Анализ финансовой деятельности предприятия

  Введение.

1. Основы оценки финансового состояния предприятия.

1.1. Понятие, роль и значение анализа финансового состояния предприятия. 
1.2. Методы финансового анализа. 
1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

2. Оценка финансовой деятельности на примере АОА "Аэрофлот". 
   2.1. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия. 
   2.2. Рекомендации по улучшению управления финансами предприятия.

Заключение.

  Список литературы.

  Приложения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основы оценки финансового состояния предприятия.
1. Сущность, роль и значение анализа финансового состояния предприятия.

В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга  участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Анализ финансового состояния позволяет пользователю результатов анализа выявить реальное положение с помощью главных показателей, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность, оборачиваемость активов и пассивов, динамику выручки и прибыли и торговые риски.

Анализ финансового  состояния предприятия проводится как самим предприятием, так и  ее внешними поставщиками капитала –  кредиторами и акционерами-инвесторами, а содержание и направления анализа различаются в зависимости от специфических интересов аналитиков.

Торговые  партнеры (поставщики сырья, товаров, услуг) заинтересованы, прежде всего, в платежеспособности фирмы. Кредиторские обязательства  перед ними носят краткосрочный  характер, поэтому способность оплатить их является лучшим подтверждением платежеспособности в их глазах. В то же время обязательства  перед держателями облигаций  являются долгосрочными, соответственно, они больше заинтересованы в долгосрочном аспекте для обслуживания долга. Они могут оценивать эту способность, анализируя структуру капитала фирмы, основные источники и направления  использования фондов, ее рентабельность за прошлый период времени и прогноз  рентабельности на будущее.

Акционеры предприятия  в первую очередь заинтересованы в настоящей и ожидаемой прибыли  предприятия, а также ее временной  стабильности. В результате акционеры (инвесторы), как правило, сосредоточиваются  на анализе рентабельности предприятия, оценке его общего финансового состояния, поскольку это может отразиться на его способности выплачивать  дивиденды и позволит избежать банкротства.

Руководство предприятия использует финансовый анализ для целей обеспечения  внутреннего контроля, а также  для удовлетворения требований кредиторов и держателей акций к финансовому  состоянию и управлению финансами  предприятия. С точки зрения внутреннего  контроля финансовый анализ необходим  для эффективного планирования и  управления, учета финансового состояния  предприятия при выборе вариантов его развития на будущее в целях обеспечения рентабельного использования активов предприятия. В конце концов, чтобы обеспечить эффективное привлечение средств из внешних источников руководство финансовой службы предприятия должно быть знакомо со всеми особенностями финансового анализа, проводимого внешними инвесторами для оценки финансового состояния предприятия.

Таким образом, можно заключить, что финансовый анализ является искусством преобразования данных, содержащихся в финансовой отчетности, в информацию, необходимую  для принятия обоснованных решений направленных на обеспечение выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

В соответствии с этим цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Но главной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, финансовый анализ дает возможность оценить:

• имущественное состояние предприятия;
• степень предпринимательского риска;
• достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

• способность к наращиванию капитала;
• рациональность привлечения заемных средств;
• обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовый  анализ предусматривает использование  различных форм финансовой (бухгалтерской) отчетности, которая составляет основу информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия и является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Годовая бухгалтерская  отчетность российских организаций  формируется на основе данных бухгалтерского учета и состоит из следующих  отчетных форм:

• бухгалтерского баланса (форма №1);
• отчета о прибылях и убытках (форма №2);
• отчета об изменениях капитала (форма №3);
• отчета о движении денежных средств (форма №4);
• приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5);
• пояснительной записки;
• аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Степень реализации аналитических возможностей финансовой отчетности и, в частности, центральной  ее формы - бухгалтерского баланса - в  значительной степени зависит также  от профессиональных и личностных качеств  аналитика.

Во-первых, он должен иметь достаточный уровень  профессиональной компетентности в  общеэкономических вопросах. Бессмысленно начинать чтение баланса, не зная общей  характеристики коммерческой организации, ее места в системе хозяйственных  связей, характера, сложности и масштабов  ее производственной деятельности и  т.п.

Во-вторых, аналитику  необходимо знание основных логических и информационных взаимосвязей в  системе информационного обеспечения  финансово-хозяйственной деятельности. В ходе чтения баланса нередко  возникает необходимость расшифровать и более детально проанализировать отдельные его статьи, выявить факторы, повлиявшие на их изменение. Значительная часть дополнительных сведений может быть почерпнута из сопутствующих форм бухгалтерской и статистической отчетности, регистров синтетического и аналитического учета.

В-третьих, аналитик должен четко соотносить цели и задачи, которые он ставит перед собой, приступая  к чтению баланса, с имеющимися у  него техническими, временными и информационными  ресурсами.

Наконец, необходимо еще одно субъективное условие, без  которого чтение баланса не может  дать положительных результатов. Аналитик должен обладать "чувством цифры", т.е. способностью проникнуть через  мертвые цифры баланса в сложную  живую "игру" хозяйственных процессов  и взаимоотношений. Умение подобрать, сопоставить и скомбинировать цифровые данные, чтобы раскрылось новое, невидимое  на первый взгляд их содержание, в значительной степени предопределяет результативность чтения баланса.

Таким образом, качество анализа финансового состояния  напрямую зависит от качества и достоверности  источников данных, по которым этот анализ проводится, а также от профессиональных качеств аналитика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      

2. Методы финансового анализа.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации  в зависимости от цели анализа, имеющейся  информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение  процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их заключениями, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

Цель первого  этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и  убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяются правильность и ясность всех отчетных форм, валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго  этапа - ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей  деятельности, а также качественные изменения в имущественном и  финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

В.В. Ковалев  предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться  выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения

Цель детального анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Характеристика  основных показателей, используемых в  анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

Характеристику  финансового состояния И.Т. Балабанов  предлагает провести по следующей схеме:

• анализ доходности (рентабельности);
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ кредитоспособности;
• анализ использования капитала;
• анализ уровня самофинансирования.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это  сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое  за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств.

Поэтому в  процессе анализа финансового состояния  вопросам рационального использования  оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:

• состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.

Под кредитоспособностью  хозяйствующего субъекта понимается наличие  у него предпосылок для получения  кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью  при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости  мобилизовать денежные средства из различных  источников. При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.