Анализ денежных потоков на примере предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                            Содержание

 

 

 

 

Введение…………………………………………………………………………………….3

 

Глава I. Экономическая сущность денежных потоков.

             Цели и задачи их анализа…………………………………………………….….5

 

1. Краткая характеристика исследуемого предприятия………….……..5
2. Понятие денежных потоков, их состав и классификация…………….6
3. Цели и задачи анализа денежных потоков……………………………..7

 

Глава II. Анализ денежных потоков ООО «Альбатрос»……………………………12

 

2.1.     Прямой  метод оценки денежных потоков ……………………………..12

2. Косвенный метод оценки денежных потоков…………………..……..19
3. Анализ движения денежных средств

                     на основе коэффициентного метода……………………………….…….24

 

Глава III. Управление денежными потоками предприятия………………………..28

 

3.1. Прогнозирование денежных потоков………………………………..…….28

3.2. Взаимосвязь оценки  финансовой устойчивости 

       предприятия  с денежными потоками…………………………………….32

3.3. Организация финансовой  работы 

       по  управлению денежным оборотом  предприятия………………………39

 

Заключение………………………………………………………………………………..46

 

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          Введение

Ориентация экономической системы России на рыночные методы хозяйствования обусловливает активный интерес экономистов и специалистов-практиков к денежно-кредитным факторам деятельности предприятий всех форм собственности. Особую актуальность приобретает рассмотрение важнейших аспектов содержания денежного оборота предприятий всех форм собственности, особенно в условиях кризиса неплатежей.

Денежные средства часто называют бесприбыльными активами. Они необходимы предприятию для закупки сырья и материалов, оборудования, оплаты услуг транспортных и иных организаций, выплаты заработной платы, погашения задолженности кредиторам.

Актуальность выбранной темы заключается и в проблеме для финансистов предприятий — установление нижнего предела остатка наличных денежных средств в национальной и иностранной валютах, которого достаточно для:

• своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товаров;

• поддержания постоянной кредитоспособности;

• оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

Решая данную проблему, необходимо иметь в виду, что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном счете связана для предприятия с определенными потерями; с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо инвестиционном проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Основной целью работы является проведение анализа денежных потоков на примере действующего предприятия, для чего в работе поставлены задачи  оценки денежных потоков с применением прямого и косвенного методов, метода коэффициентов.

Целый ряд факторов оказывает влияние на принятие решения о том, сколько денежных средств необходимо иметь в распоряжении, учитывая ликвидные активы предприятия, финансовый риск, объем долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать банковские кредиты в короткие сроки и на благоприятных условиях. Первоклассные по кредитоспособности заемщики, которые имеют возможность получать кредиты по выгодным процентным ставкам, могут позволить себе более низкий уровень денежных средств, чем фирмы с высокой долей заемных средств в пассиве баланса или с большим кредитным риском. Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить сохранность их поступления и расходования, а также увязать величину финансового результата с наличием денег у предприятия, целесообразно проанализировать все направления притока и оттока денежных ресурсов.

При написании работы в качестве основной литературы были использованы следующие издания.

Учебник «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской, учебное пособие «Финансовый анализ: теория и практика» под редакцией С.В.Дыбаль, учебное пособие «Анализ финансовой деятельности» под редакцией Донцовой Л.В., где обосновываются теоретико-методологические и практические положения современной концепции анализа финансовой отчетности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I. Экономическая сущность денежных потоков.

            Цели и задачи их анализа.

1. Краткая характеристика исследуемого предприятия

В данной работе представлены финансово-экономические показатели деятельности ООО «Альботрос», производственного предприятия, которое занимается прибрежным выловом рыбы и переработкой рыбы и морепродуктов прибрежного вылова. Место расположения предприятия – г.Петропавловск-Камчатский, позволяет эффективно работать с покупателями и сбытовыми организациями в городе. "Альбатрос" занимается розничной и оптовой торговлей своей продукции, а так же поставляет сырье для дальнейшей переработки  своим компаньонам.

Уставный фонд предприятия на 1 января 2005 составляет 71 504,4 тыс. руб. Предприятие располагает квалифицированными кадрами, общая численность которых составляет 68 человек.

Предприятие имеет так же добавочный и резервный капиталы, фонд социальной сферы.

Выручка от реализации продукции, работ, услуг за отчетный год составила 117668,9 тыс. руб., прибыль от реализации –31 417,1 тыс.руб..

Предприятие ООО «Альбатрос», согласно представленных в балансовой отчетности документов, имеет в своем распоряжении производственные мощности: здания, сооружения, склады, машины и технологическое оборудование, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь - основные средства общей стоимостью на 107 285,2 тыс.руб..

Структура управления предприятием - собрание акционеров, совет директоров, генеральный директор, правление, производственные, финансовые структуры, отдел кадров.

Предприятие производит отчисления в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд и в фонд Медицинского страхования.

 

 

2. Понятие денежных потоков, их состав и классификация

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Денежный поток — это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком.

Выбытие (отток) денежных средств — отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.

Понятие денежный поток является обобщающим и содержит в себе большое количество разнообразных видов потоков денежных средств, возникающих в процессе функционирования организации. Для обеспечения всестороннего, глубокого анализа денежные потоки организации необходимо классифицировать по ряду основных признаков:  

I. По видам деятельности:  по операционной деятельности; по инвестиционной деятельности; по финансовой деятельности.  

 2. По участию в хозяйственном процессе:  по организации в целом; по видам хозяйственной деятельности; по структурным подразделениям opгaнизации; по отдельным хозяйственным операциям

3. По направлению: положительный денежный поток; отрицательный денежный поток.

4. По уровню оптимальности: избыточный денежный поток; дефицитный денежный поток.          

5. По времени:  ретроспективный (отчетный) денежный поток, оперативный  денежный поток;  планируемый  денежный поток.

6. По моменту оценки стоимости  денежных средств: настоящая стоимость денежного потока; будущая стоимость денежного потока.

7. По характеру формирования:   периодический (регулярный) денежный  поток; эпизодический (дискретный) денежный  поток.    

8. По временном интервалам: денежный поток с равномерными временными интервалами; денежный поток с неравномерными временными интервалами.

 Для осуществления нормальной  жизнедеятельности организация должна располагать оптимальной суммой денежных средств. Недостаток средств может негативно отразиться на деятельности организации и привести к неплатежеспособности, снижению ликвидности, убыточности и даже прекращению функционирования организации в качестве хозяйствующего субъекта рынка.

Избыток денежных средств также может иметь отрицательные последствия для организации. Избыточная денежная масса, не вовлеченная в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода.

Кроме того, на реальную стоимость денег влияют инфляционные процессы, обесценивая их во времени. Чтобы принимать оптимальные управленческие решения, связанные с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков организации.

 

1.3. Цели и задачи анализа денежных потоков

Важная роль анализа денежных потоков, создающего основу для формирования эффективной политики и принятия управленческих решений руководством организации, обусловлена рядом причин:

• денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;

• оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;

• рационализация денежных потоков способствует достижению  ритмичности  производственно-коммерческого  процесса организации;

• эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала; 

• оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;

• рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.  

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятель-

• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

• оценка динамики потоков денежных средств;

• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков; 

• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков — обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям («центрам ответственности»).

На первом этапе анализа рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока организации (притока денежных средств) в разрезе отдельных источников. Целесообразно сопоставлять темпы роста положительного денежного потока с темпами роста активов, объемов выручки от продаж, с различными показателями прибыли (прибыли от продаж, чистой прибыли). Особое внимание необходимо уделить соотношению источников образования положительного денежного потока — внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных займов, кредитов), выявлению степени зависимости от внешних источников.

Второй этап — изучение динамики объема отрицательного денежного потока организации (оттока денежных средств), а также его структуры по направлениям расходования денежных средств.