Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Марта 2014 в 16:14, курсовая работа
Целью проекта явилась разработка мониторинга финансового состояния ООО «Нефтепромсервис». В соответствии с поставленной целью можно выделить ряд задач:
Определение сущности финансового состояния предприятия;
Дать общую характеристику предприятия и финансово-хозяйственной деятельности ООО «Нефтепромсервис»;
Проанализировать результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Нефтепромсервис» на основе системы показателей;
Формулировка и обоснование рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
На основе общей сравнительной оценки активов 2010 г. и 2011 г. выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.
Таким образом, анализ имущественного положения ООО «Нефтепромсервис» показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе. Как видно из таблиц 5, 6. наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО «Нефтепромсервис» занимают основные средства. На их долю в 2009 г. приходилось 93,97%, а в 2011 г. - 99,92%. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2009 г. по 2011 г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2011 г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2011 г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО «Нефтепромсервис» по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО «Нефтепромсервис».
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприниматели, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время [18, с.74].
Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Для аналитических исследований и качественной оценки динамики финансово-экономического состояния предприятия рекомендуется объединить статьи баланса в отдельные специфические группы (таблица 7). Цель – создание агрегированного баланса, который используется для определения важных характеристик финансового состояния предприятия и расчета ряда основных финансовых коэффициентов.
В ходе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 7
Баланс предприятия ООО «Нефтепромсервис» (в агрегированном виде)
АКТИВ |
Условные обозначения |
ПАССИВ |
Условные обозначения |
|
F |
|
ИС |
|
Ra |
|
К |
Запасы и затраты |
Z |
Долгосрочные кредиты и заемные средства |
КТ |
Дебиторская задолженность |
ra |
Краткосрочные кредиты и заемные средства |
Кt |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
Д |
Кредиторская задолженность |
RP |
Баланс |
В |
Баланс |
B |
Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (таблица 8):
1. Абсолютная устойчивость
Определяется условиями:
,
Трехмерный показатель =(l; 1; l).
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость
Определяется условиями:
,
Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель =(0; 1; l).
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
,
Трехмерный показатель =(0; 0; l).
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
Таблица 8
Тип финансовой устойчивости |
Трехмерный показатель |
Используемые источники покрытия затрат |
Краткая характеристика |
|
Собственные оборотные средства |
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов | |
|
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты |
Нормальная платежеспособ.; эффективное использование ЗС; высокая доходность производственной деятельности | |
|
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации | |
|
- |
Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства |
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
,
Трехмерный показатель =(0; 0; 0).
Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискретного анализа.
Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z=0,717X1+0,847X2+3,107X3+0,
где X1 – собственный оборотный капитал / сумма активов;
X2 – нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;
X3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
X4 – балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
X5 – объем продаж (выручка) / сумма активов.
Константа сравнения – 1,23. Если значение Z меньше 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z больше 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Нефтепромсервис».
Таблица 9
№ п/п |
Показатели |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Абсолютное |
Абсолютное |
Темп |
Темп |
1 |
Источники собственных средств (ИС) |
171640 |
158350 |
159590 |
-13290 |
1240 |
92,26 |
100,78 |
2 |
Внеоборотные активы (F) |
138360 |
135950 |
139650 |
-2410 |
3700 |
98,26 |
102,72 |
3 |
Собственные оборотные средства (ЕС) [1-2] |
33280 |
22400 |
19940 |
-10880 |
-2460 |
67,31 |
89,02 |
4 |
Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5 |
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) [3+4] |
33280 |
22400 |
19940 |
-10880 |
-2460 |
67,31 |
89,02 |
6 |
Краткосрочные кредиты и займы (Кt) |
53518 |
54930 |
51680 |
1412 |
-3250 |
102,64 |
94,08 |
7 |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (EΣ) [5+6] |
86798 |
77330 |
71620 |
-9468 |
-5710 |
89,09 |
92,62 |
8 |
Величина запасов и затрат (Z) |
41218 |
53980 |
39460 |
12762 |
-14520 |
130,96 |
73,10 |
9 |
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) [3-8] |
-7938 |
-31580 |
-19520 |
-23642 |
12060 |
397,83 |
61,81 |
10 |
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±EΣ) [7-8] |
45580 |
23350 |
32160 |
-22230 |
8810 |
51,23 |
137,73 |
11 |
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9;10;11) |
(0; 0; 0) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Нефтепромсервис» (таблица 9), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2009 года по 2011 год. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния ООО «Нефтепромсервис» – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы ООО «Нефтепромсервис» заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре. Заемщики оценивают устойчивость ООО «Нефтепромсервис» по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.
Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.