Анализ финансовой деятельности предприятия

Статья «Нераспределенная  прибыль» на момент составления баланса  отражает потенциальную возможность использования собственных средств в качестве финансового обеспечения приобретения или создания нового недвижимого имущества, а в текущий момент - это обеспечение оборотных активов.

Термины «капитал» и «имущество»  многоплановы. Чаще всего капиталом  называют вложения средств в дело, независимо от формы этого вложения. Вместе с тем правомерно говорить об основном и оборотном капитале. Имуществом как правило обозначают активы.

Разделы пассива «Долгосрочные  обязательства» и «Краткосрочные обязательства» характеризуют заемный капитал. Каждая статья из этих разделов баланса  указывает на иных собственников, у  которых позаимствовано имущество (деньги или материальные ценности) в размере такой-то стоимости. Эти ценности находятся во временном пользований у данного предприятия и должны быть возвращены владельцам в определенный срок - долгий (свыше 12 месяцев после отчетной даты) или краткий (в течение 12 месяцев после отчетной даты). Возвращены будут не те же самые ценности, а их стоимость, как правило, в денежном выражении. Заимствованные средства коммерческое предприятие не только сохраняет, но и умножает, благодаря тому, что вкладывает их в дело, пускает в оборот. Каждая заимствованная сумма (обязательство) находится также на учете у хозяйствующего субъекта - заимодавца, но отражается у него на балансе в качестве требований, т.е. в активе его баланса.

Долгосрочные обязательства  располагаются следом за собственным  капиталом, а краткосрочные займы  замыкают статьи пассива, поскольку  продолжает соблюдаться тот же принцип  расположения: убывание стабильности и нарастание неустойчивости пассивов. Кредиторская задолженность в составе краткосрочных обязательств неустойчива в наибольшей степени.

Под кредиторской задолженностью понимается такая задолженность, которая  возникает в процессе расчетов по двум основаниям:

- в сделках купли-продажи  и подряда перед поставщиками  и подрядчиками (товарный кредит), а также по векселям к уплате и по авансам полученным;

- в финансово распределительных отношениях перед персоналом организации, бюджетом, внебюджетными фондами, в случае нарушения сроков выплат начисленных к уплате доходов.

 

Таблица 2.5

Анализ состава  и структуры пассива баланса  за 2008 год

Пассив баланса	На начало периода			На конец периода		Абсолютное изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Тыс.руб.	% к итогу		Тыс. руб.	% к итогу
1	2	3		4	5	6	7	8
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставный капитал	499,00	3,71		499,00	4,21	0,00	100,00	0,00
Добавочный капитал	4263,00	31,68		4263,00	35,97	0,00	100,00	0,00
Непокрытый убыток прошлых лет	-1464,00	-10,88		-1066,00	-8,99	398,00	72,81	2,96
Итого:	3298,00	24,51		3696,00	31,18	398,00	112,07	2,96
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность в том числе:	10160	75,49	8157		68,82	-2003	80,285	-14,88
Поставщики и подрядчики	1585	15,60	315		3,86	-1270	19,874	-9,44
Перед персоналом организации	297	2,92	605		7,42	308	203,7	2,29
Перед государственными внебюджетными  фондами	1911	18,81	1619		19,85	-292	84,72	-2,17
Перед бюджетом	6321	62,21	4596		56,34	-1725	72,71	-12,82
Авансы полученные	42	0,41	233		2,86	191	554,76	1,42
Прочие кредиторы	4,00	0,04	787		9,65	783	19675	5,82
Итого:	10160	75,49	8157		68,82	-2003	80,285	-14,88
Всего пассивов:	13458,00	100,00	11853,00		100,00	-1605	88,074	-11,93

 

Анализируя пассив баланса  по данным аналитической таблицы 2.5 видно, что источники имущества  уменьшились на сумму 1605,00 тыс.руб., что составляет 11,93%. В основном это  произошло за счет уменьшения заемного капитала на сумму 2003,00 тыс. руб. Величина собственного капитала увеличилась  на сумму 398,00 тыс.руб.

В процессе последующего анализа  необходимо более детального изучить  состав собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных  его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Данные приведенные в  таблице 2.5., показывают изменения в  размере и структуре собственного капитала: величина непокрытого убытка прошлых лет снизилась от 1464,00 до 1066,00 тыс.руб., что составляет 2,96% от общей стоимости источников имущества.

Величина уставного и  добавочного капитала осталась неизменной.

Уменьшение кредиторской задолженности говорит об улучшении  финансового положения предприятия.

Кредиторская задолженность  перед поставщиками и подрядчиками уменьшилась на 1270,00 тыс.руб., перед  государственными внебюджетными фондами  на 292,00 тыс. руб., перед бюджетом на 1725,00 тыс.руб.

Кредиторская задолженность  увеличилась перед персоналом организации  на 308,00 тыс.руб., авансы полученные также  увеличились на 191,00 тыс.руб. и прочие кредиторы на 783,00 тыс.руб.

Таблица 2.6

Анализ состава  и структуры пассива баланса  за 2009 год

Пассив баланса	На начало периода			На конец периода		Абсолютное изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Тыс.руб.	% к итогу		Тыс. руб.	% к итогу
1	2	3		4	5	6	7	8
Капитал и резервы (собственный капитал)
Продолжение таблицы 2.6
1	2	3		4	5	6	7	8
Уставный капитал	499,00	4,21		499,00	4,21	0,00	100,00	0,00
Добавочный капитал	4263,00	35,97		4263,00	35,94	0,00	100,00	0,00
Непокрытый убыток прошлых лет	-1066,00	-8,99		-1067,50	-9,00	-1,50	100,14	-0,01
Итого:	3696,00	31,18		3694,50	31,15	-1,50	99,96	-0,01
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность в том числе:	8157	68,82	7590,00		63,99	-567	93,049	-4,78
Поставщики и подрядчики	315	3,86	467,00		6,15	152	148,25	1,28
Перед персоналом организации	605	7,42	508,00		6,69	-97	83,967	-0,82
Перед государственными внебюджетными  фондами	1619	19,85	1460,00		19,24	-159	90,179	-1,34
Перед бюджетом	4596	56,34	4113,00		54,19	-483	89,491	-4,07
Авансы полученные	233	2,86	190,00		2,50	-43	81,545	-0,36
Прочие кредиторы	787	9,65	853,00		11,24	66	108,39	0,56
Итого:	8157	68,82	8166,00		68,85	9	100,11	0,08
Всего пассивов:	11852,00	100,00	11860,50		100,00	7,5	100,06	0,06

 

По данным аналитической  таблицы 2.6. видно, что источники  имущества увеличились на сумму 7,50 тыс.руб., что составляет 0,06%. В  основном это произошло за счет увеличения заемного капитала на сумму 9,00 тыс.руб. Величина собственного капитала уменьшил ась на сумму 1,50 тыс.руб.

Данные приведенные в таблице 2.5., показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: произошло уменьшение непокрытого убытка прошлых лет на сумму 1,50 тыс.руб.

Величина уставного и  добавочного капитала осталась неизменной.

Уменьшение кредиторской задолженности говорит об улучшении финансового положения предприятия.

Кредиторская задолженность  перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 152,00 тыс.руб., а также  увеличилась сумма прочих кредиторов на 66,00 тыс.руб.

Кредиторская задолженность  уменьшилась перед государственными внебюджетными фондами на 159,00 тыс.руб., перед бюджетом на 483,00 тыс.руб., перед персоналом организации на 97,00 тыс.руб., авансы полученные также уменьшились на 191,00 тыс.руб.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности первых, для внешних потребителей информации при изучении степени финансового риска и во - вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

2.3. Анализ финансовой  устойчивости

Одной из основных задач  анализа Финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой  является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

Финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

  В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальныx ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 2.6.).

 

  =

 

Рис. 2.6. Определение  абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для полного отражения  разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Определяется как разница  величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

                        Е_с=И_с-F,                                                                          (2.3.1.)

где Е_с - наличие собственных оборотных средств;

И_с - источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы»);

F - основные средства  и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма  собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

                        Е_т = Е_с + К_т = (И_т + К_т) – F,                                          (2.3.2.)

где Е_т - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

К_т - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. V баланса «Долгосрочные пассивы»).

2. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма  собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

                       Е_∑ = Е_т + K_t = (И_c + К_т + Kt) - F,                                  (2.3.3.)

где Е_∑ - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

K_t - краткосрочные кредиты и займы (итог разд. IV баланса «Долгосрочные пассивы»).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты  для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

                      

Е_с =Е_с – Z,                                                                    (2.3.4.)

где Z запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные активы»).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

                         К_т = Е_т – Z = (Е_с + К_т) – Z                                           (2.3.5.)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

                                    

Е_∑ = Е_∑ - Z = (Е_с + К_т – К_t) – Z                                (2.3.6.)

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (± Е_с; ± Е_т; ± Е_∑) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

                         S¯= {S1(xl); S2(x2); S3(x3)},                                        (2.3.7.)

где хl = ± Е_c; х2 = ± Е_т; х3 = ± Е_∑

 Функция S(x) определяется следующим образом:

                         S (х) =   1, если х ≥ 0;

                                       0, если х < 0.

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

               Е_с ≥ 0;

              Е_т ≥ 0;

              Е_∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель S¯ = (1;1;1).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
3. Определяется условиями:

                                 ± Е_с < 0;

                        ± Е_т ≥ 0;

                          ±E_∑  ≥ 0.

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель S¯ = (0;1;1).