Финансовый анализ показателей ОАО «Турбогаз»

Министерство  образования и науки Украины

Харьковский национальный экономический университет

 

 

 

 

 

Кафедра менеджмента

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

На тему: «Финансовый  анализ показателей ОАО «Турбогаз»

По дисциплине Финансовый менеджмент

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 5 курса 8 группы

Резниченко  Е.И.

 

 

Проверила:

К.э.н. доц. Проскура Е.Ю.

 

 

 

 

 

 

 

Харьков 2010

Содержание

1. Анализ имущественного состояния ОАО «Турбогаз»
2. Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Турбогаз»
3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Турбогаз»
4. Анализ оборачиваемости ОАО «Турбогаз»
5. Анализ рентабельности  ОАО «Турбогаз»

Выводы

Список использованной литературы

Приложения 

 

 

1. Анализ имущественного состояния ОАО «Турбогаз»

Наиболее общее  представление о качественных изменениях в структуре средств предприятия и источников их финансирования можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. При  этом за сто процентов берется  общая сумма активов и общая  сумма пассивов предприятия.

Горизонтальный  анализ позволяет установить темпы  роста или снижения объемов средств  производства и их источников. При  этом за сто процентов берутся  данные базового периода.

Табл. 1

Горизонтальный  анализ баланса

Актив	на начало периода	на конец  периода	Горизонтальный  анализ, %
			нач.	конец	измен.
1	2	3	4	5	6
1. Необоротные  активы
основные средства	11864,1	11985,1	100	101,02	1,02
долгосрочные  фин.инв.	12285,5	12606,6	100	102,61	2,61
прочие НА	36,1	142,1	100	393,63	293,63
2. Оборотные  активы
запасы, в т.ч.
производственные	1683,9	3166,9	100	188,07	88,07
незавершенное стр-во	974,4	4405,2	100	452,09	352,1
готовая продукция	45,4	1590,6	100	3503,5	3403,5
товары	4,1	4,6	100	112,2	12,2
дебитор. задол-сть	10166,1	16055	100	157,93	57,9
денежные активы	16601,1	14644,9	100	88,216	-11,8
прочие ОА	1986,1	1595,9	100	80,353	-19,6
3. Расходы буд.  период.	46,9	17	100	36,247	-63,8
Балланс	55694,3	66213,9	100	118,89	18,9
Пассив
1. Собсвенный  капитал
уставной капитал	35180,4	35180,4	100	100	0
резервный капитал	144,4	178,2	100	123,41	23,4
нераспред. прибыль	90,4	1865,9	100	2064	1964
2. ОБРП	913,2	1531,2	100	167,67	67,8
3. Долгосрочные  обяз-ва	2265,8	1855,8	100	81,905	18
1	2	3	4	5	6
4. Текущие обязательства
краткоср. кредиты  банков	6711,3	13153,8	100	195,99	96
кредиторская  задол-сть	9286,5	11871,2	100	127,83	27,8
прочие	1102,3	577,4	100	52,381	47,6
5. Доходы буд. периодов	0	0	100	0	-100
Балланс	55694,3	66213,9	100	118,89	18,9

 

Выводы: Результаты горизонтального анализа позволили установить, что наконец года произошел рост объемов средств производства и источников их финансирования на 18,9%. В составе активов этот рост произошел за счет роста практически всех видов средств, как оборотных, так и необоротных. Это свидетельствует о расширении материальной базы и деятельности предприятия.

Табл. 2

Вертикальный  анализ баланса

Актив	на начало периода	на конец  периода	Вертикальный  анализ, %
			нач.	конец	измен.
1	2	3	4	5	6
1. Необоротные  активы
основные средства	11864,1	11985,1	21,30	18,1	-3,2
долгосрочные  фин.инв.	12285,5	12606,6	22,05	19,03	-3,1
прочие НА	36,1	142,1	0,06	0,21	0,15
2. Оборотные  активы
запасы, в т.ч.
производственные	1683,9	3166,9	3,02	4,78	1,8
незавершенное стр-во	974,4	4405,2	1,74	6,65	5
готовая продукция	45,4	1590,6	0,08	2,4	2,3
товары	4,1	4,6	0,007	0,006	0
дебитор. задол-сть	10166,1	16055	18,25	24,24	5,9
денежные активы	16601,1	14644,9	29,8	22,11	-7,7
прочие ОА	1986,1	1595,9	3,56	2,41	-1,2
3. Расходы буд.  период.	46,9	17	0,08	0,02	-0,05
Балланс	55694,3	66213,9	100	100	0
Пассив
1. Собсвенный  капитал
1	2	3	4	5	6
уставной капитал	35180,4	35180,4	63,16	53,13	-10,1
резервный капитал	144,4	178,2	0,25	0,26	0,01
нераспред. прибыль	90,4	1865,9	0,16	2,81	2,6
2. ОБРП	913,2	1531,2	1,63	2,31	0,7
3. Долгосрочные  обяз-ва	2265,8	1855,8	4,06	2,8	-1,3
4. Текущие обязательства
краткоср. кредиты  банков	6711,3	13153,8	12,05	19,86	7,8
кредиторская задол-сть	9286,5	11871,2	16,67	17,92	1,2
прочие	1102,3	577,4	1,97	0,87	-1,1
5. доходы буд.  периодов	0	0	0	0	0
Балланс	55694,3	66213,9	100	100	0

Выводы: В результате проведенного вертикального анализа  установлено, что в структуре активов предприятия основной удельный вес приходится на необоротные активы (до 24%), которые формируются в основном за счет основных средств. На конец года не установлено существенных изменений в структуре активов – некоторое снижение удельного веса необоротных активов произошло вследствие увеличения удельного веса оборотных активов (с 56,45% до 62,6%).

Финансирование  активов предприятия на начало года происходит в основном за счет собственного капитала, его удельный вес в пассиве  составил 63,57%. На конец года произошло сокращение собственного капитала до 56,2%, вследствие того, что предприятие увеличило долю текущих обязательств с 30,69% до 38,65%.

Табл.3

Горизонтальный  и вертикальный анализ оборотных  активов ОАО «Турбогаз»

Статья	Исходные данные		Горизонтальный  анализ,%			Вертикальный  анализ,%
	на начало	на конец	начало	конец	измен.	начало	конец	измен.
ОА	31461,7	41463,1	100	131,79	31,8	100	100	0
запасы	2707,8	9167,3	100	338,55	238,6	8,6067	22,11	13,5
ДЗ	10166,1	16055	100	157,93	57,9	32,313	38,721	6,4
ДА	16601,1	14644,9	100	88,216	11,8	52,766	35,32	-17,5

Выводы: Результаты горизонтального анализа оборотных  активов ОАО «Турбогаз» выявили  значительное увеличение объемов запасов, при сокращении объема денежных средств. Аналогичные изменения выявлены и в структуре оборотных активов. Это можно расценивать как негативный фактор, т.к. наращивание объемов запасов не привело к увеличению денежных средств на предприятии. Рекомендуется проанализировать  структуру запасов, а также кредитную политику по отношении к дебиторам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «Турбогаз»

Платежеспособность  – это наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, в достаточном количестве, чтобы  рассчитаться по кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения.

Ликвидность – это способность  какого-либо актива трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется длительностью  временного периода, за который эта  трансформация происходит.

Анализ платежеспособности и ликвидности базируется на расчете таких показателей:

1.Величина собственных  оборотных средств (СОС) – характеризует  ту часть собственного капитала  предприятия, которая является  источником покрытия текущих  активов.

К₁ = Собственный капитал – Необоротные активы

К₁^нач = 35415,2 – 24185,7 = 11229,5 тыс. грн

К₁^кон = 37224,5 – 24733,8 = 12490,7 тыс. грн

Величина собственных  оборотных средств на начало года составляла 11229,5 тыс.грн., а на конец  немного повысилась до 12490,7 тыс.грн. Это свидетельствует о том, что  предприятие увеличило финансирование оборотных активов за счет собственного капитала, т.е. с точки зрения на этот показатель его платежеспособность улучшилась.

2.Маневренность СОС –  характеризует ту часть собственных  оборотных средств, которые находятся  в форме денежных средств, т.е. абсолютно ликвидны.

К₂ = Денежные активы / СОС

К₂^нач = 16601,1 / 11229,5 = 1,48 = 148%

К₂^кон = 14644,9 / 12490,7 = 1,17 = 117%

На начало периода маневренность  собственных оборотных средств  составила 148%. Это свидетельствует  о том, что предприятие абсолютно ликвидно, с каждой гривны оборотного капитала в денежной форме находится 1,48 грн. На конец года показатель снижается до 117%, но предприятие все еще абсолютно ликвидно.

3.Общий коэффициент покрытия  – дает общую оценку ликвидности активов и показывает, сколько гривен оборотных активов предприятия приходится на одну гривну текущих обязательств.

К₃ = Оборотные активы  / Текущие обязательства

Нормативное значение : 1 - 2

К₃^нач = 31461,7 / 17099,6 = 1,8

К₃^кон = 41463,1 / 25602,4 = 1,6

Значение общего коэффициента покрытия на начало периода  составило 1,8, что находится в  пределах нормы, т.е. предприятие способно погашать свои текущие обязательства  в срок до 1 года. На конец периода  значение показателя немного снижается и составляет 1,6, но все еще находится в пределах нормы. Целесообразно отслеживать дальнейшую динамику этого показателя с целью принятия своевременных мер, при его очередном снижении.

4.Текущий коэффициент  покрытия – является аналогичным  к общему коэффициенту, однако рассчитывается по более узкому кругу оборотных активов, за исключением производственных запасов.

К₄ = (Оборотные активы - Запасы) / Текущие обязательства

Нормативное значение: ≥ 1

К₄^нач = (31461,7 – 1683,9) / 17099,6 = 1,7

К₄^кон = (41463,1 – 3166.9) / 25602,4 = 1,5

Текущий коэффициент  покрытия на начало периода составил 1,7, что значительно превышает  его нормативное значение. Это  значит, что предприятие может  погашать свои текущие обязательства  сроком до 3 месяцев. На конец периода  показатель снижается до 1,5, но все равно превышает норматив. Можно сказать, что предприятие не испытывает трудностей с погашением долгов.

5.Показатель  абсолютной платежеспособности  является  самым жестким критерием  ликвидности предприятия и показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно.

К₅ = Денежные активы / Текущие обязательства

Нормативное значение: ≥0,2 

К₅^нач = 16601,1 / 17099,6 = 0,97

К₅^кон = 14644,9 / 25602,4 = 0,57

Значение показателя абсолютной платежеспособности предприятия на начало года составил 0,97, что значительно превышает нормативное значение. Это свидетельствует о том, что текущие обязательства обеспечены деньгами на 97%, а предприятие в состоянии погашать свои срочные долги. На конец периода значение показателя снижается до 0,57, но все еще превышает нормативное значение. Данное снижение может быть вызвано сокращением денежных активов и увеличением объема текущих обязательств.

6.Соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности  – характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия.

К₆ = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

Нормативное значение: >1

К₆^нач = 10166,1 / 9286 = 1,1

К₆^кон = 16055 / 11871,2 = 1,4

На начало периода  значение показателя составило 1,1, т.е. объем кредиторской и дебиторской задолженности практически равен. Предприятие сможет погасить свою задолженность после получения денег от дебитора. На конец периода ситуация значительно улучшается, предприятие не имеет дебиторской задолженности, а кредиторская составляет 40%.