
Оплата услуг консалтинговой фирмы	3
Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6
Транспортный налог	2
Налог на землю	1
Прибыль	38 766

 

 

Под операционным (производственным) рычагом понимают долю постоянных затрат  в издержках, которые несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции [4].

Эффект производственного рычага (OL) можно рассчитать по формуле [5]:

                                       OL = (R – VC) / Pr

где  R – выручка от реализации; VС - переменные затраты; Рr- прибыль.

OL = (135 203 – 67 844) / 38 766 = 1,738.

Таким образом, изменение объема продаж на 1% при сохранении постоянных затрат на прежнем уровне вызовет изменение прибыли от продаж на 1,738%. Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы.

Порог рентабельности (SALкр.) — это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли [4]:

SALкр. = FC / MPR

где  FC – постоянные затраты; MPR – коэффициент маржинальной прибыли,

MPR = MP / R, где MP – маржинальная прибыль (разница между выручкой от реализации и переменными затратами).

Проведем расчеты:

 MP = 135 203 - 67 844 = 67 359 (тыс. руб.),

MPR = 67 359 / 135 203 = 0,4982,

SALкр. = 28 593 / 0,4982 = 57 393 (тыс. руб.)

Таким образом, при выручке, равной 57 393 тыс. руб., прибыль равна 0 (т.е. выручка равна полным затратам). Предприятие начнет получать прибыль, если выручка от реализации будет более 57 393 тыс.руб., что происходит и в нашей ситуации (выручка от реализации равна 135 203 тыс. руб.).

Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности  — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.

Рассчитаем коэффициент финансовой прочности (SM):

SM = (R - SALкр.) / R * 100% = (135 203 – 57 393) / 135 203 * 100% = 57,55 %.

Данный коэффициент показывает, что на 57,55% может снизиться уровень продаж, прежде чем будет достигнут порог рентабельности.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баскакова О.В., Сейко Л.Ф. Экономика предприятия (организации): учебник - изд-во Дашков и К, 2012 г. - 370 с.
2. Бизнес-планирование: Учебник для вузов/ Под ред. В.М Попова, С.И. Ляпунова,  С.Г. Млодика. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 816 с.
3. Бизнес-план фирмы: теория и практика: учебное пособие: для студентов / В.П. Буров, А.Л. Ломакин, В.А. Морошкин.— М.: ИНФРА-М, 2011.— 190
4. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учебн. пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Дело, 2011.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: "Финансы и статистика", 2010.
6. Липсиц, И.А. Бизнес-план – основа успеха: Практическое пособие / И.А. Липсиц – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело, 2012. – 112 с.
7. Любушин, Н.П. Анализ финансово- экономической деятельности [текст] / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. Учеб. пособие.- М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2010.- 471 с.
8. Орлова, Е.Р. Бизнес-план: основные проблемы и ошибки, возникающие при его написании / Е.Р. Орлова. – 2-е изд., испр. и доп. – Омега-Л, 2012. – 152 с.
9. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. — М.: «ЮНИТИ», 2011. — с. 223
10. Сборник бизнес-планов: практическое пособие / ред. Ю. Н. Лапыгин. – М.: Омега-Л, 2012. – 310 с.
11. Уткин, Э.А. Бизнес-план компании / Э.А Уткин.- М.: Изд-во «ЭКМОС», 2012. – 102 с.
12. Черняк, В.З. Бизнес планирование: Учебник для вузов.- М. ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 470 с.
13. Шевчук, Д. А. Бизнес-планирование: учеб. пособие / Д. А. Шевчук. – Ростов н/Д.: Феникс, 2010. – 208 с
14. Финансовый менеджмент. Под ред. Г.Б. Поляка – М: Финансы, ЮНИТИ, 2012 – 527
15. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. – Москва: Дашков и К, 2012. – 302 с.
16. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2010. – 768 с.
17. www. biznes-plan
18. http: // b-insight.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Рольф Восток» за 2012г., тыс.руб.

АКТИВ	Код по-казателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	111	99
Основные средства	120	7887	8660
Незавершенное строительство	130	604	688
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	8602	9447
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	5133	6914
В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	4299	6162
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	17
готовая продукция и товары для перепродажи	214	737	752
товары отгруженные	215	80
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	156	228
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8515	12846
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	191	367
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	13995	20355
БАЛАНС	300	22597	29802
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	43	43
Добавочный капитал	420	3884	3234
Резервный капитал	430
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	2228	5314
ИТОГО по разделу III	490	6155	8591
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1319	5000
Кредиторская задолженность	620	15123	16211
В том числе: поставщики и подрядчики	621	2 937	2395
Задолженность перед персоналом организации	622	747	1 107
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	5 460	4 738
задолженность по налогам и сборам	624	4 063	5 813
прочие кредиторы	625	1 916	2 158
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	16442	16211
БАЛАНС	700	22597	29802