Создание автомойки ООО "Стайл"

9.Страхование  инвестиционного  проекта и экспертная  оценка рисков 
 

     В настоящее время в связи с  повышением технической сложности  и стоимости реализации инвестиционных проектов, а также ужесточением конкуренции среди подрядных организаций страховая защита как профессиональной ответственности Подрядчика за качество, сроки, стоимость выполняемых работ, так и инвестиционных средств Заказчика является  актуальной  и  необходимой.

     Предлагаемая  программа страхования инвестиционных проектов предусматривает страховую защиту от различных рисков всех участников проекта. 
     Инвестор, кредитор и Заказчик при условии страхования приобретают гарантию качества, сроков и стоимости выполняемых работ, а также гарантию оптимального использования и оперативного возмещения финансовых средств в случае причинения ущерба при реализации инвестиционного проекта, в том числе по вине участников (подрядчиков).

     Непосредственными страхователями могут являться как  Заказчик, так и другие участники проекта, а возмещение ущерба предусматривается в пользу Заказчика.

     Кроме того, Страховая компания (Страховщик) может перечислить Заказчику  часть средств от поступивших  платежей на содержание технического надзора Заказчика, а так-же осуществлять свой надзор за ходом реализации проекта и извещает Заказчика и подрядчика о причинах возможного ущерба.

     Все участники инвестиционного проекта  при страховании приобретают  гарантию оперативного решения непредвиденных финансовых проблем, т.к. возмещение ущерба осуществляется Страховой компанией. Это позволит исключить увеличение сроков реализации проекта по причине возможных материальных, финансовых, трудовых и юридических проблем.

     При незначительных (0,5-1% от стоимости контрактов) страховых платежах, которые могут оплачиваться в рассрочку в течение всего периода строительства пропорционально росту стоимости объекта, страхование решает проблемы имущественной, технической и финансовой ответственности Подрядчика перед Заказчиком за успешную реализацию проекта.

     Отраженные  в заявлении на участие в тендерных  торгах предложения о страховании  строительно-монтажных работ реально  повышают шанс Подрядчика выиграть торги  и получить подряд.

     Аргумент  Застройщика, что риск снижения качества, увеличения стоимости и сроков строительства по непредвиденным обстоятельствам застрахован, является немаловажным для привлечения потенциальных инвесторов.

     Как правило, сводный сметный расчет предусматривает статью "непредвиденные затраты" в размере 5%. Предлагаемая схема страхования позволит снизить эти затраты до 1%, тем самым уменьшив, общую стоимость инвестиционного проекта.

     

     Рис.2 Схема страхование инвестиционного проекта

     В предпринимательской деятельности всегда существует опасность того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты.

     Из  всего перечня рисков особое внимание уделяется финансово-экономическим  рискам, классификация и влияние  которых отражены в табл. 9

                                                                                                         Таблица 9

                                Финансово-экономические риски

 

     Для расчета риска из-за потерь прибыли (падение рентабельности) использовались статистические методы. Аналитическим данными являлись показатели среднеотраслевой рентабельности за предшествующие пять лет.

     С тем, чтобы определить, насколько  рискован запланированный проект, производятся расчеты в следующей последовательности:

     Определяем  средневзвешенную рентабельность через  вероятности. Среднеотраслевая рентабельность составила за ряд лет – 15%, 15 %, 16%, 28%, 19%. Планируемый уровень рентабельности – 20 %.

     Определяем  средневзвешенную рентабельность ООО  «Стайл»:

           15 * 1/5 + 15*1/5 + 16*1/5 + 28*1/5 + 19*1/5 = 18,6 %

     Далее определяем дисперсию, как сумму  произведений всех квадратов разниц между средней и фактической  их величиной на соответствующую  величину вероятности данного события:

     Дисперсия = (15-18,6)2  * 0,2 + ( 15-18,6)2* 0,2 + ( 16 – 18,6)2 * 0,2 + ( 28 –18,6)2 * 0,2  + ( 19 – 18,6)2 * 0,2  = 24,23

     Находим стандартное отклонение =   = 4,92

     Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней  величины составит  ± 4,92 %, т.е. по пессимистическому прогнозу можно ожидать рентабельность продукции на уровне   13,68 % (18,6 % – 4,92 %) , а по оптимистическому прогнозу 23,52 (18,6 % + 4,92%).

           Из этого можно  сделать вывод, что проект умеренно рискован, т.к. планируемая рентабельность составила 20 % .

      

10.Финансовый  план 

      ООО «Стайл» намерено приобрести оборудование, инвентарь и мебель в целях открытия автомойки.

      Стоимость оборудования, инвентаря и мебели составляет  1 363 тыс. руб.

      Установка и монтаж   502 тыс. руб.

      Закупка средств производится в 2007 году, установка и монтаж в начале 2008 года.

      Ввод  в эксплуатацию – июль, 2008 год

      Срок  работы до капитального ремонта – 5 лет

      Ремонт  запланирован на июль – сентябрь 2012  года и будет производится собственными силами.

      Упрощения, принятые в данном проекте:

• Финансовая деятельность не ведется;
• Инфляционный процесс отсутствует;
• Дебиторская и кредиторская задолженности отсутствуют;
• Рассматривается только один сценарий;
• Бюджетное финансирование проекта отсутствует;
• Здание уже построено.

      Период расчета -  6 лет

      Шаг расчета – 1 год

      Налоги:

• на прибыль – 24  %;
• на пользователей автодорог – 1 % от выручки без НДС;
• на имущество – 1 % от среднегодовой стоимости имущества;
• НДС – 18;
• ЕСН – 26 % от фонда оплаты труда.

      Премия  за риск – 10 %

      На  основе расчета и анализа интегральных показателей экономической эффективности следует определить целесообразность принятия данного инвестиционного проекта. 
 

      Таблица 10

      Инвестиционный  план

            

     В таблице 10 содержится информация по рассматриваемому инвестиционному проекту: затраты на приобретение средств производства и оплата необходимых услуг по ее установке и монтажу. Также приведена общая сумма затрат по проекту, равная  1,865 млн. руб., включая НДС.