Управление денежными потоками

В процессе анализа денежных потоков предприятия необходимо выявить уровень достаточности  формирования денежных средств, эффективность  их использования, а также сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и  во времени.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение  финансового равновесия организации  в процессе ее деятельности и развития путем балансирования объемов поступления  и расходования денежных средств, а  также их синхронизации во времени. Базой для этого является обеспечение  полного и достоверного учета  денежных потоков предприятия и  формирование нужной отчетности с целью  обеспечения финансовых менеджеров необходимой информацией для  проведения всестороннего анализа, планирования и контроля денежных потоков.

Принимая  во внимание положительные и отрицательные  моменты в динамике, составе, структуре  и управлении денежными средствами, можно предложить ряд рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками:

1. Предприятию рекомендуется  внедрить скользящее планирование  денежных потоков. Планирование движения денежных средств должно быть гибким. Гибкость, заключается в непрерывном процессе планирования денежных потоков, когда плановые показатели не рассматриваются как нечто, не подлежащее изменению, а постоянно анализируются и сравниваются с фактическими данными и тем самым создают базу для контроля и внесения необходимых изменений.

2. В ходе планирования  денежных потоков необходимо  разрабатывать бюджет движения  денежных средств и платежный  календарь. Бюджет денежных средств  используется для управления  денежным потоком. Он должен  рассматривать ожидаемые поступления  и платежи денежных средств  за установленный временной период. В условиях современной российской  действительности, основной целью  планирования бюджета движения  денежных средств является отражение  денежных потоков с позиций  повышения эффективности платежей, гарантирования ликвидности и  оптимизации привлечения и вложения  средств.

3. Необходимо придерживаться оптимального уровня среднего остатка денежных средств. Так как и дефицит, и избыток наличных денежных средств имеет негативное влияние на финансово – хозяйственную деятельности предприятия. Ключевой целью управления денежными потоками утвердить достижение баланса положительного и отрицательного денежных потоков, так как на предприятии наблюдается дефицит денежного потока, то нужно обеспечить рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного денежного потока.

4. Повысить синхронность  формирования положительного и  отрицательного денежного потока  путем замедления выплат денежных  средств в периоды, которые наблюдается дефицит денежных средств и ускорения привлечения денежных средств в периоды с временно свободными остатками денежных средств.

Применяя на практике данные рекомендации предприятие, повысит эффективность системы управления денежными потоками.

Денежные средства – наиболее ликвидная категория активов, высокая  доля которых обеспечивает предприятию  наибольшую степень ликвидности. Денежные средства лежат в основе как начала, так и завершения производственно-коммерческого цикла современной компании. Очевидно, что деятельность компании, направленная на получение прибыли (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, различные виды запасов, которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты же деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, с которых в том числе мог бы начаться и новый хозяйственный цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль.

На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы и рекомендации:

1. Денежные потоки - один  из центральных элементов жизнедеятельности  любого предприятия. Управление  ими является неотъемлемой частью  управления всеми финансовыми  ресурсами предприятия для обеспечения  цели предприятия - получения  прибыли.

2. В рыночных условиях  управление денежными потоками  становится наиболее актуальной  проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены  основные пути получения положительных  финансовых результатов. 

3. В данной курсовой работе было рассмотрено понятие денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены методы прогнозирования для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных потоков.

4. Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными потоками  на объекте исследования:

• увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения;

• сократить сроки погашения дебиторской задолженности;
• попытаться получить больше прибыли от основной деятельности;
• направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность;
• попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – М.: «Форум», 2010. – 288с.
2. Бариленко В.И Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Эксмо, 2011. – 352с.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2009. – 215с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2009. – 240с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008. – 352с.
6. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2008.- 466с.
7. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Мн.: ПКФ «Экаунт», 2008. – 467с.
8. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит». – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 423с.
9. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сейфулин. – 3-е изд., перераб. и доп.М.: Инфра-М, 2009. – 359с.
10. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 704с.
11. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М., 2009. – 617с.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое издание», 2008. – 688с.
13. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 344с.
14. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 3-е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 639с.
15. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие – 2-е изд., перераб. и доп. / Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян, Э.А. Маркарьян. – М.: Кнорус, 2010. – 536с.
16. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник. / Л.Г. Скамай, М.И Трубочкина. – М: Инфра-М, 2009. – 296с.
17. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 4-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2009. – 656 с.
18. Бобылева, А.З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2009. – 336 с.
19. Бочаров, В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 144 с.
20. Бочаров, В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2010. – 464 с.
21. Гаврилова, А.Н., Попов, А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.
22. Илышева, Н.Н., Крылов, С.И. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №8. – С. 11–15.
23. Карасева, И.М., Ревякина, М.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2008. – 335 с.
24. Ковалев, В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 336 с.
25. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 1024 с.
26. Когденко, В.Г. Экономический анализ. – 2-е изд., перераб. и доп. – уч. пос. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 392 с.
27. Кондратова, И.Г. Бюджетирование как инструмент финансового планирования // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №4 (85). – С. 15–21.
28. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 6-еизд., перераб. – М.: КРОНУС, 2007. – 224 с.
29. Никулина, Н.Н., Березина, С.В. Анализ денежных потоков в страховой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. – №6 (87). – С. 22–31.
30. Пожидаева, Т.А. Анализ движения денежных средств коммерческих организаций // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. – №7. – С. 24–31.
31. Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы: учебное пособие / И.Б. Ромашова. – 2- изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 336 с.
32. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб. – 12-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2010. – 651 с.
33. Филобокова, Л.Ю. Оценка эффективности бизнеса малых предприятий на основе сгенерированных денежных потоков // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №6. – С. 39–42.
34. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2009. – 656 с.