Показатели прибыли выросли
- валовая прибыль на 181 тыс.руб. или на
5,6%, чистая прибыль – на 250 тыс.руб. или
на 10,7%. Однако показатели доходности предприятия
ухудшились. Так, рентабельность продаж
упала с 8,1% в 2010г. до 7,1% в 2012г. Чистая рентабельность
упала на 0,5% и составила в 2012г. 5,4%.
Среднегодовая выработка персонала
увеличилась за 2010-2012гг. на 8 тыс.руб. или
на 0,7%. Рост производительности труда
расценивается как положительный момент.
Улучшились также показатели эффективности
использования основного капитала организации.
Так фондоотдача выросла на 0,3 руб. или
на 5,6%.
А вот эффективность использования
оборотных средств организации напротив,
снизилась - оборачиваемость оборотных
средств замедлилась на 0,4 оборота.
2.2. Анализ структуры актива
и пассива баланса организации
Проведем анализ динамики и
структуры имущества ООО «Рольф Восток»
за 2010-2012гг. (Приложение 8, таблица 3).
По данным таблицы 3 видно, что
за 2010-2012гг. валюта баланса ООО «Рольф
Восток» выросла на 9032 тыс.руб. или на 43,5%,
что свидетельствует о расширении финансово
– хозяйственной деятельности организации
(рис.2). Прирост произошел за счет роста
внеоборотных и оборотных активов.
Рисунок 2. Динамика валюты баланса
ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.
Внеоборотные активы компании
выросли за 2010-2012гг. на 1529 тыс.руб. или на
19,3%. Оборотные активы выросли за исследуемый
период на 7503 тыс.руб. или на 58,4% (рис.3).
Рисунок 3. Динамика оборотных
и внеоборотных активов ООО «Рольф Восток»
за 2010-2012гг.
В результате изменения стоимости
внеоборотных и оборотных активов, а также
валюты баланса в целом, изменение претерпела
и структура имущества ООО «Рольф Восток»
– доля внеоборотных активов снизилась
на 6,4%, а оборотных – соответственно возросла
на 6,4%. Наибольший удельный вес в структуре
активов компании занимают оборотные
активы – 61,9% в 2005г., 61,9% в 2011г. и 68,3% в 2012г.
На долю внеоборотных средств приходится
соответственно 38,1% в 2010г., 38,1% в 2011г. и 31,7%
в 2012г. (рис.4).
Рисунок 4. Структура активов
ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.
Обращает на себя внимание размер
и рост доли дебиторской задолженности
в структуре активов предприятия. За 2010-2012гг.
дебиторская задолженность выросла на
5222 тыс.руб. или на 68,5% (рис.5).
Рисунок 5. Динамика дебиторской
задолженности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.
Значительные размеры дебиторской
задолженности замедляют ее оборачиваемость,
а также оборачиваемость оборотных активов
и активов в целом, увеличивают длительность
финансового цикла ООО «Рольф Восток».
К тому же увеличенная дебиторская
задолженность требует дополнительных
источников денежных средств.
Доля дебиторской задолженности
в структуре имущества организации выросла
с 36,7% в 2010г. до 43,1% в 2012г. (рис. 6).
Рисунок 6. Доля дебиторской
задолженности в структуре активов ООО
«Рольф Восток» за 2010-2012гг.
Анализ пассива баланса (Приложение
9, табл. 4) показал, что вырос как собственный,
так и заемный капитал компании. Собственный
капитал вырос за счет роста нераспределенной
прибыли за 2010-2012гг. на 3284 тыс.руб. или на
161,8%. Заемный капитал при этом вырос за
исследуемый период на 6194 тыс.руб. или
на 41,2% (рис.7). Структура источников формирования
имущества ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.
практически не изменилась - доля собственного
капитала выросла на 1,1%, а заемного – соответственно
снизилась на 1,1% (рис.8).
Рисунок 7. Динамика источников
формирования имущества ООО «Рольф Восток»
за 2010-2012гг.
Рисунок 8. Структура источников
формирования имущества ООО «Рольф Восток»
за 2010-2012гг.
Как показывают данные, наибольший
удельный вес в структуре пассивов компании
занимает заемный капитал – 72,3% в 2010г.,
72,8% в 2011г. и 71,2% в 2012г. На долю собственного
капитала приходится соответственно 27,7%
в 2010г., 27,2% в 2011г. и 28,8% в 2012г.
2.3. Расчет и оценка основных
коэффициентов, характеризующих финансовое
состояние организации
Рассчитаем показатели ликвидности,
платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «Рольф Восток».
Ликвидность и платежеспособность
баланса
Проанализировать ликвидность
баланса необходимо для оценки кредитоспособности
организации (способности своевременно
и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам). Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения
которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств. От ликвидности
баланса следует отличать ликвидность
активов, которая определяется как временная
величина, необходимая для превращения
активов в денежные средства. Чем меньше
время, которое потребуется, чтобы превратить
в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.
В зависимости от степени ликвидности
активы организации можно разделить на
следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы.
К ним относятся все статьи денежных средств
организации и краткосрочные финансовые
вложения. Данный показатель рассчитывается
следующим образом:
А1 = стр. 250 + стр. 260;
А2 - быстро реализуемые активы.
Дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты:
А2 = стр. 240;
А3 - медленно реализуемые активы.
Статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную
стоимость, дебиторскую задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты) и
прочие оборотные активы:
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр.
270;
А4 - труднореализуемые активы.
Это статьи раздела I актива баланса - внеоборотные
активы:
А4 = стр. 190.
Пассивы баланса группируются
по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства.
К ним относится кредиторская задолженность:
П1 = стр. 620;
П2 - краткосрочные пассивы.
Краткосрочные заемные средства, задолженность
участникам по выплате доходов и прочие
краткосрочные обязательства:
П2 = стр. 610 + + стр. 630 + стр. 660;
П3 - долгосрочные пассивы. Статьи
баланса, относящиеся к разд. IV а также
доходы будущих периодов и резервы предстоящих
расходов:
П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;
П4 - постоянные, или устойчивые,
пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал
и резервы»:
П4 = стр. 490.
Для определения ликвидности
баланса следует сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву. Баланс считается
абсолютно ликвидным, если имеют место
следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств
в данной системе влечет выполнение и
четвертого неравенства, поэтому важно
сопоставить итоги первых трех групп по
активу и пассиву.
По данным бухгалтерских балансов
ООО «Рольф Восток» сформируем группы
активов и пассивов по степени их ликвидности
(Приложение 10, табл.5). Из проведенного
анализа следует, что в краткосрочной
перспективе баланс ООО «Рольф Восток»
не достаточно ликвиден. Условие абсолютной
ликвидности не выполнено.
Графически динамика групп
ликвидных средств организации за исследуемый
период представлена на рис.9 и 10.
Рисунок 9. Группировка активов
баланса ООО «Рольф Восток» по степени
ликвидности
Рисунок 10. Группировка пассивов
баланса ООО «Рольф Восток» по степени
срочности их оплаты
У организации существуют сложности
оплаты обязательств на временном интервале
до трех месяцев из-за недостаточного
поступления средств. В этом случае в качестве
резерва могут использоваться активы
группы А2 и А3, но для превращения их в
денежные средства требуется дополнительное
время. Группа активов А2 по степени риска
ликвидности относится к группе малого
риска, но при этом не исключены возможность
потери их стоимости, нарушения контрактов
и другие негативные последствия. Труднореализуемые
активы группы А4 составляют всего 31,7 %
в 2012г. в структуре активов. Они попадают
в категорию высокого риска по степени
их ликвидности, их значительная доля
может ограничить платежеспособность
предприятия.
Далее проведем анализ платежеспособности
ООО «Рольф Восток». Платежеспособность
подразумевает наличие у организации
денежных средств и их эквивалентов, достаточных
для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Порядок
расчета показателей платежеспособности
и их нормативные значения представлены
в Приложении 6. Результаты расчетов показателей
платежеспособности ООО «Рольф Восток»
представлены в таблице 6.
Таблица 6. Анализ платежеспособности
ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.
Наименование показателя |
Нормативное значение |
2010г |
2011г |
2012г |
Отклонение 2012г. от 2010г. |
1. Общий показатель платежеспособности
(L1) |
L1≥1 |
0,386 |
0,382 |
0,477 |
0,092 |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
(L2) |
L2≥0,1-0,7 |
0,012 |
0,012 |
0,017 |
0,005 |
3. Коэффициент критической оценки
(L3) |
Допустимое 0,7-0,8; желательно L3≈1 |
0,520 |
0,529 |
0,623 |
0,103 |
4. Коэффициент текущей ликвидности
(L4) |
Необходимое значение 1,5;
оптимальное L4≈2-3,5 |
0,856 |
0,851 |
0,960 |
0,104 |
5. Коэффициент маневренности функционирующего
капитала (L5) |
Уменьшение показателя в динамике –
положительный эффект |
-2,329 |
-2,161 |
-8,343 |
-6,014 |
6. Доля оборотных средств в
активах (L6) |
L6 ≥ 0,5 |
0,619 |
0,619 |
0,683 |
0,064 |
7. Коэффициент обеспеченности собственными
средствами (L7) |
L7 ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше) |
-0,168 |
-0,175 |
-0,042 |
0,126 |
В графическом виде динамика коэффициентов
платежеспособности ООО «Рольф Восток»
за 2010-2012гг. представлена на рис.11.
Рисунок 11. Динамика коэффициентов платежеспособности
ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.
Как показывают данные табл.6,
если в 2010г. компания была способна погасить
38,6% имеющихся у нее текущих обязательств,
то в 2012г. уже 47,7%. Общий коэффициент платежеспособности
вырос за 2010-2012г. на 0,092, однако он так и
не достиг нормативного значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности
организации в 2010-2012гг. был ниже нормативного
значения. В целом за исследуемый период
данный показатель вырос на 0,005 пунктов
– это положительный момент.
Коэффициент «критической оценки»
организации в 2010-2012гг. также был ниже
нормы, однако в 2012г. данный показатель
вырос по сравнению с 2010г. на 0,103 пункта.
Это положительный момент.
Коэффициент текущий ликвидности
в 2010-2012гг. также был ниже нормы, однако
в 2012г. данный показатель вырос по сравнению
с 2010г. на 0,104 пункта. Это положительный
момент.
Снижение коэффициента маневренности
функционирующего капитала в 2012г. на 6,014
пункта по сравнению с 2010г. расценивается
как положительный момент.
Доля оборотных средств в активах
компании упала с 61,9% в 2010г. до 68,3% в 2012г.
Коэффициент в 2010-2012гг. был в рамках нормы.
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами в 2010-2012г. был
ниже нормативного значения, однако в
2012г. данный показатель вырос на 0,126 пункта.
Это положительный момент.
В целом можно отметить, что
коэффициенты платежеспособности ООО
«Рольф Восток» за 2010-2012гг. находятся гораздо
ниже нормативного значения. Несмотря
на то, что платежеспособность компании
выросла, коэффициенты платежеспособности
по-прежнему принимают критические значения.
Далее, по данным финансовой
отчетности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012
гг. определяем тип финансовой ситуации,
все показатели сводим в таблицу.
Таблица 7. Анализ финансовой
устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.
Показатели |
2010г. |
2011г. |
2012г. |
Абсолютное изменение за 2010-2012гг. |
Общая величина запасов (Зп) |
4922 |
5133 |
6914 |
4922 |
Наличие собственных оборотных средств
(СОС) |
-2165 |
-2447 |
4144 |
-2165 |
Функционирующий капитал (КФ) |
-2165 |
-2447 |
4144 |
-2165 |
Общая величина источников формирования
запасов (ВИ) |
-706 |
-1128 |
4144 |
-706 |
Фс = СОС - Зп |
-7087 |
-7580 |
-2770 |
-7087 |
Фт = КФ - Зп |
-7087 |
-7580 |
-2770 |
-7087 |
Фо = ВИ - Зп |
-5628 |
-6261 |
-2770 |
-5628 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой
ситуации
S (Ф) = [S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)] |
{0,0,0} |
{0,0,0} |
{0,0,0} |
{0,0,0} |
СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные
активы = с. 490 - с. 190
СОС (2005г.) = 5753 - 7918 = -2165 тыс.руб.
СОС (2006г.) = 6155 - 8602 = -2447 тыс.руб.
СОС (2007г.) = 13591 – 9447 = 4144 тыс.руб.
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные
пассивы) - Внеоборотные активы = (с. 490 +
с. 590) - с. 190
КФ (2005г.) = 5753 + 0 - 7918 = -2165 тыс.руб.
КФ (2006г.) = 6155 + 0 - 8602 = -2447 тыс.руб.
КФ (2007г.) = 13591 + 0 – 9447 = 4144 тыс.руб.
ВИ = Капитал и резервы + Долгосрочные
пассивы + Краткосрочные кредиты и займы
- Внеоборотные активы = с. 490 + с. 590 + с. 610
- с. 190
ВИ (2005г.) = 5753 + 0 + 1459 - 7918 = -706 тыс.руб.
ВИ (2006г.) = 6155 + 0 + 1319 - 8602 = -1128 тыс.руб.
ВИ (2007г.) = 13591 + 0 + 0 – 9447 = 4144 тыс.руб.
Данные таблицы 2 говорят о том,
что для ООО «Рольф Восток» характерна
кризисная финансовая ситуация. Собственного
капитала и краткосрочных кредитов и займов
не хватает для финансирования материальных
оборотных средств, то есть пополнение
запасов идет за счет средств, образующихся
в результате замедления погашения кредиторской
задолженности. Положительным моментом
является тенденция повышения финансовой
устойчивости предприятия.