Проблемы формирования эффективной социальной политики в условиях нестабильной деятельности предприятия

     Динамика  изменения среднемесячной зарплаты отражена на рисунке 17. В целом по предприятию темпы ее роста возросли с 123,30% в 2008 г. до 123,66%. Однако темпы роста среднемесячной оплаты труда ППП и основных рабочих уменьшаются (таблица Е.5). Видимо, в последнее время повышение зарплаты касается больше руководителей, чем простых рабочих и служащих.

     Так же столь значительный рост среднемесячной зарплаты можно объяснить увеличением  ФОТ при одновременном сокращении численности работников. 

     

     Рисунок 17 - Сравнительная динамика изменения среднемесячной оплаты труда в 2007 - 2009 гг. 

     Производительность  труда рассчитана по товарной и по чистой продукции в расчете как  на 1 работника ППП, так и на 1 основного  рабочего. Все показатели производительности труда за последние 3 года увеличились.

     Однако  в 2009 г. наблюдается слишком резкий рост, что показано на рисунке 18. Это объясняется значительным увеличением в 2009 г. как товарной, так и чистой продукции, а также небольшим сокращением численности персонала.

     Производительность  труда, тыс. руб. / чел. 

     

     Рисунок 18 - Динамика изменения показателей производительности труда в 2007 - 2009 гг. 

     Как известно, любые резкие изменения  в деятельности предприятия нежелательны. В нашем случае резко увеличился объем товарной и чистой продукции, выросла производительность труда и фондоотдача. В то же время значение показателя прибыли от реализации сильно колеблется, снижается рентабельность оборота. Таким образом, налицо нестабильная деятельность предприятия. Однако для комплексной оценки деятельности предприятия необходимо провести анализ его финансового состояния.

2.3 Оценка финансового состояния ОАО Брянский завод "Изоматериалы"

 

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

     Анализ  финансового состояния ОАО Брянский завод "Изоматериалы" проведем на основе данных таблицы И.1, в которой приведены основные показатели финансового состояния предприятия за 2006 - 2008 гг.

     Анализ  целесообразно начать с анализа  платежеспособности предприятия, то есть его способности погасить свои обязательства.

     Для этого составим таблицу 5. 

     Таблица 5 - Анализ платежеспособности ОАО "Изоматериалы"

 

     Так как в 2006 и 2007 гг. коэффициент общей платежеспособности был больше нормативного, то для 2007 г. рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Он оказался меньше норматива (0,59), из чего следовало, что в ближайшее время предприятие утратит платежеспособность.

     Так и произошло: в 2008 г. коэффициент общей платежеспособности оказался уже меньше норматива (рисунок 19). Хотя в 2008 г. коэффициент восстановления платежеспособности также ниже норматива (0,65), в 2009 г. предприятию удалось восстановить платежеспособность, причем она стала даже выше, чем в 2006 г., что говорит о более успешной деятельности завода в течение последнего года. Однако все еще присутствует угроза утраты платежеспособности в ближайшие 6 месяцев (таблица 5). 

     

     Рисунок 19 - Динамика изменения коэффициента общей платежеспособности в 2006 - 2009 гг. 

     Анализ  платежеспособности необходимо дополнить  анализом показателей ликвидности. Для этого по данным таблицы И.1 составим таблицу 6.

 

      Таблица 6 - Анализ показателей ликвидности

 

     Из  таблицы 6 видно, что значения всех показателей  ликвидности меньше нормативных. За последние два года они немного возросли, за исключением показателя абсолютной ликвидности, значение которого сильно колеблется, что отражено на рисунке 20. Это говорит об очень низкой степени ликвидности активов предприятия.

     Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность  и показывает, в какой мере текущие  кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Проанализируем причины изменения показателя в 2009 г. с помощью метода цепных подстановок, используя следующую факторную модель: 

     К_тл = (ОбА - НДС) / (К + КЗ + ЗУ), (4) 

     где ОбА - 2 раздел баланса (оборотные активы), тыс. руб.;

     НДС - строка 220 баланса (НДС по приобретенным ценностям), тыс. руб.;

     К - строка 610 баланса (краткосрочные кредиты и займы), тыс. руб.;

     КЗ - строка 620 баланса (кредиторская задолженность), тыс. руб.;

     ЗУ - строка 630 баланса (задолженность учредителям), тыс. руб.

     Величина  оборотных активов - качественный показатель, так как зависит от размера НДС. Все остальные показатели модели - количественные. 

     

     Рисунок 20 - Динамика изменения показателей ликвидности в 2006 - 2009 гг. 

     Результаты  проведенного анализа показывают, что  рост коэффициента покрытия обусловлен значительным снижением кредиторской задолженности. При этом необходимо отметить, что в 2008 году сумма кредиторской задолженности сильно возросла. Следовательно, по этому показателю наблюдаются резкие колебания, которые нежелательны для любой организации. Они свидетельствуют о нестабильной деятельности предприятия.

     Оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда  не будет возможности продать  запасы, можно с помощью коэффициента быстрой ликвидности. Норматив - 0,8 - 1. Как видим, значение данного показателя ниже требуемого. В 2008 году оно значительно увеличилось (рисунок 20), что говорит о повышении уровня быстрой ликвидности фирмы. Однако данное увеличение произошло в том числе благодаря росту дебиторской задолженности, что никоим образом не должно рассматриваться как положительная тенденция.

     Наиболее  жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности. Величина данного показателя должна быть не менее 0,2, так как он показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. К сожалению, для ОАО "Изоматериалы" эта часть невелика, а значение критерия далеко от нормативного. В 2008 году оно немного выросло, но, по существу, ничего не изменилось. А в 2009 году оно снова резко уменьшилось, что отражено и на рисунке 20. Значит, предприятию катастрофически не хватает наиболее ликвидных активов. Ведь по данным баланса она не имеет краткосрочных финансовых вложений, а размер денежных средств на счетах очень мал по сравнению с величиной задолженности (таблица И.1).

     Таким образом, можно сделать следующие  выводы. Завод "Изоматериалы" в 2008 г. стал неплатежеспособен, а в 2009 г. восстановил утраченную платежеспособность. Что же касается имущества, то оно неликвидно по всем показателям. Не следует забывать, что рассмотренные выше показатели платежеспособности и ликвидности были разработаны зарубежными специалистами для развитых западных стран и не учитывают многих особенностей российской экономики. Поэтому делать выводы, основываясь только на отклонениях фактических значений показателей от нормативов, не следует. Однако наблюдаются резкие колебания отдельных статей баланса, а также показателя абсолютной ликвидности, что подтверждает вывод о нестабильной деятельности предприятия.

     Для анализа устойчивости финансового  состояния ОАО Брянский завод "Изоматериалы" составим по данным таблицы И.1 аналитическую таблицу 7.

     Степень обеспеченности предприятия собственными средствами определяется с помощью  коэффициента обеспеченности предприятия  собственными средствами. Очевидно, что положение предприятия весьма устойчиво, так как, несмотря на снижение показателя в 2007 г. с 0,21 до 0,18, его значение оставалось больше нормативного. К тому же в 2008 г. значение коэффициента снова возросло до 0, 20, а в 2009 г. - до 0,30. Для более полного анализа финансовой устойчивости необходимо также рассчитать и другие, не менее важные относительные показатели: коэффициент маневренности и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала предприятия. 

Таблица 7 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО Брянский завод "Изоматериалы"

 

     Чем больше коэффициент маневренности, тем лучше. Как видно из таблицы 7, данный показатель не соответствует нормативу, несмотря на наметившуюся тенденцию роста. Следовательно, собственные источники средств предприятия немобильны. После покрытия внеоборотных активов остается совсем немного собственного капитала на приобретение оборотных средств.

     Кроме того, соотношение заемных и собственных  средств предприятия до 2009 г. возрастало.

     Это так же говорит об усилении зависимости  предприятия от привлеченного капитала. Хотя в 2009 г. последний показатель значительно снизился благодаря уменьшению кредиторской задолженности, это нельзя рассматривать как устойчивую тенденцию, так как собственный капитал предприятия остался практически на том же уровне. Необходимо также учесть изменения в структуре кредиторской задолженности (рисунок 21). 

     

     

     Рисунок 21 - Динамика структуры кредиторской задолженности ОАО Брянский завод "Изоматериалы" за 2006 - 2009 гг. 

     Так, в 2009 г. возросла задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом, внебюджетными фондами и прочими кредиторами. А столь резкое снижение общей суммы задолженности объясняется исключительно уменьшением полученных предприятием авансов (Приложение Ж). Такая динамика структуры кредиторской задолженности ни в коем случае не должна рассматриваться как положительная. Скорее это должно насторожить руководство предприятия и побудить к более эффективному управлению кредиторской задолженностью.

     Для более полного анализа деятельности завода необходимо рассчитать относительные  показатели доходности, каковыми являются показатели рентабельности. Особенности исследуемого предприятия и его финансового состояния позволяют сделать акцент на следующих коэффициентах (таблица И.1):

     рентабельность  капитала

     рентабельность  инвестиций

     рентабельность  основной деятельности

     Результаты  анализа сведем в таблицу 8, из которой  видно, что показатели рентабельности капитала и инвестиций довольно высоки, причем с каждым годом они увеличиваются. Динамика показателей рентабельности показана на рисунке 22. Так, в 2007 г. размер прибыли с 1 рубля капитала составлял 0,04, а к 2009 г. он возрос до 0,08 (то есть в 2 раза). Однако рентабельность основной деятельности год от года снижается, хотя темпы этого снижения уменьшаются. Так, в 2009 г. данный показатель составил на 5,42% меньше, чем в 2008 г.