Роль бизнес-планирования в реализации инвестиционной деятельности предприятия

Целью любого бизнес-плана является желаемый результат деятельности, достигнутый на данном пространстве в пределах некоторого интервала времени, то есть «здесь и сейчас». Задача инвестиционного бизнес-плана — обоснование концепции предпринимательского (коммерческого) предложения, технической возможности и экономической целесообразности бизнеса, характеризующегося набором количественных данных или параметров результата, определенного целью. При этом учитываются условия получения наибольшего экономического эффекта на основе прогнозирования конъюнктуры рынка, разработки стратегии маркетинга, формирования финансовой, организационной политики при реализации проектного предложения, обоснования инвестиционной программы.

В бизнес-плане инвестиционного проекта решаются следующие конкретные задачи:

уточняются правовые аспекты, нормативы, ограничения, требования государственных органов (например, санэпидемстанции для бизнес-плана производства);

приводится анализ исходных материалов: ситуационного плана, показателей технического состояния бизнеса (если приобретается действующий бизнес), социальных условий и демографического состава населения и т. д.;

рассматриваются размеры возможных потерь, связанных с организацией и развитием данного бизнеса, компенсационными выплатами, а также упущенной выгодой (например, при досрочном прекращении аренды объектов коммерческими структурами) и т.д.

 

 

1.2 Особенности бизнес-плана инвестиционного проекта

 

 

До разработки бизнес-плана инвестиционного проекта в компании должны быть осуществлены:

1) маркетинговые исследования  с целью выбора для последующего  производства продукта или услуги  из уже представленных на рынке, но обладающих высоким потенциалом  спроса, а также с целью исследования  возможностей и путей сбыта на рынке нового продукта или услуги;

2) оценка соответствия  организационных, профессиональных  и технологических возможностей  компании требованиям производства  и сбыта выбранной продукции  или услуг. Выявление узких мест  и пути их преодоления;

3) определение потенциальных  партнеров по кооперации, основных  поставщиков сырья, материалов и  комплектующих, энергоносителей, а  также заключение с ними предварительных  соглашений об условиях поставки;

4) определение поставщиков  технологического оборудования и соглашение с ними условий его поставки;

5) предварительный расчет  объема инвестирования и оценка  предполагаемого залога;

6) определение типа или  имен конкретных потенциальных  инвесторов проекта.

В инвестиционном бизнес-плане формируется инвестиционная программа проектного предложения нового бизнеса с анализом возможных вариантов:

определяются формы и условия реализации проектного предложения;

прогнозируются условия производства продукции (услуг), получения прибыли, а также финансовые поступления в бюджет (налоги, сборы, выплаты и др.);

определяются показатели экономической, коммерческой и бюджетной эффективности проектного предложения, а также его социальной и экологической результативности;

разрабатывается стратегия маркетинга;

формируется план финансирования и организации функционирования объекта;

определяются условия, формы, сроки развития бизнеса;

уточняются типы коммерческих рисков и условия страхования;

подготавливается резюме бизнес-плана, в котором в концентрированном виде излагаются основные характеристики, параметры и показатели проектного предложения, его преимущества, получаемые доходы, инвестиционные и эксплуатационные затраты, их структура по источникам финансирования, размеры и сроки финансовых поступлений.

Бизнес-план для привлечения инвестора имеет свою специфику. В данном случае основной задачей будет убедить инвестора в выгодности для него вложений в представляемый ему инвестиционный проект. Инвестора, как правило, в первую очередь интересует резюме бизнес-плана. В нем должны быть представлены только цели, результаты проведенного исследования рынка, суть проекта, требуемые и имеющиеся ресурсы, предполагаемые результаты от его реализации, основные показатели и краткие выводы.

Если инвестора заинтересует представленный бизнес-план инвестиционного проекта, он захочет получить более подробную информацию. Для того, чтобы убедить инвестора в серьезности предложения, лица представляющие проект, и в первую очередь руководитель, должны показать полную информированность о всех основных моментах представляемого инвестиционного проекта.

 

1.3 Ошибки при составлении бизнес-плана проекта

 

Рассмотрим основные ошибки, допускаемые при разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, и способы их предотвращения.

Первой и самой распространенной ошибкой российских разработчиков бизнес-планов является попытка применить западную методологию подготовки таких документов без адаптации к особенностям российской деловой среды. Специфическими условиями отечественной и любой другой западной деловой среды являются:

- система бухгалтерского учета и отчетности;

- законодательная база, ее применение, система судопроизводства;

- система подзаконных  нормативных актов;

- система стандартизации;

- нормативно-методическое  обеспечение внутренней деятельности  предприятий в виде комплексов организационно-управленческой документации;

- обычаи делового оборота, т. е. те сложившиеся и широко  применяемые в предпринимательской  практике правила поведения, не  установленные законодательством  и даже, возможно, не зафиксированные  ни в каком документе, но не противоречащие нормам законодательства или договорам, обязательным для участников соответствующих хозяйственных отношений.

Поэтому любая западная методика разработки бизнес-планов и тем более оценки эффективности инвестиционных проектов требует адаптации перед использованием в условиях отечественной экономики.

Второй распространенной ошибкой является попытка создания бизнес-плана путем заполнения отдельных граф в некоторой «универсальной» форме. Нет и не может быть универсального проекта и единой стандартной формы бизнес-плана.

Разные виды бизнеса обычно требуют отражения в бизнес-планах совершенно (или в значительной степени) различной информации в несхожих формах. Специалисты банка должны потребовать от инициаторов реализации проектов предоставления именно той информации, которая позволит судить о выгодности для банка подключения к финансированию данного проекта и оценить все основные факторы риска. Так и происходит сегодня на практике. И прежде чем приступить к разработке того или иного бизнес-плана, связанного с банковским кредитом, разработчикам следует обратиться в кредитный отдел соответствующего банка и поинтересоваться, какая именно информация интересует банк в первую очередь.

Следующая часто встречающаяся ошибка, допускаемая разработчиками бизнес-планов, - неправильное понимание того, какие вопросы, отражаемые в подобном документе, являются определяющими. Обычно много сил тратится на проработку разделов «Финансовый план», «Анализ эффективности реализации проекта», но недостаточно внимания уделяется анализу рынка продукции и обоснованию ее конкурентоспособности. Но если потребность в будущей продукции завышена, а такое нередко наблюдается, то ценность финансового плана и анализа эффективности становится равной нулю.

Серьезной и распространенной ошибкой следует считать низкое качество проводимых маркетинговых исследований.

Основные причины ошибок в следующем.

Во-первых, разработка маркетингового раздела поручается людям, не имеющим специальной подготовки в этой области, обычно ведущим специалистам ПЭО или одного из производственных подразделений. При этом ни они сами, ни поручившие им такую работу не могут ее объективно оценить.

Во-вторых, эти работники, как правило, не успевают разобраться в том, что именуется маркетингом. Им трудно понять, что маркетинг - это пока не стройная теория, а как бы некая сумма знаний, изложенная в книгах, авторы которых, добившись хороших результатов в бизнесе, свой собственный эмпирический опыт, свое практическое видение маркетинга пытаются изложить в виде теоретических постулатов. Поэтому нередко после прочтения нескольких западных книг российские специалисты теряют способность что-либо понимать и делать в плане маркетинга, не знают, на кого из авторов можно опереться.

В-третьих, в нормально работающих компаниях маркетинг является не столько предметом заботы отдельных специалистов, сколько результатом объединения усилий, в том числе интеллектуальных, всего кадрового потенциала компании. Считается нормальным, что каждый специалист, имеющий возможность получить какую-либо полезную информацию о конкурентах или выпускаемой ими продукции, старается внести ее в маркетинговую базу данных своей компании.

В-четвертых, плохую службу служит россиянам их опыт работы в планово-распределительной экономике и отсутствие объективных, принятых в развитых рыночных странах представлений о конкурентоспособности продукции, стратегии конкурентоспособности предприятия, конкурентной среде и конкурентных преимуществах.

Но наиболее опасной ошибкой разработчиков является их непонимание интересов инвестора или кредитора и их психологии.

Интересы и психология профессионального инвестора.

Разработчикам бизнес-плана необходимо, чтобы инвестор вложил свой капитал в предлагаемое ими дело на приемлемых для них условиях. При этом разработчикам приходится учитывать, что у инвестора может быть несколько направлений вложения средств и, следовательно, за его привлечение к инвестиционному проекту придется конкурировать.

Разработчикам следует включать в разделы своих бизнес-планов все, что они считают нужным и полезным, имея в виду, что строгого государственного стандарта ни для формы бизнес-плана, ни для содержания его разделов в России не существует.

Министерствами Российской Федерации (Минпромнауки, Минэкономразвития, Минатом России и др.) проводятся конкурсы высокоэффективных инвестиционных проектов на предоставление государственной поддержки за счет средств Федерального бюджета в форме кредитования, безвозвратного финансирования, государственных гарантий и др. В результате были выделены типовые ошибки допускаемые при их подготовке. Это:

- ошибки, связанные с  оценкой рыночных рисков реализации  проекта;

- ошибки при выборе  методики расчетов по проекту;

- ошибки, допускаемые при  проведении финансово-экономических  расчетов.

Ошибки, связанные с оценкой рыночных рисков реализации проекта.

В данном блоке наиболее распространенным недостатком является не проработанность маркетинговой стратегии предприятия. Недостаточно полное исследование рынка и конкуренции приводит к тому, что объемы реализации продукции во многих проектах существенно завышаются по сравнению с реально возможными. Часто для обеспечения плановых объемов реализации предприятие должно занять монопольное положение на рынке запланированного продукта (обеспечить рыночную долю в 50-80%). Однако в плане маркетинга не разрабатываются мероприятия по завоеванию и удержанию подобной рыночной позиции. Кроме того, риск 2-3-х кратного сокращения объемов реализации продукции не учитывается при проведении расчетов по проекту: он не закладывается в норму дисконтирования, не проводятся сценарные расчеты, не оценивается чувствительность проекта к изменению исходных данных его реализации и др.

Ошибки, допускаемые при выборе методики проведения расчетов по проекту.

Ошибки данной группы допускаются, как правило, в проектах, посвященных реструктуризации или реорганизации предприятия (группы предприятий), а также в проектах организации производства нового продукта в многопродуктовых организациях. Главной ошибкой для таких проектов представляется использование метода чистых оценок эффективности деятельности предприятия вместо приростного или сопоставительного методов.

В таких проектах происходит подмена результата реализации проекта планируемым совокупным результатом деятельности предприятия:

- в проектах реструктуризации и реорганизации результат реализации проекта (прирост дохода или экономию на затратах в результате внедрения проектных мероприятий) оценить достаточно сложно, поэтому разработчики в составе поступлений по проекту указывают запланированную выручку предприятия, а не реальный экономический эффект;

- в проектах организации  производства нового продукта  наиболее распространенной ошибкой  является рассмотрение в качестве  доходов по проекту не выручки  от реализации данного конкретного  продукта, а валовой выручки предприятия. При этом в качестве инвестиционных затрат в расчетах учитываются лишь затраты на освоение производства продукта в рамках проекта. Такое несоответствие приводит к завышению показателей эффективности реализации проекта.