Анализ денежных потоков на примере предприятия

      денежными  потоками

 

В современных условиях сравнительно новым для экономики России является балансовый (матричный) метод оценки финансовой устойчивости предприятия, для которого источниками аналитической информации являются:

• бухгалтерский баланс по форме № 1;

• отчет о прибылях и убытках по форме № 2.

Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь между показателями. Она удобна для пользователей, поскольку является простой и наглядной и ее элементы отражают взаимосвязь между изучаемыми показателями.

Бухгалтерский баланс можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали — статьи пассива (источники средств).

Размерность матрицы соответствует количеству статей по активу и пассиву баланса, но для практических целей вполне достаточно его сокращенной формы. В матрице баланса выделяются два блока статей:

 • в активе — немобильные (внеоборотные) и мобильные  (оборотные) активы;

 • в пассиве — источники собственных средств (капитал и резервы) и   обязательства (долгосрочные и краткосрочные пассивы). При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из  суммы уставного и добавочного капитала убытки прошлых лет и отчетного года.

Целесообразно также использовать данные отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2.10.

               Сокращенная форма бухгалтерского  баланса предприятия ООО «Альбатрос»

(тыс.руб.)

Статьи	На начало периода	На конец периода	Изменение (+ или - )
Актив
1. Внеоборотные активы
1. Основные средства и нематериальные активы	97167,4	107993,6	+10826,2
2. Незавершенные капитальные вложения	31379,7	21813	-9566,7
3. Долгосрочные финансовые вложения	12538,9	12665,4	+126,5
4. Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	141086	142472	+1386
II. Оборотные активы
5. Запасы, затраты и расходы будущих  периодов	131093,6	134272,6	+3179
6. Готовая продукция, товары, дебиторы	221,1	487,3	+266,2
7. Краткосрочные финансовые вложения	70033,7	70471,5	+437,8
8. Денежные средства	8101,5	7177,5	-924
Итого по разделу II	209449,9	212408,9	+2959
Баланс	350535,9	354880,9	+4345
Пассив
III. Капитал и резервы
1. Уставный и добавочный капитал	96687,8	97840,6	-1152,8
2. Резервный капитал	15255,9	15489,1	+233,2
3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль	110034,1	113479,3	+3445,2
Итого по разделу III	221977,8	226809	+4831,2
IV. Долгосрочные пассивы
4. Долгосрочные кредиты банков	8604,2	7782,5	-821,7
Итого по разделу IV	8604,2	7782,5	-821,7
V. Краткосрочные пассивы
5. Краткосрочные кредиты и займы	87408,2	65204,7	-22203,5
6. Кредиторы	28230,4	51931	+23700,6
7. Фонды потребления, доходы будущих периодов и прочие краткосрочные пассивы	4315,3	3153,7
Итого по разделу V	119953,9	120289,4	+335,5
Баланс	350535,9	354880,9	+4345

 

Таблица 2.11.                                        

                        Отчет о прибылях и убытках  ООО «Альбатрос» за 2005 год (форма № 2)

(тыс. руб.)

             Наименование статей                                                                                                                 Сумма

                                        

1. Выручка от реализации продукции (нетто)                                                                                        117 665,9

2. Себестоимость реализации товаров                                                                                                      76 718,4

3. Коммерческие расходы                                                                                                                            6 118,2

4. Управленческие расходы                                                                                                                         3 412,2

5. Прибыль от реализации                                                                                                                          31 417,1

6. Прочие операционные доходы                                                                                                              11 302,5

7. Прочие операционные расходы                                                                                                            12 478,4

8. Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности                                                                        30 240,8

9. Прочие внереализационные доходы                                                                                                      1 764,4

10. Прочие внереализационные расходы                                                                                                   7 530,6

11. Прибыль отчетного периода                                                                                                               2 4474,6

12. Налог на прибыль                                                                                                                                  7 342,5

13. Отвлеченные средства

14. Нераспределенная прибыль                                                                                                                 17 132,1

 

На основе приведенных в таблицах данных можно coставить четыре  аналитические таблицы:

1) матричный баланс на начало  периода (года, квартала);  

2) то же на конец периода;

3) разностный (динамический) матричный баланс за период;

4) баланс денежных поступлений  и расходов предприятия за  период.

Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец периода. Третий баланс наиболее удобен для прогнозных расчетов, так как отражает динамику - изменение средств предприятия на начало и конец периода, то есть за год (квартал). Наконец, четвертый баланс показывает движение денежных средств (их приток и отток) за период.

Правила составления матричной модели для первых трех балансов следующие:

1) выбирается размер матрицы  для бухгалтерского баланса (например, 10 х 10). Статьи актива показываются  по горизонтали, а пассивы — по вертикали;

2) заполняется балансовая строка  и графа матрицы в точном  соответствии с данными бухгалтерского баланса;

3) последовательно из каждой  строки актива подбираются Источники  средств из пассива баланса;

4) проверяются все балансовые  итоги по вертикали и горизонтали матрицы.

Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы — подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. При этом следует, исходить из экономической природы активов и пассивов, а также хозяйственной целесообразности.

 Рассмотрим следующий вариант подбора источников средств для покрытия статей актива баланса, который осуществляется в таблице.

Таблица 2.12.

             Последовательность покрытия активов  соответствующими пассивами

Статьи актива		Статьи пассива
I. Немобильные активы (внеоборотные активы)
1. Основные средства и нематериальные активы	1. Уставный и  добавочный капитал 2. Долгосрочные кредиты  и займы 3. Фонд накопления и  нераспределенная прибыль
2. Незавершенное  строительство	1. Долгосрочные кредиты и займы 2. Уставный и добавочный  капитал 3. Фонд накопления и  нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные финансовые вложения  и прочие внеоборотные активы	1. Уставный и добавочный капитал 2. Фонд накопления и  нераспределенная прибыль
II. Мобильные (оборотные) активы
1. Запасы и затраты, расходы будущих  периодов	1. Уставный и Добавочный капитал (остаток)   2. Резервный капитал  3. Фонд накопления и  нераспределенная прибыль  4. Краткосрочные кредиты  и займы 5. Кредиторы 6. Фонд потребления и  резервы предстоящих расходов и платежей
2. Дебиторы, готовая продукция и товары	1. Кредиторы 2. Краткосрочные кредиты  и займы
3. Краткосрочные финансовые вложения	1. Резервный капитал 2. Кредиторы 3. Фонд потребления и  резервы предстоящих расходов и платежей
4.Денежные средства	1 . Резервный капитал 2. Фонд накопления и  нераспределенная прибыль 3. Краткосрочные кредиты  и займы 4. Кредиторы 5. Фонды потребления

 

 

На практике может возникнуть необходимость в привлечении других источников средств, что свидетельствует об их иммобилизации.

Теперь составим по изложенным выше правилам матричный баланс предприятия на начало и конец периода.

 

 

Таблица 2.13.

            Матричный баланс предприятия  ООО «Альбатрос» за 2005г.

Пассив                                                                    Актив	Уставный и добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды  накопления и  нераспределенная прибыль	Итого источников собственных средств	Долгосрочные кредиты и займы	Краткосрочные кредиты и займы	Кредиторы	Фонды потребления	Итого обязательств	Баланс
1. Основные средства и нематериальные активы	96687,8 97840,6		479,6 10153	97167,4 107993,6						97167,4 107993,6
2. Незавершенное  строительство			31379,7 21813	31379,7 21813						31379,7 21813
3. Долгосрочные финансовые вложения  и прочие внеоборотные активы			12538,9 12665,4	12538,9 12665,4						12538,9 12665,4
4. Итого немобильных активов	96687,8 97840,6		44398,2 44631,4	141086 142472						141086 142472
5. Запасы и затраты, расходы будущих  периодов			65635,9 68847,9	65635,9 68847,9	-     7782,3	65457,7 57539,9	-       102,3		65457,7 65424,7	131093,6 134272,6
6. Дебиторы, готовая продукция и товары						221,1 487,3			221,1 487,3	221,1 487,3
7. Краткосрочные финансовые вложения		15255,9 15489,1		15255,9 15489,1	8604,2 -	13627,9 -	28230,4 51828,7	4315,3 3153,7	54777,8 54982,4	70033,7 70471,5
8.Денежные средства						8101,5 7177,5			8101,5 7177,5	8101,5 7177,5
9. Итого мобильных активов
10. Баланс	96687,8 97840,6	15255,9 15489,1	110034,1 113479,3	221977,8 226809	8604,2 7782,5	87408,2 65204,7	28230,4 51931	4315,3 3153,7	119953,9 120289,4	350535,9 354880,9

 

Матричные балансы значительно расширяют информационную базу для финансового анализа и управления денежными потоками предприятий. С их помощью можно осуществить:

а) увязку статей актива и пассива баланса;

б) расчет качества и структуры активов;

в) исчисление источников финансирования активов и их достаточность;

г) расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность предприятия;

д) определение рейтинга предприятия и причины его изменения за период (квартал, год).

На основе матричного баланса на начало и конец периода составляется разностный (динамический) баланс по результатам деятельности предприятия за отчетный период.

Таблица 2.14.

     Динамический баланс по результатам деятельности предприятия

                                      ООО «Альбатрос» за 2005 год                                       (тыс.руб.)

Пассив                                                                Актив	Уставный и добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды  накопления и  нераспределенная прибыль	Итого источников собственных средств	Долгосрочные кредиты и займы	Краткосрочные кредиты и займы	Кредиторы	Фонды потребления	Итого обязательств	Баланс
1. Основные средства и нематериальные активы	1152,8		9673,4	10826,2						10826,2
2. Незавершенное  строительство			-9566,7	-9566,7						-9566,7
3. Долгосрочные финансовые вложения  и прочие внеоборотные активы			126,5	126,5						126,5
4.Итого немобильных активов	1152,8		233,2	1386						1386
5. Запасы и затраты, расходы будущих  периодов			3212	3212	7782,5	-7917,8	102,3		-33	3179
6. Дебиторы, готовая продукция и товары						266,2			266,2	266,2
7. Краткосрочные финансовые вложения		233,2		233,2	-8604,2	-13627,9	23598,3	-1161,6	204,6	437,8
8.Денежные средства						-924			-294	-924
9. Итого мобильных активов	1152,8	233,2	3212	3445,2	-821,7	-22203,5	23700,6	-1161,6	335,5	2959
10. Баланс	1152,8	233,2	3445,2	4831,2	-821,7	-22203,5	23700,6	-1161,6	335,5	4345