Финансовые показатели

6 2005

Рис. 1. Доли  выпускаемой  продукции ОАО «Сильвинит»

  Кроме калийных удобрений и сложных удобрительных смесей с различным содержанием основных питательных веществ, «Сильвинит» производит все виды соли: от технической – для борьбы с гололедом, для промышленности и животноводства, до уникальной пищевой соли и целого ряда лечебно-профилактических пищевых солей с добавками магния, калия, фтора, йода.

  Нетрадиционное использование свойств калийных солей позволило наладить выпуск природных океанических солей, в том числе ароматизированных, для профилактики и лечения заболеваний опорно-двигательного аппарата и костно-мышечной системы, для косметических целей.

  В настоящее время «Сильвинит» выпускает 35 видов различной товарной продукции, и этот ассортимент постоянно расширяется: внедрены в производство реактивы «хлорид калия» и «натрий хлористый», используемые в медицине; перспективен выпуск сложных удобрений (азотно-фосфорно-калийного). 

2.1. 2 Внешний рынок

  Мировое производство хлорида калия в 2008 году составило 55,7 млн. тонн, мировой экспорт – 44,6 млн. тонн хлорида калия.

  ОАО «Сильвинит» в 2008 году произвело 5 469,7 тыс. тонн хлорида калия, что составляет около 10% мирового производства. Объем поставок хлорида калия на экспорт в 2008 году увеличился на 3,9% по сравнению с 2007 годом и составил 4 538,4 тыс. тонн (83,4% к общему объему поставок хлорида калия).

  Продукция ОАО «Сильвинит» отгружается в более чем 50 стран. Основными потребителями являются Китай, Индия, Бразилия, страны Юго-Восточной Азии, страны Восточной и Западной Европы. В 2007 году в связи с решением ОАО «Сильвинит» максимально использовать квоту по беспошлинному ввозу хлорида калия в страны Евросоюза объемы поставок хлорида калия в страны ЕС увеличились на 62% и составили 735,3 тыс. тонн.

  Благоприятная конъюнктура на мировых рынках – рост спроса на калийные удобрения – позволила производителям калийной продукции добиться существенного повышения цен на ведущих рынках мира.

  В 2008 году среднестатистические цены продаж хлорида калия ОАО «Сильвинит» на экспорт увеличились на 20% (без учета условий поставки). Значительное повышение цен произошло в IV квартале 2008 года.

  Сохранение динамики роста продаж и цен связано с увеличением производства биотоплива, сырьем для которого служат сельскохозяйственные культуры, а также с сокращением пахотных площадей на душу населения. Решение США снизить свою зависимость от дорожающей нефти за счет увеличения производства биотоплива еще больше подхлестнет развитие биотопливной отрасли. Для этого понадобится больше сельскохозяйственных культур, а для их выращивания – больше удобрений, в том числе калийных.

  Структура поставок ОАО «Сильвинит» хлорида калия на экспорт в 2007 году представлена на рис. 2.

Рис.2. Структура поставок хлорида калия на экспорт

  Значительную долю экспорта занимает Азиатский рынок (70,7%). Это связанно с большой численностью населения и малых площадей в этих странах. Остальные рынки не имеют значимых долей в структуре экспорта [16].

2.1.3 Внутренний рынок.

  Особенность маркетинговой политики ОАО «Сильвинит» заключается в особом внимании к развитию внутреннего рынка калийных удобрений, который является своеобразной «подушкой безопасности», сглаживающей валютные риски, трудности логистики и риски конъюнктуры мирового рынка калийных удобрений.

  В 2008 году на российский рынок ОАО «Сильвинит» поставило 901,7 тыс. тонн хлорида калия (545 тыс. тонн в пересчете на 100% K2О). Основными конкурентами ОАО «Сильвинит» на внутреннем рынке РФ являются ОАО «Уралкалий» (г. Березники, Пермский край) и РУП «ПО «Беларуськалий» (г. Солигорск, Республика Беларусь).

  Хлорид калий ОАО «Сильвинит» поставляется во все регионы Российской Федерации. Основными потребителями хлорида калия являются промышленные предприятия, главным образом производители сложных NPK удобрений, и сельхозпроизводители. В адрес производителей NPK удобрений — ОАО «Акрон», ОАО «Дорогобуж», ОАО «Минудобрения» (г. Россошь), ООО «Завод минеральных удобрений КЧХК» — отгружается около 90% хлорида калия, поставляемого ОАО «Сильвинит» на внутренний рынок. В 2008 году значительно увеличилась отгрузка хлорида калия для нужд отечественного сельского хозяйства.

  Динамика цен на внутреннем рынке в России отстает от темпов роста мировых цен. Более того, отечественным потребителям продукция ОАО «Сильвинит» поставляется по ценам значительно ниже мировых и цен, по которым ОАО «Сильвинит» продает свою продукцию на биржевых торгах. Первые в России торги калийными удобрениями состоялись в марте 2008года на Московской фондовой бирже. За год в ходе торгов ОАО «Сильвинит» было реализовано 22 100 тонн хлорида калия по цене от 3 600 до 3 750 руб. Удорожание хлорида калия на внутреннем рынке сдерживается действиями ФАС и требованиями правительства РФ, действующими в интересах российских сельхозпроизводителей.

  Кроме хлорида калия, на внутренний рынок РФ ОАО «Сильвинит» реализует также различные виды солей (пищевую, техническую, камскую и др.) и карналлит обогащенный.

  В 2007 году российским потребителям было отгружено более 1 млн. тонн различных видов солей. Сегодня ОАО «Сильвинит» — единственное в России калийное предприятие, где кроме хлорида калия производятся поваренная и техническая соли. А из-за аварии на БКРУ-1 ОАО «Уралкалий» с 2006 года ОАО «Сильвинит» осталось единственным в России предприятием, добывающим карналлит — сырье для производства магния и титана. Помимо обеспечения этим сырьем ОАО «Соликамский магниевый завод», в 2008 году ОАО «Сильвинит» направило более 195 тыс. тонн карналлитовой руды для березниковского филиала ОАО «Корпорация «ВСМПО-АВИСМА».

Рис. 3. Доля ОАО «Сильвинит» и его конкурентов на Внутреннем рынке

  2.2. Анализ имущественного положения предприятия

  В целях проведения предварительной оценки финансового состояния составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса (таблица 7).

  Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный  анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный – удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия.

  Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период (гр. 10,11,12 баланса)  проводится по следующей формуле:

                                                                               (2.2.1)

где аi – статья аналитического баланса;

       t1 –  показатель статьи аналитического баланса на начало периода;

       t2 – показатель статьи аналитического баланса на конец периода.

  Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года (гр. 13,14,15 баланса) проводится по формуле:

                                        (2.2.2)

  Расчет изменения статей  баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса (гр. 16,17,18) проводится по формуле:

                                                 (2.2.3)

Таблица 7 –Агрегированный баланс ОАО «Сильвинит» за период 2007-2009 гг.

  Изучив состав и структуру имущества ОАО «Сильвинит» за 2006-2008 гг. по данным агрегированного баланса можно сделать вывод, что общая стоимость имущества, включая деньги и средства в расчетах в течении всего анализируемого периода увеличилась в 2007 г по сравнению с 2006г. на 7012 тыс.руб. ( или на 33,45%), в 2008г. по сравнению с 2007г. на 20800 тыс. руб. ( или на 74,26%) и на 27812 тыс. руб. (или на 132,46%) по сравнению с 2006г. Причем данное увеличение произошло главным образом за счет роста мобильных (оборотных) активов предприятия, опережающих рост внеоборотных активов: в 2007г. по сравнению с 2006г. оборотные средства увеличились на 1504 тыс.руб.( 16,02%), в 2008г. по сравнению с 2007г. на 16058 тыс. руб. ( 147,46%), а по сравнению с 2006 г. на 17562 тыс. руб. ( 187,11%), что составило 63,15% от увеличения общей стоимости имущества.

  Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности, удельный вес которой в составе оборотных активов в  2008 г. составил 42,01%, что на 12,93% больше по сравнению с 2006г. и на 18,85% больше по сравнению с 2007г. Наблюдается также увеличение денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений предприятия: так в 2007г. по сравнению с 2006г они увеличились на 519 тыс. руб. (или на 44,78%), в 2008 г. по сравнению с 2007г. на 2633 тыс.руб. ( или на 156,91%), а по сравнению с 2006 г. на 3152 тыс.руб. ( 271,96%), что составило 11,33% от увеличения общей стоимости имущества.

  Положительной характеристикой роста валюты баланса является снижение общей доли запасов, величина которых в 2007г по сравнению с 2006г. снизилась на 0,37%, в 2008г. по сравнению с 2007г. на 5,36%, а по сравнению с 2006г. на 5,73%.

  Анализируя пассив баланса, можно отметить, что увеличение источников имущества предприятия в 2008 г. на 27812 тыс. руб. было обеспечено увеличением собственного капитала, величина которого в 2007г. по сравнению с 2006г увеличилась на 2013 тыс.руб. ( 2,27%), в 2008г по сравнению с 2007г. на 24705 тыс. руб.( 134,08%) и по сравнению с 2006 г. на 26718 тыс.руб. (162,8%). Удельный вес собственных источников в 2008 году составляет 88,36%, что на 10,20% больше по сравнению с 2006г. и на 22,58% больше по сравнению с 2007г.

  В анализе долгосрочных кредитов и займов наблюдается положительная тенденция, так если в 2007г. по сравнению с 2006 годом общая величина долгосрочных кредитов и займов увеличилась на 2506 тыс. руб. ( 0,33%), то  по сравнению с 2007г. наблюдается значительное уменьшение  долгосрочных обязательств на 996 тыс.руб. (18,9%), что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия ОАО «Сильвинит».

  Следующим этапом финансового анализа является исследование показателей платежеспособности и ликвидности.

2.3 Расчет и анализ показателей платежеспособности  и ликвидности

  Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью кредитоспособности организации.

  Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

  При расчете показателей платежеспособности используем данные формы № 1 за период 2006-2008 гг. (Приложение 1).

  Анализ ликвидности баланса ОАО «Сильвинит» за период 2006-2008 гг. представлен в таблице 8.

Таблица 8 – Анализ абсолютных показателей ликвидности ОАО «Сильвинит» за 2006-2008гг., тыс.руб.