Анализ денежных потоков предприятия и их прогнозирование

Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также в 2009 году увеличился и составил 2385 тыс.руб., превысив значение 2008 года на 46 тыс.руб. данное обстоятельство свидетельствует о росте вложений долгосрочного, капитального характера и связано с реализацией стратегических планов предприятия.

Сравнение величин притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в 2008 и 2009 годах показало превышение оттока денежных средств в 2008 году на 2185 тыс.руб.,  а в  2009 году – на 2265 тыс.руб. Это связано с тем, что  предприятие в 2008 и 2009 годах формировало свою материально-техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что не является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Что касается финансовой деятельности, то ни в 2007, ни в 2008, ни в 2009 году в ООО ПТФ «Родник» данная деятельность не велась.

Таким образом, ориентируясь на полученные выше данные, можно сделать вывод о том, что предприятие в 2009 году, в отличие от 2008 года, в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

По данным  таблиц 4 и 5  можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ООО ПТФ «Родник» за 2007-2009 годы.

Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности предприятия. В состав второй группы  вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы,  т.д.). третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Таблица 4

Структура притока денежных средств предприятия за 2006-2008 гг.

Как видно из таблицы 4, наибольший приток денежных средств ООО ПТФ «Родник» за период с 2007 года по 2009 год был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2008 году возросла на 109816 тыс.руб., темп роста по сравнению с 2007 годом составил 120,78%.

А в 2009 году абсолютная величина выручки от продаж и авансов составила 1124534 тыс.руб., то есть увеличилась на  486166 тыс.руб., а темп роста составил 176,16%.

Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало также увеличение в 2009 году по сравнению с 2008 годом удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 0,01%. Новых кредитов, займов в 2007-2009 гг. не было.

В 2007-2009 годах наблюдалась положительная динамика  роста денежных поступлений от прочих  видов деятельности  (дивиденды,  доходы от продажи имущества),  сумма которых возросла в 2008 году по сравнению с 2007 годом в 11,8 раз, а в 2009 году  сумма данных поступлений снизилась с 154 тыс.руб. до 120 тыс.руб., что отразилось на структуре  притока – удельный вес данных поступлений уменьшился на 0,01%. Данное обстоятельство свидетельствует, прежде всего, о том, что принимаемые управленческие решения в финансовой и  инвестиционных областях  деятельности предприятия недостаточно эффективные.

Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков (таблица 5), объединены в группы, исходя из экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.

Таблица 5  

Структура оттока  денежных средств предприятия  за 2007-2009 гг.

Продолжение таблицы 5

По данным таблицы 5, отток денежных средств в 2007-2009 годах в большей степени обусловлен  выплатами головному предприятию ООО ПТФ «Родник». Так в 2007 году головному предприятию было перечислено 397687 тыс.руб., удельный вес данного оттока денежных средств предприятия составил 75,42%, в 2008 году  головному предприятию было перечислено уже 592028 тыс.руб., удельный вес в структуре оттока составил 92,71%, а в 2009 году перечислено  - 798653 тыс. руб., что на 206625 тыс.руб. больше, чем в 2008 году. Но удельный вес данного оттока денежных средств в структуре всего оттока составил 71,18%, то есть на 21,53% меньше, чем в 2008 году.  Рост оттока головному предприятию свидетельствует о том, что  предприятие увеличивает объемы производственно-хозяйственной деятельности, что, несомненно, является положительным моментом в деятельности предприятия. Также отток денежных средств в ООО ПТФ «Родник»  был обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, то есть осуществлением основного вида деятельности предприятия. Отток денежных средств  по этой причине  возрос в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 400 тыс.руб., однако удельный вес снизился на 0,83%  и составил 1,18% от общей суммы отрицательного денежного потока.

Рост абсолютных  величин оттоков денежных средств наблюдался по всем составляющим элементам.  Отток денежных средств на оплату труда в 2009 году возрос на 6917 тыс.руб. и составил 25483 тыс.руб. В 2009 году существенно увеличился отток денежных средств на выплату дивидендов, процентов по кредитам и  займам – с 1769 тыс.  руб. в 2008 году до 267064 тыс.руб. в 2009 году.

Темп роста составил 15096,89%, а удельный вес в структуре отрицательного денежного потока  данного оттока составил 23,8%.

Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежного потока в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производства, что является положительным моментом в деятельности предприятия, с одной стороны и  выплатой процентов по займам, что отрицательно сказывается на денежных средствах предприятия.

В таблице 6 приведены данные для анализа движения денежных средств ООО ПТФ «Родник» за 2007-2009 годы косвенным методом.

Совокупный денежный поток в 2007 году и в 2009 году был положительным: 1236 тыс.руб. и 2656 тыс.руб. соответственно. В 2008 году совокупный денежный поток был отрицательным – 76 тыс.руб.

При сравнении полученных результатов с  данными изменения денежных средств по балансу, мы убеждаемся, что данные совпадают.

Согласно данным таблицы, мы можем определить факторы, которые обусловили отличие величины прибыли от суммы приращения денежных средств предприятия за 2007-2009 годы.

Запасы в 2007-2009 годах  имели тенденцию к увеличению: в 2008 году увеличение запасов на сумму 3428 тыс.руб. повлекло за собой  отток денежных средств, а в 2009 году увеличение запасов снизило денежный поток на 15902 тыс.руб. (отклонение от 2008 года составило 12477 тыс.руб.).

Таблица 6

Анализ движения денежных средств косвенным методом, тыс.руб.