Анализ финансовой деятельности предприятия

- переход к относительным  показателям позволяет проводить  сравнения деятельности различных  предприятий; 

- относительные показатели  в определенной мере сглаживают  влияние инфляционных процессов. 

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

При помощи сравнительного аналитического баланса рекомендуется  исследовать структуру и динамику финансового положения предприятия. Он получается из исходного баланса  путем дополнения его показателями структуры, динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

- показатели структуры баланса;

- показатели динамики  баланса;

- показатели структурной динамики баланса.

Сопоставляя структуры изменений  в активе и пассиве, можно сделать  вывод о том, через какие источники  в основном был приток новых средств  и в какие активы эти новые  средства в основном вложены.

Вариантом горизонтального  анализа является трендовый анализ. Трендовый (динамический) анализ заключается  в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных  отчетных периодов) для выявления  тенденций, доминирующих в динамике показателей. Этот анализ носит перспективный прогнозный характер.

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового  положения, рассчитываемых как отношения  величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базовыми величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

В качестве базовых величин  используются:

- теоретически обоснованные  или полученные в результате  экспертных опросов величины, характеризующие  оптимальные или критические  с точки зрения устойчивости  финансового положения значения относительных показателей;

- усредненные по временному  ряду значения показателей предприятия,  относящиеся к прошлым, благоприятным  с точки зрения финансового  положения, периодам;

- значения показателей,  рассчитанные по данным отчетности  наиболее удачливого конкурента;

- народнохозяйственные и  среднеотраслевые значения показателей.

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового положения  большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные  оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Эти показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового положения.

Для выявления причин изменения  абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

1.2. Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Задачами анализа финансовых результатов предприятия являются:

1. Идентификация реального положения анализируемого объекта.

2. Исследование состава и свойств объекта, его сравнение с базовыми

характеристиками и нормативными величинами.

3. Выявление изменений положения объекта в пространственно-временном разрезе.

4. Установление основных факторов, вызвавших изменения положения объекта, и учет их влияния.

5. Прогноз основных тенденций.

6. Поиск резервов улучшения финансового положения предприятия и его устойчивости.

7. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовых результатов предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое положение предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам - банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т. п.

Анализ финансовых результатов хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного и конкурентоспособного производства.

Целью анализа финансовых результатов предприятия является выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности и повышение эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и обобщения ее результатов.

Каждое предприятие, планируя свое хозяйственное поведение (выработку  гибкой стратегии и тактики) в  условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть  финансовой информации переходит в  область коммерческой тайны, что  становится прерогативой внутреннего  хозяйственного управленческого анализа. Анализ финансового положения, базирующийся на бухгалтерской отчетности, приобретает  характер внешнего анализа, т. е. анализа, проводимого без привлечения  и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляции себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т. п.), в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

Значение анализа финансового  положения предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- достижение прозрачности финансового положения предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

Большое значение для предприятия  имеют результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-сбытовой, ценовой областях, т. е. в стратегическом развитии предприятия (рис. 1.1.). Главная цель стратегии развития - устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном распределении и использовании всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т. п.). При этом ведущим методом управления ресурсами становится метод аналитической оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

 

 

Рис 1.1. Анализ финансового  положения и элементы стратегии  развития предприятия

Чтобы принимать эффективные  и результативные решения в области  технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу нужен постоянный и  непрерывный мониторинг текущего положения  предприятия.

Анализ финансового положения  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное состояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом  минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями  и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая  осведомленность по соответствующим  вопросам, которая является результатом  отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

Структура анализа финансового  положения предприятия состоит из оценки пяти основных блок-параметров (рис. 1.2.)

1. Состава и структуры  баланса (актива и пассива).

2. Финансовой устойчивости  предприятия. 

3. Ликвидности и платежеспособности  предприятия. 

4. Динамики чистого оборотного  капитала 

5. Деловой активности  и рентабельности.

 

 

 

Рис. 1.2. Структура  анализа финансового положения  предприятия

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия. Анализ финансового положения предприятия не представляет  сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности предприятия.

1.3. Информационная  база анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Информационной базой  финансового менеджмента является бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, о результатах его хозяйственной деятельности. Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Сам бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, об обязательствах организации и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Анализ финансовых результатов в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

И приложений к отчетности:

Форма №З «Отчет об изменениях капитала»;

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

 

Значение баланса как  основной отчетной формы исключительно  велико, поскольку этот документ позволяет  получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественных и финансовых результатов предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

а) по составу (виду);

б) по источникам формирования.

Иными словами, одна и та же сумма средств, которые находятся  в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены  финансовые ресурсы предприятия (актив  баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). В бухгалтерском  балансе активы и обязательства  должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Если баланс дает наиболее общее представление об имущественном  и финансовом положении предприятия, то отчет о прибылях и убытках (форма №2) характеризует достигнутые за отчетный период финансовые результаты. При этом квартальная форма содержит данные нарастающим итогом, т.е., например, форма, составляемая по итогам II квартала, включает данные о выручке, доходах и расходах за первые два квартала.

Две формы - бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и убытках -являются основными формами отчетности, обязательно присутствующими по сути своей в периодической отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.