Управление заемным капиталом организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Марта 2014 в 15:45, дипломная работа

Краткое описание

Целью данной работы является анализ и критическая оценка системы управления заемным капиталом в условиях конкретного предприятия, определение направлений ее совершенствования. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
- дать определение и привести состав заемного капитала;
- изучить методику управления заемным капиталом;
- рассмотреть показатели эффективности управления заемным капиталом;
- проанализировать структуру, динамику и эффективность использования заемного капитала конкретной организации;
- провести оптимизацию структуры заемного капитала организации и разработать пути повышения эффективности его использования.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы управления заемным капиталом организации 6
1.1. Понятие и структура заемного капитала 6
1.2. Методика управления заемным капиталом 9
1.3. Показатели эффективности управления заемным капиталом 16
2. Оценка системы управления заемным капиталом на примере ООО АЛУФ 23
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 23
2.2. Анализ структуры и динамики заемного капитала 29
2.3. Оценка показателей эффективности управления заемным капиталом 36
Глава 3. Совершенствование системы управления заемным капиталом в ООО АЛУФ 47
3.1. Улучшение политики управления капиталом на основе привлечения заемных средств 47
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий 61
Заключение 65
Список литературы 68

Скачать полностью (132.74 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Diplom__Upravlenie_ZK МОЙ Анжелы - копия - копия.doc

— 788.50 Кб (Скачать документ)

Порядок расчетов аналогичен порядку расчетов при использовании кредитной схемы финансирования. При определении первоначального оттока денежных средств его принимают в сумме стоимости приобретения оборудования с учетом НДС.

Результаты расчетов приведены в табл. 3.4.

Таблица 3.3.

Поток денежных средств при кредитной схеме финансирования и использовании линейного метода амортизации, тыс. руб.

Месяц	Выплата долга	Сумма кредита, остающаяся к погашению	Выплата процентов	Остаточная стоимость оборудования	Амортизация	Налог на имущество	Экономия налога на прибыль	Отток денежных средств	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный отток денежных средств
1	247,2222	8900	96,41667	7542,373	69,83679		39,90083	303,7381	0,9876	299,9717
2	247,2222	8652,778	93,73843	7472,536	69,83679		39,25805	301,7026	0,9754	294,2807
3	247,2222	8405,556	91,06019	7402,699	69,83679	40,9	48,43127	330,7511	0,9633	318,6126
4	247,2222	8158,333	88,38194	7332,863	69,83679		37,9725	-1060	0,9514	-1008,48
5	247,2222	7911,111	85,7037	7263,026	69,83679		37,32972	295,5962	0,9396	277,7422
6	247,2222	7663,889	83,02546	7193,189	69,83679	40,33	46,36614	324,2115	0,928	300,8683
7	247,2222	7416,667	80,34722	7123,352	69,83679		36,04416	291,5253	0,9165	267,1829
8	247,2222	7169,444	77,66898	7053,515	69,83679		35,40138	289,4898	0,9052	262,0462
9	247,2222	6922,222	74,99074	6983,679	69,83679	39,75	44,29861	317,6644	0,8939	283,9602
10	247,2222	6675	72,3125	6913,842	69,83679		34,11583	285,4189	0,8829	251,9963
11	247,2222	6427,778	69,63426	6844,005	69,83679		33,47305	283,3834	0,872	247,1104
12	247,2222	6180,556	66,95602	6774,168	69,83679	39,17	42,23299	311,1232	0,8612	267,9393
13	247,2222	5933,333	64,27778	6704,331	69,83679		32,1875	279,3125	0,8505	237,5553
14	247,2222	5686,111	61,59954	6634,495	69,83679		31,54472	277,277	0,84	232,9127
15	247,2222	5438,889	58,9213	6564,658	69,83679	36,29	39,61154	302,822	0,8296	251,2211
16	247,2222	5191,667	56,24306	6494,821	69,83679		30,25916	247,2222	0,8193	202,5492
17	247,2222	4944,444	53,56481	6424,984	69,83679		29,61638	271,1707	0,8092	219,4313
18	247,2222	4697,222	50,88657	6355,148	69,83679	35,72	37,54641	296,2824	0,7991	236,7593
19	247,2222	4450	48,20833	6285,311	69,83679		28,33083	267,0997	0,7892	210,7951
20	247,2222	4202,778	45,53009	6215,474	69,83679		27,68805	265,0643	0,7795	206,6176
21	247,2222	3955,556	42,85185	6145,637	69,83679	35,14	35,47887	289,7352	0,7698	223,0382
22	247,2222	3708,333	40,17361	6075,8	69,83679		26,4025	260,9933	0,7603	198,4332
23	247,2222	3461,111	37,49537	6005,964	69,83679		25,75972	258,9579	0,7509	194,4515
24	247,2222	3213,889	34,81713	5936,127	69,83679	34,57	33,41374	283,1956	0,7416	210,0179
25	247,2222	2966,667	32,13889	5866,29	69,83679		24,47416	254,8869	0,7324	186,6792
26	247,2222	2719,444	29,46065	5796,453	69,83679		23,83138	252,8515	0,7233	182,8875
27	247,2222	2472,222	26,78241	5726,616	69,83679	32,07	30,88541	275,1892	0,7144	196,5952
28	247,2222	2225	24,10417	5656,78	69,83679		22,54583	248,7806	0,7055	175,5147
29	247,2222	1977,778	21,42593	5586,943	69,83679		21,90305	246,7451	0,6968	171,932
30	247,2222	1730,556	18,74769	5517,106	69,83679	31,49	28,81787	268,642	0,6882	184,8794
31	247,2222	1483,333	16,06944	5447,269	69,83679		20,6175	242,6742	0,6797	164,9456
32	247,2222	1236,111	13,3912	5377,433	69,83679		19,97472	240,6387	0,6713	161,5408
33	247,2222	988,8889	10,71296	5307,596	69,83679	30,92	26,75274	262,1024	0,6629	173,7477
34	247,2222	741,6667	8,034722	5237,759	69,83679		18,68916	236,5678	0,6547	154,8809
35	247,2222	494,4444	5,356481	5167,922	69,83679		18,04638	234,5323	0,6466	151,6486
36	247,2222	247,2222	2,678241	5098,085	69,83679	30,34	24,68521	255,5553	0,6386	163,1976
Итого	8900	0	1783,708	5028,249	2514,124	426,698	1133,887	8592,908		6755,463

Таблица 3.4.

Поток денежных средств при приобретении имущества за счет собственных средств и использовании линейного метода амортизации, тыс. руб.

Месяц	Остаточная стоимость	Амортизация	Налог на имущество	Возмещение НДС	Экономия налога на прибыль	Отток денежных средств	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный отток денежных средств
1	7542,373	69,83679			16,76083	8883,239	1	8883,239
2	7472,536	69,83679			16,76083	-16,7608	0,9876	-16,553
3	7402,699	69,83679	40,9		26,57683	14,32317	0,9754	13,97082
4	7332,863	69,83679		1357,627	16,76083	-1374,39	0,9633	-1323,95
5	7263,026	69,83679			16,76083	-16,7608	0,9514	-15,9463
6	7193,189	69,83679	40,33		26,44003	13,88997	0,9396	13,05102
7	7123,352	69,83679			16,76083	-16,7608	0,928	-15,554
8	7053,515	69,83679			16,76083	-16,7608	0,9165	-15,3613
9	6983,679	69,83679	39,75		26,30083	13,44917	0,9052	12,17419
10	6913,842	69,83679			16,76083	-16,7608	0,8939	-14,9825
11	6844,005	69,83679			16,76083	-16,7608	0,8829	-14,7981
12	6774,168	69,83679	39,178		26,16355	13,01445	0,872	11,3486
13	6704,331	69,83679			16,76083	-16,7608	0,8612	-14,4344
14	6634,495	69,83679			16,76083	-16,7608	0,8505	-14,2551
15	6564,658	69,83679	36,29		25,47043	10,81957	0,84	9,08844
16	6494,821	69,83679			16,76083	-16,7608	0,8296	-13,9048
17	6424,984	69,83679			16,76083	-16,7608	0,8193	-13,7321
18	6355,148	69,83679	35,72		25,33363	10,38637	0,8092	8,404652
19	6285,311	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7991	-13,3936
20	6215,474	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7892	-13,2276
21	6145,637	69,83679	35,14		25,19443	9,945571	0,7795	7,752573
22	6075,8	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7698	-12,9025
23	6005,964	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7603	-12,7433
24	5936,127	69,83679	34,57		25,05763	9,512371	0,7509	7,14284
25	5866,29	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7416	-12,4298
26	5796,453	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7324	-12,2756
27	5726,616	69,83679	32,07		24,45763	7,612371	0,7233	5,506028
28	5656,78	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7144	-11,9739
29	5586,943	69,83679			16,76083	-16,7608	0,7055	-11,8248
30	5517,106	69,83679	31,49		24,31843	7,171571	0,6968	4,997151
31	5447,269	69,83679			16,76083	-16,7608	0,6882	-11,5348
32	5377,433	69,83679			16,76083	-16,7608	0,6797	-11,3923
33	5307,596	69,83679	30,92		24,18163	6,738371	0,6713	4,523469
34	5237,759	69,83679			16,76083	-16,7608	0,6629	-11,1108
35	5167,922	69,83679			16,76083	-16,7608	0,6547	-10,9733
36	5098,085	69,83679	30,34		24,04243	6,297571	0,6466	0
Итого	5028,249	2514,124	426,698	1357,627	705,7974	7263,274		7361,947

В первом случае в качестве основных средств выступал автомобиль Scania (седельный тягач). А теперь рассчитаем все те же самые показатели, но для автомобиля МАЗ. Число автомобилей и полуприцепов остается прежними, меняется лишь их стоимость.

Таблица 3.6.

Характеристика приобретаемого оборудования

№ п/п	Наименование	Число	Стоимость с НДС, тыс.руб.	Сумма, тыс. руб.
1	МАЗ	2	1970	3940
2	Полуприцеп	2	1200	2400
Итого		4	-	6340

Срок полезного использования оборудования – 9 лет (108 мес.)

Ставка дисконтирования годовая – 12%

Авансовый платеж – 30%

Ежемесячный лизинговый платеж без НДС – 152,470433 тыс. руб.

Ставка по кредиту – 13%

Таблица 3.7.

Поток денежных средств при лизинговой схеме финансирования и использовании линейного метода амортизации, тыс. руб.

Месяц	Лизинговый платеж без НДС	Уплаченный НДС	Возмещение НДС	Остаточная стоимость оборудования	Амортизация	Налог на имущество	Экономия налога на прибыль	Отток денежных средств	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный отток денежных средств
Аванс	1611,86441	290,1356		5372,881				1902	1	1902
1	152,470433	27,44468	35,504	5372,881	149,2586		47,33867	97,07244	0,9876	95,868746
2	152,470433	27,44468	35,504	5223,623	149,2586		66,44473	77,96638	0,9754	76,048405
3	152,470433	27,44468	35,504	5074,364	149,2586	28,32	54,13547	118,5956	0,9633	114,24318
4	152,470433	27,44468	35,504	4925,105	149,2586		66,44473	77,96638	0,9514	74,177212
<p class="dash041e_0431_044b_0447_043d_0430_044f_0020_0442_0

Информация о работе Управление заемным капиталом организации