Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

1. Сущность, цели, задачи, субъекты и объекты финансового менеджмента

Финансовый  менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйственного субъекта и оптимизации оборота его денежных средств.

Основной  целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственника капитала предприятия, которое получило конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия или его акций.

В процессе реализации этой цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих задач:

1. Обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития.

Эта задача реализуется  путем:

- формирования  эффективной политики, финансирования  хозяйственной и инвестиционной  деятельности предприятия;

-  управления  формированием финансовых ресурсов  за счет различных источников, оптимизируя финансовую структуру  капитала предприятия.

2. Оптимизация денежного оборота и поддержание постоянной платежеспособности предприятия.

Эта задача реализуется путем:

- эффективного  управления денежными потоками  предприятия в процессе кругооборота  его денежных средств (денежный поток = приток денежных средств – их отток);

- поддержание  ликвидности активов предприятия  на уровне обеспечения постоянной  платежеспособности при минимальном остатке денежных средств.

3. Обеспечение максимизации прибыли предприятия.

Эта задача реализуется  путем:

- эффективного  управления активами предприятия,  оптимизацией их размера и  состава;

- проведение  эффективно налоговой, амортизационной и дивидендовой политики.

4. Обеспечение минимизации финансовых рисков.

Эта задача достигается  путем управления рисками, присущими  отдельным хозяйственным операциям, так и финансовой деятельности предприятия  в целом. Оно предусматривает  оценку отдельных видов финансовых рисков, их профилактику и минимизацию.

К объектам финансового менеджмента относят: финансовые потоки, финансовые показатели, доходы, расходы, капитал

Субъектом финансового менеджмента является финансовая служба (тот, кто занимается финансовым управлением).

 

2. Функции финансового менеджмента

К основным функциям финансового менеджмента относят:

1. Исследование внешнеэкономической среды  и прогнозирование конъюнктуры финансового, валютного рынка, рынка ценных бумаг и капитала.

В процессе реализации этой функции:

- изучаются  вопросы государственного регулирование  финансовой деятельности и налогообложения;

- анализируется  состояние экономики и финансового  рынка, прогнозируются важнейшие  показатели финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов.

2. Разработка финансовой стратегии предприятия.

В процессе реализации этой функции исходят из общей  стратегии экономического развития предприятия и прогноза финансового рынка:

- формируется  система целей и целевых показателей  финансовой деятельности на долгосрочный период;

- определяются  приоритетные задачи, решаемые в  ближайшей перспективе;

- разрабатывается  политика действия предприятия  по отдельным аспектам финансового  менеджмента.

3. Анализ и планирование финансовой деятельности.

В процессе реализации этой функции:

- определяется  текущее финансовое состояние  предприятия;

- оцениваются  финансовые результаты;

- разрабатывается  политика финансовых планов и  бюджетов.

4. Принятие решений по финансовым аспектам хозяйственно - оперативной деятельности.

В процессе реализации этой функции:

- обосновываются  предположения по всем финансовым  вопросам, по всей деятельности  и отдельным операциям;

- формируется  система управленческих решений,  выбирается оптимальный вариант.

5. Принятие инвестиционных решений по основным аспектам развития предприятия.

В процессе реализации этой функции:

- подготавливаются  инвестиционные проекты;

- анализируется  и формируется портфель оптимальных  инвестиций, отвечающих перспективным  целям экономического развития  предприятия.

6. Взаимодействие с государственными органами субъектами финансового рынка по отдельным аспектам финансовой деятельности.

В процессе реализации этой функции осуществляется:

- оценка и  выбор конкретных партнеров;

- прорабатываются  основные условия контрактов  с ними.

7. Координация и контроль за использованием управленческих решений в области финансовой деятельности.

В процессе реализации этой функции:

- на предприятии  организуется система мониторинга  финансовой деятельности в целом;

- реализуются  отдельные инвестиционные проекты  или отдельные управленческие решения;

- принимаются  управленческие решения.

Указанные функции  можно представить в виде трех блоков:

1. Традиционные функции (финансовое планирование, учет, контроль, ценообразование).
2. Нетрадиционные функции (управление ликвидностью, финансовой устойчивостью, инвестиционным портфелем с учетом финансовых рисков).
3. Специальные функции (управление акционерным капиталом, дивидендная политика).

 

3. Финансовая  среда предприятия

Финансовая среда представляет собой совокупность неподдающихся  контролю сил, с учетом которых фирмы должны разрабатывать свои программы.

Финансовая среда складывается из микросреды и макросреды.

Микросреда представляется силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и ее возможностям по обслуживанию клиентуры.

Макросреда представляется силами более широкого социального плана, которые оказывают влияние на микросреду.

Основными составляющими микросреды являются:

1. Поставщики – деловые фирмы и отдельные лица, обеспечивающие компанию и ее конкурентов материальными ресурсами, необходимыми для производства конкретных товаров и услуг.
2. Посредники – фирмы, помогающие компании в продвижении, сбыте и распределении ее товаров среди клиентуры. К ним относятся:
• торговые посредники, то есть деловые фирмы, помогающие компании подыскивать клиентов или непосредственно продавать ее товары. Они обеспечивают удобство места, времени и процедуры приобретения товаров заказчиком с наименьшими издержками чем это могла бы сделать сама фирма;
• фирмы-специалисты по организации товародвижения – это фирмы, которые помогают компании создавать запасы своих изделий и продвигать их от места производства до места назначения с минимальными издержками;
• агентства по оказанию маркетинговых услуг – это фирмы маркетинговых исследований, рекламные агентства, консультационные фирмы по маркетингу. Они помогают компании точнее нацеливать и продвигать ее товары на подходящие для них рынки;
• кредитно-финансовые учреждения – это банки, кредитные и страховые компании и прочие организации, помогающие компании финансировать сделки или страховать себя от различных видов рисков.
3. Клиентура – фирма может выступать на 5-ти типах клиентурских рынков:
• Потребительский рынок – это отдельные лица или домохозяйства, приобретающие товары или услуги для личного потребления.
• Рынок производителей – это организации, приобретающие товары и услуги для использования их в процессе производства.
• Рынок промежуточных продавцов – это организации, приобретающие товары или услуги для последующей продажи и с прибылью для себя.
• Рынок государственных учреждений – это государственные учреждения, приобретающие товары и услуги либо для последующего их использования в собственной государственной сфере, либо для передачи этих товаров тем, кто в них нуждается.
• Международный рынок – покупатели находятся за рубежом.
4. Конкуренты – лучшим способом изучения конкурентов является проведение исследования, каким образом люди принимают решение о покупке конкретного товара, выпускаемого фирмой.

Покупатель  обдумывает несколько вариантов  действий, в соответствии с чем  определяются следующие типы конкурентов:

• желания-конкуренты, то есть желания, которые потребитель возможно захочет удовлетворить (сладкое);
• товарно-родовые конкуренты, то есть другие основные способы удовлетворения какого-либо конкретного желания (конфеты);
• товарно-видовые конкуренты, то есть прочие разновидности того товара, способного удовлетворять конкретные желания покупателя (шоколадные конфеты);
• марки-конкуренты, то есть это марки одного и того же товара, способного удовлетворять желания покупателя (шоколадные конфеты «мишка на Севере»).

5. Контактная аудитория-это любая  группа, которая проявляет реальный  или потенциальный интерес к  организации или оказывает влияние  на ее способность достигать  поставленных целей. Контактная  аудитория может либо способствовать, либо противодействовать усилиям фирмы по обслуживанию рынков.

Любая фирма действует в окружении контактных аудиторий 7 типов:

1. Финансовые круги-оказывают влияние  на способность фирмы обеспечивать  себя капиталом (банки, инвестиционные компании, фондовые биржи и другие). Фирма добивается благорасположения этих аудиторий, публикует годовые отчеты, дает ответы на вопросы и предоставляет прочие доказательства своей финансовой устойчивости.

2. Контактная аудитория средств  информации. Фирма заинтересована, чтобы СМИ больше и лучше освещали ее деятельность посредством статей о качестве продукции, ее потребительских свойствах, совершенствах технологий, благотворительной деятельности и прочее.

3. Контактная аудитория государственных  учреждений.

4. Гражданские группы. Маркетинговые решения, принятые фирмой могут вызвать вопросы со стороны организаций-потребителей, групп защитников окружающей среды и других.

5. Местная контактная аудитория  - окрестные жители.

6. Широкая публика. Задача фирмы  состоит в том, чтобы создать благоприятное мнение о фирме у широкой публики.

7. Внутренняя контактная аудитория  (работники, служащие, добровольные  помощники, управляющие, члены  совета директоров).

К факторам, составляющим макросреду, относят:

1. Основные составляющие демографической среды (смертность, рождаемость и прочее).
2. Экономическая среда (покупательная способность, уровень доходов, цен и сбережений, стоимость кредитов, уровень безработицы).
3. Природная среда.
4. Научно-техническая среда (ускорение НТП, рост финансирования НИОКР, государственный контроль за безопасностью товаров и прочее).
5. Политическая среда (правовой уклад, изменчивость законодательной базы, регулирование предпринимательской деятельности).
6. Культурная среда.

 

4. Финансовый  механизм и его структура

 Финансовый механизм – это действие финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

В структуру финансового механизма  входят следующие элементы:

• Финансовые методы: планирование, прогнозирование, самофинансирование, инвестирование, кредитование, налогообложение, система расчетов, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые, трансфертные и трастовые операции, аренда, лизинг, факторинг, франчайзинг, фондообразование, взаимоотношения с учредителями, хозяйственными субъектами, органами государственного управления.

Финансовый метод можно определить как способ действия финансовых отношений  на хозяйственный процесс, который действует в двух направлениях:

- по линии управления движением  финансовых ресурсов;

- по линии рыночных коммерческих  отношений, связанных с соизмерением  затрат и результатов, а также с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.

Действие финансовых методов проявляется  в образовании и использовании денежных фондов.

• Финансовые рычаги: прибыль, амортизационные отчисления, финансовые санкции, цена, арендная плата, дивиденды, процентные ставки, дисконт, целевые экономические фонды, вклады, паевые взносы, инвестиции, котировка валютных курсов, формы расчетов, виды кредитов, франшиза, преференция, курсы валют и ценных бумаг.

Финансовый рычаг представляет собой прием действия финансового  метода.

• Правовое обеспечение: законы РФ, указы президента, постановления правительства, приказы и письма министерства, лицензии, устав хозяйственных субъектов
• Нормативное обеспечение: инструкции, нормативы, методические указания, нормы, другая нормативная документация
• Информационное обеспечение (информация разного рода и вида)

 

5. Информационное  обеспечение финансового менеджмента

Основным источником финансовой информации является финансовая отчетность.

Финансовая отчетность- это совокупность форм отчетности, составляющаяся на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также об изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме этим пользователям определенных деловых решений на предприятии.