Управление заемным капиталом организации

         Себестоимость услуг увеличивается более медленными темпами (по сравнению с прошлым годом себестоимость услуг увеличилась на 77989 тыс. руб., или на 12.36 %).

         Прибыль  от оказания услуг увеличивается  быстрыми темпами. В 2011 г. данный показатель составил 307616 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом почти в два раза, по сравнению с 2009 г. – в 3.85 раза. Чистая прибыль ООО АЛУФ увеличивается более быстрыми темпами по сравнению с прибылью от продаж, это свидетельствует о наличии у ООО АЛУФ значительных доходов от прочих видов деятельности. В 2011 г. чистая прибыль ООО АЛУФ составила 200931 тыс. руб. По сравнению с прошлым годом показатель увеличился в 2.34 раза (на 114952 тыс. руб.), по сравнению с 2009 г. – в 4.19 раза (на 152739 тыс. руб.).

         Рентабельность  продаж и рентабельность организации  в ООО АЛУФ максимального значения достигли в 2011 г. (30.26 % и 19.73 % соответственно). Затраты на рубль объема услуг в 2011 г. составили 0.70 руб. По сравнению с прошлым годом показатель сократился на 0.10 руб., по сравнению с 2009 г. – на 0.15 руб. Динамика рассмотренных показателей свидетельствует о повышении эффективности финансово - хозяйственной деятельности ООО АЛУФ.

 

 

 

Таблица 2.1.

Технико-экономические показатели деятельности ООО АЛУФ в 2009-2011 г.г.

тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г. к 2009 г.		2011 г. к 2009 г.		2011 г. к 2010 г.
				Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста,  %	Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста,  %	Абс. Изм., +/-, тыс. руб.	Темп роста,  %
1.Объем реализации услуг	532720	786412	1016670	+253692	147.62	+483950	190.85	+230258	129.28
2.Себестоимость услуг	452812	631065	709054	+178253	139.37	+256242	156.59	+77989	112.36
3. Прибыль от продаж	79908	155347	307616	+75439	194.41	+227708	3.85 раза	+152269	198.02
4. Чистая прибыль	47892	85679	200931	+37787	178.90	+152739	4.19 раза	+114952	2.34 раза
5.Затраты на 1 руб. объема услуг, руб.	0.85	0.80	0.70	-0.05	94.12	-0.15	82.35	-0.10	87.50
6.Рентабельность продаж, %	15.00	19.75	30.26	+4.75	131.67	+1526	2.02 раза	+10.51	153.22
7.Рентабельность организации, %	8.99	10.89	19.73	+1.90	121.13	+10.74	2.19 раза	+8.84	181.18
8.Среднегодовая стоимость имущества	384022	473077	611379	+89055	123.19	+227357	159.20	+138302	129.23
9.Среднегодовая стоимость основных средств	232714	268429	307664	+35715	115.34	+74950	132.21	+39235	114.62
10.Среднегодовая стоимость оборотных активов	109172	139434	229117	+30262	127.72	+119945	2.10 раза	+89683	164.31
11. Рентабельность активов, %	12.47	18.11	32.82	+5.64	145.23	+20.35	2.63 раза	+14.71	181.23
12. Фондоотдача, руб.	2.29	2.93	3.30	+0.64	127.95	+1.01	144.10	+0.37	112.63
13. Коэффициент оборачиваемости оборотного  капитала	4.88	5.64	4.44	+0.76	115.57	-0.44	90.98	-1.20	78.72
14. Период оборачиваемости оборотного капитала, дни	74.80	64.72	82.21	-10.08	86.52	+7.41	109.91	+17.49	127.02
15.Среднегодовая стоимость собственного капитала	325048	404230	547236	+79182	124.36	+222188	168.36	+143006	135.38
16.Среднесписочная численность персонала	468	472	485	+4	100.85	+17	103.63	+13	102.75
17. Выработка на 1 работающего	1138.29	1666.13	2096.23	+527.84	146.37	+957.94	184.16	+430.10	125.81
18.Среднемесячная заработная плата  одного работника, руб.	15693	18078	21007	+2385	115.20	+5314	133.86	+2929	116.20

      

  Среднегодовая стоимость имущества  ООО АЛУФ имеет тенденцию к росту, что свидетельствует об укреплении материально-технической базы предприятия. В 2011 г. среднегодовая стоимость имущества составила 611379 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом она увеличилась на 138302 тыс. руб. (на 29.23 %). Среднегодовая стоимость основных средств в 2011 г. увеличилась по сравнению с прошлым годом на 39235 тыс. руб. (на 14.62 %) и составила 307664 тыс. руб. Увеличение характерно и для оборотных активов (на 89683 тыс. руб., или на 64.31 % по сравнению с прошлым годом).

         Эффективность использования имущества ООО АЛУФ в течение анализируемого периода повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 12.47 % в 2009 г. до 32.82 % в 2009 г. Фондоотдача увеличилась за  три года на 0.01 руб. (на 44.10 %) и составила в 2011 г. 3.30 руб. Значительной проблемой для ООО АЛУФ является замедление оборачиваемости капитала. Коэффициент оборачиваемости снизился с 4.88 в 2009 г. до 4.44 в 2011 г. Соответственно увеличился период оборачиваемости капитала с 74.80 дней в 2009 г. до 82.21 дней в 2011 г.

         Положительной  оценки заслуживает увеличение  собственного капитала предприятия. В 2011 г. данный показатель составил 547236 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом он увеличился на  143006 тыс. руб. (на 35.38 %), по сравнению с 2009 г. – на 222118 тыс. руб. (на 68.36 %). Рост собственного капитала свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

         Среднесписочная  численность персонала ООО АЛУФ в 2011 г. составила 485 чел., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 13 чел., или на 16.20 %. Эффективность использования персонала растет, что характеризуется повышением производительности труда с 138.29 тыс. руб. в 2009 г. до 2096.23 тыс. руб. в 2011 г. в расчете на одного работающего. Темпы роста среднемесячной заработной платы в 2011 г. по сравнению с прошлым годом составили 16.20 %.

2.2. Анализ структуры и динамики  заемного капитала

 

         Анализ  структуры и динамики заемного  капитала ООО АЛУФ необходимо начать с оценки его удельного веса в структуре пассивов за 2009-2011 г.г. (табл. 2.2.).

Таблица 2.2.

Удельный вес заемного капитала ООО АЛУФ в структуре совокупного капитала в 2009-2011 г.г.

Тыс. руб.

Виды заемного капитала	На 01.01. 2009 г.	На 01.01. 2010 г.	На 01.01. 2011 г.	На 01.01. 2012 г.
Совокупный капитал, тыс. руб.	347531	420513	525641	697117
Заемный капитал, тыс. руб.	54911	63038	74657	53630
Удельный вес заемного капитала в структуре совокупного капитала	15.80	14.99	14.20	7.69

 

         Как видно из приведенных данных, заемный капитал имеет незначительный удельный вес в структуре пассивов ООО АЛУФ, он снизился с 15.80 % в начале 2009 г. до 7.69 % на конец 2011 г. (на 8.11 процентных пункта за три года). Это свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости анализируемого предприятия и оценивается положительно.

         Проанализируем  структуру заемного капитала ООО АЛУФ в 2009-2011 г.г. (табл. 2.3.).

Таблица 2.3.

Структура заемного капитала ООО АЛУФ в 2009-2011 г.г.

Тыс. руб.

Виды заемного капитала	На 01.01. 2009 г.		На 01.01. 2010 г.		На 01.01. 2011 г.		На 01.01. 2012 г.
	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удель-ный вес, %
Отложенные налоговые обязательства	1023	1.86	2402	3.81	3956	5.30	4939	9.21
Итого долгосрочных заемных средств	1023	1.86	2402	3.81	3956	5.30	4939	9.21
Краткосрочные займы и кредиты	15260	27.79	19253	30.54	28782	38.55	-	-
Кредиторская задолженность	37861	68.95	40469	64.20	40836	54.70	47353	88.30
в т.ч. поставщики и подрядчики	6589	12.00	8026	12.73	4890	6.55	6534	12.18
задолженность перед персоналом организации	108	0.20	142	0.23	160	0.21	176	0.33
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	33	0.06	54	0.09	-	-	79	0.15
задолженность по налогам и  сборам	6902	12.57	7514	11.92	8809	11.80	2618	4.88
прочие кредиторы	24229	44.12	24733	39.23	26977	36.14	37946	70.76
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	713	1.30	852	1.35	1009	1.43	1267	2.36
Доходы будущих периодов	54	0.10	62	0.10	74	0.10	71	0.13
Итого краткосрочных заемных средств	53888	98.14	60636	96.19	70701	94.70	48691	90.79
Всего заемных средств	54911	100.00	63038	100.00	74657	100.00	53630	100.00

 

         Как видно  из приведенных данных, в структуре заемного капитала ООО АЛУФ преобладают краткосрочные заемные средства. Однако их удельный вес сократился с 90.79 % в начале анализируемого периода до 94.70 % в конце 2011 г. Соответственно, удельный вес долгосрочных заемных средств увеличился с 1.86 % в начале 2009 г. до 9.21 % в конце 2011 г. (на 7.35 процентных пункта).

         Долгосрочные  обязательства ООО АЛУФ представлены отложенными налоговыми обязательствами, в течение всего анализируемого периода предприятие не пользовалось долгосрочными кредитами и займами.

         Большую  часть краткосрочной задолженности ООО АЛУФ составляет кредиторская задолженность. Ее удельный вес в структуре заемного капитала увеличился с 68.95 % в начале 2009 г. до 88.30 % в конце 2011 г. (на 19.35 процентных пункта). В начале 2009 г. предприятие имело краткосрочные банковские кредиты в сумме 15260 тыс. руб. (27.79 % всего заемного капитала). Однако в 2011 г. кредит был полностью погашен, и в конце анализируемого периода отсутствует в структуре заемного капитала.

         Наибольший  удельный вес в структуре заемного  капитала ООО АЛУФ в течение всего анализируемого периода приходится на долю прочих кредиторов (полученных авансов). В конце 2011 г. удельный вес данного вида задолженности составил 70.76 % заемного капитала ООО АЛУФ. Задолженность поставщикам также имеет значительный удельный вес в структуре заемного капитала ООО АЛУФ (12.18 % на конец 2011 г.).

         Задолженность  перед персоналом по оплате  труда, перед государственными внебюджетными фондами, перед учредителями по выплате доходов имеет незначительный удельный вес в структуре заемного капитала ООО АЛУФ в течение всего анализируемого периода (0.33 %, 0.15 % и 2.36 % на конец 2011 г. соответственно).

         Проанализируем  динамику заемного капитала ООО АЛУФ за 2009-2011 г. (табл. 2.4.-2.6.,).

Таблица 2.4.

Динамика заемного капитала ООО АЛУФ в 2009 г.

Тыс. руб.

Виды заемного капитала	На 01.01. 2009 г. Сумма, тыс. руб.	На 01.01. 2010 г. Сумма, тыс. руб.	Абсолютное отклонение,  +/- тыс. руб.	Темп роста, %
Отложенные налоговые обязательства	1023	2402	+1379	134.80
Итого долгосрочных заемных средств	1023	2402	+1379	134.80
Краткосрочные займы и кредиты	15260	19253	+3993	126.17
Кредиторская задолженность	37861	40469	+2608	106.89
в т.ч. поставщики и подрядчики	6589	8026	+1437	121.81
задолженность перед персоналом  организации	108	142	+34	131.48
задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	33	54	+21	163.64
задолженность по налогам и  сборам	6902	7514	+612	108.87
прочие кредиторы	24229	24733	+504	102.08
Задолженность перед участниками по выплате доходов	713	852	+139	119.50
Доходы будущих периодов	54	62	+8	114.81
Итого краткосрочных заемных средств	53888	60636	+6748	112.52
Всего заемных средств	54911	63038	+8127	114.80

 

 

         Как видно из табл. 2.4., за 2009 г. объем заемного капитала ООО АЛУФ увеличился на 8127 тыс. руб. (на 14.80 %). Долгосрочные заемные средства увеличились на 1379 тыс. руб. (на 34.80 %) за счет роста отложенных налоговых обязательств. Краткосрочные заемные средства увеличились меньшими темпами – на 12.52 %, в абсолютном выражении увеличение составило 6748 тыс. руб.

         В абсолютном  выражении в 2009 г. наиболее существенно увеличились краткосрочные кредиты и займы – на 3993 тыс. руб. (на 26.17 %), задолженность поставщикам и подрядчикам – на 1437 тыс. руб. (на 21.81 %) и задолженность по налогам и сборам – на 612 тыс. руб. (на 8.87 %).

         Наибольшие  темпы роста характерны для  задолженность перед государственными внебюджетными фондами (63.64 %) и перед персоналом организации (31.48 %). Однако в абсолютном выражении увеличение было невелико (21 тыс. руб. и 34 тыс. руб. соответственно).

         Задолженность  прочим кредиторам (авансы полученные) увеличилась за 2009 г. всего на 2.08 %. В абсолютном выражении увеличение составило 504 тыс. руб.

Таблица 2.5.

Динамика заемного капитала ООО АЛУФ в 2010 г.

Тыс. руб.

Виды заемного капитала	На 01.01. 2010 г. Сумма, тыс. руб.	На 01.01. 2011 г. Сумма, тыс. руб.	Абсолютное отклонение,  +/- тыс. руб.	Темп роста, %
Отложенные налоговые обязательства	2402	3956	+1554	164.70
Итого долгосрочных заемных средств	2402	3956	+1554	164.70
Краткосрочные займы и кредиты	19253	28782	+9529	149.49
Кредиторская задолженность	40469	40836	+367	100.91
в т.ч. поставщики и подрядчики	8026	4890	-3136	60.93
задолженность перед персоналом  организации	142	160	+18	112.68
задолженность перед государственными  внебюджетными фондами	54	-	-54	-
задолженность по налогам и  сборам	7514	8809	+1295	117.23
прочие кредиторы	24733	26977	+2244	109.07
Задолженность перед участниками по выплате доходов	852	1009	+157	118.43
Доходы будущих периодов	62	74	+12	119.35
Итого краткосрочных заемных средств	60636	70701	+10065	116.60
Всего заемных средств	63038	74657	+11619	118.43