Комунікації в ЗЕД

На «Первомайському  електромеханічному заводі ім. К.Маркса» основним джерелом формування майна підприємства є власний капітал. На початок року його доля в структурі пасивів складала 71,61%. На кінець звітного періоду частка власного капіталу в структурі пасивів збільшилась на 2,99% за рахунок внесення капіталу і склала 7105тис. грн.

Доля статутного та резервного капіталів ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» на протязі 2011 року залишилася незмінною.

Таким чином, збільшення джерел формування майна підприємства сталося за рахунок  збільшення: власних засобів на 106,2% (7105: 6692), та зменшення поточних зобов'язань на 8,4% (558 : 6692);

Такі зміни є в цілому позитивними, оскільки спостерігається зростання  власного капіталу та зменшення поточних зобов’язань.

Проведемо оцінку фінансової стійкості  ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» з використанням наступних коефіцієнтів:

- коефіцієнт фінансової автономії;

- коефіцієнт фінансової залежності;

- коефіцієнт фінансового ризику.

Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності, концентрації власного капіталу) характеризує долю власних засобів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність.

Розрахунок коефіцієнта фінансової автономії зробимо за наступною  формулою [18]:

 

                                            

,                                                (2.7)

 

де  - коефіцієнт фінансової автономії;

ВК - власний капітал;

ВДЗ - всього джерел засобів.

 

;

 

.

 

Критичне значення коефіцієнту  автономії (0,5), на ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» за 2011 рік його значення склало 0,746, що говорить о незалежності підприємства від зовнішніх кредиторів.

Коефіцієнтом, зворотним  коефіцієнту фінансової автономії  є коефіцієнт фінансової залежності. Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності - 2. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується по формулі 2.5 [18]:

 

                                                   

;                                          (2.8)

 

;

 

.

 

Отже, на ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» коефіцієнт фінансової залежності зменшився на початок 2011 року у порівнянні з 2010 роком, що говорить про зменшення частки позикових засобів у своєму фінансуванні.

Коефіцієнт фінансового  ризику показує співвідношення притягнених засобів і власного капіталу. Оптимальне значення даного коефіцієнта < 0,5. Критичне значення - 1. Розрахунок цього показника робиться за формулою 2.9 [18]:

 

                                                              

,                                              (2.9)

 

де  - коефіцієнт фінансового ризику;

ЗЗ - залучені засоби.

 

;

 

.

 

Отже на початку 2010 р. на кожну одиницю залучених коштів приходиться 0,3964 одиниць власних коштів, а наприкінці звітного періоду цей показник зменшився до 0,3399, що свідчить про зниження залежності заводу від інвесторів та кредиторів.

Розрахунок коефіцієнтів капіталізації для ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» представлено в таблиці 2.3. Чим вище рівень першого показника і нижче другого і третього, тим стійкіше фінансовий стан підприємства.

 

Таблиця 2.3

Зведена таблиця розрахунку коефіцієнтів капіталізації ТДВ  «ПЕМЗ ім.К.Маркса»

 

Показники	Рівень показника
	2010р.	2011 р.	Відхилення
1. Коефіцієнт фінансової  автономії	0,716	0,746	0,03
2. Коефіцієнт фінансової  залежності	1,3966	1,3405	-0,0921
3. Коефіцієнт фінансового  ризику	0,3964	0,34	-0,0564

 

 

На ТДВ «Первомайський електромеханічний завод ім. К.Маркса» протягом звітного періоду (2011 рік) коефіцієнт фінансової автономії підприємства збільшився на 3,15 процентних пунктів. А показник залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів зменшився на 5,84%. Така динаміка показників фінансової автономії і фінансової залежності є позитивною для підприємства.

Проаналізуємо ліквідність ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса». Термін «ліквідний» передбачає безперешкодне перетворення майна на гроші. Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворювати свої активи на гроші для покриття всіх необхідних платежів [24].

Аналіз ліквідності  підприємства дозволяє визначити можливість підприємства платити свої поточні  зобов'язання.

Оцінюючи ліквідність  підприємства, аналізують достатність  поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань - короткострокової кредиторської заборгованості.

Для попередньої оцінки ліквідності підприємства використовуються  дані бухгалтерської звітності - форма № 1 «Баланс» (додаток Б) і форма №2 «Звіт про фінансові результати» (додаток В) за 2011 рік.

При визначенні ліквідності розраховуються наступні коефіцієнти [24]:

- коефіцієнт  поточної ліквідності;

- коефіцієнт  швидкої ліквідності;

- коефіцієнт  абсолютної ліквідності;

- коефіцієнт  оборотності запасів;

- коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості;

- коефіцієнт  оборотності кредиторської заборгованості.

Коефіцієнт  поточної ліквідності (коефіцієнт загальної  ліквідності, коефіцієнт покриття балансу) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства доводиться на одну гривну поточних зобов’язань.

Якщо поточні  активи перевищують за величиною поточні зобов’язання, підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче.

На практиці, як правило значення коефіцієнта покриття в межах 1,0 - 1,5 свідчить про те, що підприємство своєчасно погашає борги.

Критичне  значення коефіцієнта покриття прийняте рівним 1,0, при значенні коефіцієнта покриття менше 1,0 підприємство має неліквідний баланс.

Коефіцієнт поточної ліквідності розраховується за формулою 2.10:

 

                                              

,                                              (2.10)

 

де  - коефіцієнт поточної ліквідності;

ОА - оборотні активи;

ВМП - витрати майбутніх періодів;

ПЗ - поточні зобов’язання.

 

;

 

.

 

Коефіцієнт    швидкої    ліквідності    (коефіцієнт «лакмусового папірця»). На відміну від попереднього він враховує якість оборотних активів  і є строгішим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи. Орієнтовне нижнє значення цього коефіцієнта рівне 1[24].

Коефіцієнт швидкої  ліквідності розраховується за формулою (2.11):

 

                                              

,                                         (2.11)

 

де  - коефіцієнт швидкої ліквідності;

З - запаси.

 

;

 

.

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Як орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності приводиться його теоретичне значення, яке повинне бути не менше за 0,20- 0,25 [24].

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою 2.12:

 

                                                    

,                                        (2.12)

 

де  - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

ГК - грошові кошти та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті;

ПФІ - поточні фінансові інвестиції.

 

;

 

.

 

Коефіцієнт оборотності  запасів показує, як часто обертаються  запаси для забезпечення поточного  об'єму продажів. Він розраховується за формулою 2.13:

 

                                                       

,                                             (2.13)

 

де  - коефіцієнт оборотності запасів;

СРП - собівартість реалізованої продукції;

СВЗ - середня вартість запасів.

 

;

 

.

 

Розділивши  тривалість звітного періоду на коефіцієнт оборотності 
запасів, одержимо кількість днів, необхідних на один оборот запасів:

днів;

днів.

 

Коефіцієнт оборотності  запасів показує швидкість обороту запасів для забезпечення поточного обсягу продажів, він склав: у 2010 р. - 128 днів, у 2011 р. - 69 днів. Таким чином, один оборот запасів за звітний період зменшився на 59 днів.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності за розрахунками). В процесі господарської діяльності підприємство надає товарний кредит для споживачів своєї продукції. Тобто існує розрив в часі між продажем товару і надходженням оплати за нього, внаслідок чого виникає дебіторська заборгованість. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки разів за звітний період обернулися засоби, вкладені в розрахунки. Він обчислюється за формулою 2.14 [28]:

 

                                                

,                                                 (2.14)

 

де  - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;

ДВР - дохід від реалізації продукції;

СДЗ - середня дебіторська заборгованість.

 

;

 

.

 

Використовуючи цей  коефіцієнт, розрахуємо час, протягом якого дебіторська заборгованість обернеться в грошові кошти.

Для цього розділимо  тривалість звітного періоду (у днях) на коефіцієнт оборотності за розрахунками:

 

днів;

 

дні.

 

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості показує, скільки оборотів зробили за рік  засоби, вкладені в розрахунки. 3а  аналізований період даний показник склав: у 2010 р. – 16, у 2011 р. – 29. Виходячи з цього показника можна розраховувати показник як, період інкасації, тобто час, протягом якого дебіторська заборгованість звернеться в кошти. Період інкасації відповідно склав: на у 2010 р. – 22 днів, а у 2011 р. – 12 днів. Отже, на ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» проходить добре обертання сукупних та оборотних активів та відносно добра тривалість їх обороту.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості [28].

Кредиторська заборгованість свідчить про наявність грошових коштів, тимчасово привернутих підприємством і що підлягають поверненню. Період погашення кредиторської заборгованості розраховується за допомогою коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості. Він обчислюється за формулою 2.15:

 

                                                     

,                                                (2.15)

 

де  - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості;

СРП - собівартість реалізованої продукції;

СКЗ - середня кредиторська заборгованість.

 

;

 

.

 

Розділивши тривалість звітного періоду на коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості, одержимо середню кількість днів, протягом яких комбінат оплачує рахунки кредиторів:

 

днів;

 

днів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, за допомогою якого розраховується період погашення цієї склав: у 2010 р. – 4,23, а у 2011 р. – 10,68. ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» сплачує по своїм рахункам на протязі 34 днів. Цей період зменшився на 52 днів в порівнянні з 2010 роком.

Після проведених розрахунків  показників ліквідності та фінансової стійкості ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» зведемо їх у таблицю 2.4.

Розрахунок  показникiв лiквiдностi підприємства свiдчить про достатнiй обсяг  лiквiдних активiв для погашення  поточної кредиторської заборгованості [28].

 

Таблиця 2.4

Узагальнення результатів  аналізу показників ліквідності 

і фінансової стійкості ТДВ «ПЕМЗ ім.К.Маркса» за 2010-2011 роки