Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

¨ увеличение объемов производства и реализации продукции;

¨ снижение издержек производства;

¨ ускорение технологического процесса;

¨ снижение незавершенного производства;

¨ улучшение снабжения сырьем и материалами;

¨ совершенствование платежно-расчетных операций;

¨ улучшение планирования оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости  ведет к высвобождению части  оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшаются платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное  высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождения оборотных средств имеют единую экономическую основу и означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.

 

Пример 8.3. Рассчитать величину относительного высвобождения (экономии) оборотных средств различными способами. Данные для расчета приведены в табл. 8.3.

Таблица 8.3. Исходные данные для расчета относительной  экономии оборотных средств

Рассчитаем по данным табл. 8.3 относительное высвобождение оборотных средств (В_ОС), обусловленное ускорением оборачиваемости в предстоящем году:

В_ОС = ОС_ср1 - ОС _ср0 ´ I_Впр ,  

30 139,20 - 31 330,14 ´ 1,1925 = -7223,45;

В_ОС = В_пр1 ´ (Д_об1 - Д_об0) : 360 ,

80 870,4 ´ (134,17 - 166,32) : 360 = -7223,45;

В_ОС = В_пр1 ´ (К_з1 - К_з0) ,

80 870,4 ´ (0,37269 - 0,46201) = -7223,45.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств и высвобождение  их в результате этого позволяет  предприятию направить средства в сумме 7223,45 тыс. руб. на развитие предпринимательской  деятельности, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

В процессе оценки эффективности использования  оборотных средств необходимо изучить  их динамику, принимая во внимание соотношение  между дебиторской и кредиторской задолженностью поставщикам за сырье и материалы. Если товар продается в кредит, то предприятию необходимы оборотные средства для поддержания дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатель не внесет плату за продукцию (услуги). Полный цикл оборота оборотных средств измеряется временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до оплаты готовой продукции покупателями (погашения дебиторской задолженности).

Операционный цикл (ОЦ) отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот:

ОЦ = ПП + ПО_дз ,  (8.11)

где ПП ¾ продолжительность производственного процесса (период оборачиваемости запасов), дн.;

ПО_дз ¾ период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

Финансовый  цикл (ФЦ) ¾ разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства. В случае, когда их величина отрицательна, понятия “финансовый цикл” не существует:

ФЦ = ОЦ - ПО_кз   (8.12)

где ПО_кз ¾ период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

Сокращение операционного  и финансового циклов ¾ положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материальных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода её хранения на складе); ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

8.3. Принципы и методы  нормирования оборотных средств

Важнейшим элементом  организации оборотных средств  является их нормирование. Посредством нормирования определяется потребность предприятий в оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет важное значение, поскольку устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивость финансового состояния предприятия.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются  нормы и нормативы.

Норма оборотных  средств (Н) ¾ величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей. Она устанавливается, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от: норм расхода материалов в производстве; норм износостойкости запасных частей и инструментов; длительности производственного цикла; условий снабжения и сбыта; времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления; других факторов.

Будучи относительно стабильным показателем, норма действует  в течение нескольких лет. Необходимость  ее уточнения обусловлена существенными  изменениями технологии и организации  производства, условий поставок, номенклатуры изделий, изменением цен, тарифов и других показателей.

Норматив оборотных  средств (W) ¾ минимально необходимая сумма оборотных средств, обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал, месяц).

Выделяют следующие  основные показатели, определяющие норматив оборотных средств каждого предприятия:

¨ объем производства и реализации продукции;

¨ затраты на производство, хранение и реализацию продукции;

¨ нормы оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженные в днях.

Различают совокупный норматив (общую сумму оборотных средств) и частные нормативы (размеры средств по соответствующим видам оборотных средств). Формула расчета частного норматива по отдельному элементу оборотных средств может быть выражена следующим образом:

   ^(8.13)

где W_i ¾ норматив i-го элемента оборотных средств, тыс. руб. (i = 1, … n).;

H_i ¾ норма i-го элемента оборотных средств в днях;

О ¾ оборот по данному элементу оборотных средств за период (расход товарно-материальных ценностей по смете затрат на производство, себестоимость валовой продукции, объем товарной продукции по производственной себестоимости);

Т ¾ продолжительность периода в днях (следовательно, отношение представляет однодневный расход данного элемента оборотных средств).

Однодневный расход (или  выпуск) на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства исчисляется по данным сметы затрат IV квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что полученный норматив оборотных средств действует на конец планируемого периода (год, квартал) и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода. В условиях сезонного производства однодневный расход исчисляется по смете затрат квартала с минимальным объемом производимой продукции: потребность в оборотных средствах сверх минимума покрывается заемными средствами.

 

Пример 8.4. Расчет величины однодневного расхода сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов. Расход сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов в IV квартале планируемого года по смете затрат на производство составил 1800 тыс. руб. с учетом затрат по заготовке и стоимости реализуемых отходов. Однодневный расход равен 20 тыс. руб. (1800 тыс. : 90), где 90 ¾ число дней в квартале.

 

Основные принципы нормирования оборотных средств определяются в зависимости от условий хозяйствования, развития рыночных отношений, акционирования.

В соответствии с принципом планомерности нормирование оборотных средств осуществляется по сметам затрат на производство и на непроизводственные нужды; по нормам расхода и запасов материальных ценностей; по планам организационно-технических мероприятий, направленных на совершенствование производства; по планам реализации готовой продукции и условиям расчетов.

Принцип системности отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах (однодневном расходе материальных ресурсов, продолжительности выполнения операций производственного цикла и т. д.). В свою очередь финансовые нормы оказывают через систему устанавливаемых нормативов стимулирующее влияние на совершенствование техники и технологии производства, ускоренное внедрение достижений научно-технического прогресса. Повышение системности в нормировании запасов является важным условием усиления сбалансированности планов, содействует лучшему использованию ресурсов.

Принцип научной  обоснованности предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на достижениях научно-технического прогресса, использовании прогрессивных методов нормирования. При этом создание научно обоснованной системы норм и нормативов оборотных средств является средством мобилизации внутренних резервов. Нормативная база должна быть прогрессивной. Для этого нормированию запасов предшествует анализ производственно-финансовой деятельности, разрабатываются предложения по улучшению организации производства, намечаются мероприятия, направленные на повышение эффективности использования ресурсов и ускорение оборачиваемости товарно-материальных ценностей.

При нормировании оборотных средств применяются три основных метода: прямого расчета, статистико-аналитический и метод коэффициентов.

При использовании метода прямого расчета норматив исчисляется на основе производственной программы, сметы затрат на производство, нормативов организации производственного процесса, плана материально-технического обеспечения, портфеля договоров и заказов, плана повышения эффективности производства.

Процесс нормирования включает:

¨ разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

¨ определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;

¨ расчет совокупного норматива оборотных средств.

Совокупный  норматив оборотных средств (W_ОС), определением которого завершается процесс нормирования оборотных средств на предприятии, рассчитывается как сумма частных нормативов: по производственным запасам (W_ПЗ), незавершенному производству (W_НПЗ), расходам будущих периодов (W_РБП) и запасам готовой продукции (W_ГП):

W_ОС = W_ПЗ + W_НПЗ + W_РБП + W_ГП .   (8.14)

Метод прямого расчета  позволяет наиболее точно рассчитать потребности в оборотных средствах  и применяется в текущем финансовом планировании при определении норматива  по основным элементам оборотных  средств.

Статистико-аналитический  метод предполагает определение норматива оборотных средств в размере среднефактических остатков с учетом различных факторов, влияющих на формирование оборотных средств. Данный метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес. Метод применим в основном для перспективных и прогнозных расчетов потребности в финансовых ресурсах.

Недостатки данного  метода заключаются в том, что при его использовании не в полной мере учитываются конкретные условия работы предприятия в планируемом году, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

 

Пример 8.5. Расчет совокупного норматива оборотных средств с использованием статистико-аналитического метода. Показатели, необходимые для расчета потребности в оборотных средствах, приводятся в табл. 8.4.

Таблица 8.4. Данные для расчета потребности в  оборотных средствах

При расчете плановой потребности в оборотных средствах  аналитическим методом учитывается, во-первых, планируемый рост выручки от продаж и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных  средств (сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановая величина коэффициента загрузки по формуле:

   ^(8.15)

По данным примера (табл. 8.4) К_Зпл = 0,55 ´ 0,96 = 0,5280. С учетом планового коэффициента загрузки оборотных средств и изменения объема продаж рассчитывается совокупный норматив оборотных средств по предприятию в плановом периоде (W_ОСпл) по формуле: