Анализ обеспеченности как один из принципов кредитования

Расчет:

К2 =   (стр.490  – стр.190 )  /  (стр.290 )

где:

стр. 490 – капитал и резервы (раздел 3 пассива баланса);

стр.190 – внеоборотные активы (раздел 1 актива баланса);

стр. 290 – оборотные активы ( раздел 2 актива баланса).

Увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в динамике является благоприятным фактором для финансового положения предприятия, уменьшение – неблагоприятным.

Показатели ликвидности

Данная группа показателей дополняет характеристики финансовой устойчивости Заемщика и позволяет оценить обеспеченность оборотными средствами для ведения Заемщиком хозяйственной деятельности и ликвидность Заемщика.

Ликвидность означает способность Заемщика своевременно и в полном объеме произвести расчеты по своим обязательствам. Заемщик способен своевременно оплачивать свои обязательства при условии, что обязательства покрываются активами с аналогичными или меньшими сроками погашения.

Наиболее значимые показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности.

 

 Коэффициент  текущей ликвидности (К3)

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Показатель дает возможность оценить, насколько Заемщик способен мобилизовать свои ресурсы для погашения своих первоочередных обязательств.

Коэффициент показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются оборотными текущими активами, и характеризует способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе.

Высокое значение коэффициента текущей ликвидности может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия, значение которого составляет 1, характеризует операционную деятельность как полностью зависимую от привлеченных ресурсов (предприятие не имеет собственного оборотного капитала). Если значение коэффициента меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы, что означает потерю ликвидности.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой  и перерабатывающей промышленности.	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К3	>= 1,6	>=1,8	>=1,3	>=1,8

Расчет:

К3 =(стр.290 ) / (стр.690 - стр.640 – стр. 650)

 

 

где:

стр. 290 – оборотные активы ( раздел 2 актива баланса);

стр. 690 – краткосрочные обязательства  (раздел 5 пассива баланса);

стр. 640 - доходы будущих периодов;

стр 650 – резервы предстоящих расходов и платежей.

 

 Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)

Коэффициент абсолютной ликвидности определяет возможности Заемщика по погашению своих краткосрочных обязательств мгновенно.

Показатель рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части активов – денежных средств к наиболее срочным обязательствам. При этом сумму краткосрочных обязательств рекомендуется корректировать на доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Согласно общепризнанному подходу оптимальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности в диапазоне от  0,2–0,5.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой  и перерабатывающей  промышленности.	Посреднические предприятия и предприятия оптовой  и розничной торговли	Прочие предприятия
К4	>= 0,05	>=0,05	>=0,05	>=0,05

Расчет:

К4 = стр. 260 / (стр.690 - cтр.640 - cтр.650)

 

где:

стр. 260 – денежные средства;

стр. 690 – краткосрочные обязательства  (раздел 5 пассива баланса);

стр. 640 -  доходы будущих периодов;

стр. 650 – резервы предстоящих расходов и платежей.

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет высоколиквидных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (или «критической оценки») (К5)

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлениями по расчетам (дебиторской задолженности).

Коэффициент помогает оценить возможность погашения Заемщиком краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. 

Необходимо отметить, что данный показатель ликвидности адекватно не отражает российскую действительность, при которой ликвидность товарно-материальных ценностей оказывается выше дебиторской задолженности. Данный коэффициент являетcя индикативным, указывающим влияние объема дебиторской задолженности на способность компании исполнять краткосрочные обязательства.

Рассчитывается коэффициент как отношение суммы ликвидных активов и быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам. 

Согласно общепризнанному подходу оптимальными считаются значения указанного коэффициента в диапазоне от 0,6–1,0.

С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой  и перерабатывающей промышленности.	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К5	>= 0,5	>=0,5	>=0,5	>=0,5

Расчет:

К5= (стр.240 +стр.250 + стр.260)/(стр.690 -стр.640- стр.650)

 

где:

стр. 240 – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев;

стр. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

стр. 260 – денежные средства;

стр. 690 – краткосрочные обязательства  (раздел 5 пассива баланса);

стр. 640 -  доходы будущих периодов;

стр. 650 – резервы предстоящих расходов и платежей.

Увеличение указанного коэффициента в пределах диапазонов оптимальных значений является благоприятным фактором для финансового положения предприятий, уменьшение – неблагоприятным.

Показатели деловой активности

Данная группа показателей характеризует эффективность использования Заемщиком имеющихся ресурсов.

Показатели деловой активности:

• показатели оборачиваемости;
• показатели прибыльности (рентабельности).

Показатели оборачиваемости:

• оборачиваемость запасов;
• оборачиваемость дебиторской задолженности;
• оборачиваемость кредиторской задолженности.

Данная группа показателей характеризует скорость оборота всех либо разных элементов оборотных активов, обязательств (кредиторской задолженности) и рассчитывается в днях, исходя из объема однодневных продаж (выручки от реализации).

Следует иметь в виду, что на показатели оборачиваемости большое влияние оказывает отраслевая принадлежность Заемщика, а также сфера его деятельности.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год или в анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Скорость превращения активов в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Показатели оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия.

Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в днях) (К6)

Отношение величины запасов, умноженной на длительность периода в днях, к себестоимости проданных товаров, продукции, услуг.

Расчет:

К6 = (стр.210 – расходы будущих периодов) * длительность периода в днях

                    себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг         

 

Источниками для расчета является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и бухгалтерский баланс,

где:

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - себестоимость  проданных товаров,   продукции, работ,     услуг;

стр. 210 -  запасы;

В разделе  П баланса «Оборотные активы» -  расходы будущих периодов. 

Исходя из сложившейся практики кредитования, средние показатели оборачиваемости ТМЗ следующие:

 

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой  и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К6	от 60 до 120	от 45 до 80	от 20 до 45	от 20 до 45

 

Показатель характеризует время, в течение которого материальные ценности находятся в запасах прежде, чем будут проданы или «совершат оборот».

Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги.

При росте товарно-материальных запасов у Заемщика выявляются:

 • причины роста (рост цен, замедление реализации и др.);

 • состав запасов, их ликвидность;

 • оборачиваемость запасов: связано ли это с ростом объема производства или другими причинами (указать какими).

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для детальной оценки платежеспособности анализируется дебиторская и кредиторская задолженность с учетом сроков ее возникновения и погашения.

При помощи метода горизонтального и вертикального анализа кредитный работник анализирует изменения абсолютных и относительных показателей дебиторской и кредиторской задолженности и устанавливает причины этих изменений.

 Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) (К7)

Отношение краткосрочной дебиторской задолженности умноженной на длительность периода (в днях) к выручке от реализации.

Расчет:

   К7 = стр.  240* длительность анализируемого периода (в днях) 

                  выручка от продажи  товаров, продукции, работ,  услуг

 

где:

стр. 240 -  дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев (баланс);

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

 

Срок оборота дебиторской задолженности в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции.

Указанный средний показатель срока оборота дебиторской задолженности в днях учитывает отраслевую принадлежность и на текущий момент равен:

 

 

К	Сельхозтоваропроизводители	Предприятия пищевой и перерабатывающей промышленности	Посреднические предприятия и предприятия оптовой и розничной торговли	Прочие предприятия
К7	до 75 дней	до 45  дней	до 30 дней	до 30 дней