Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Марта 2014 в 16:14, курсовая работа
Целью проекта явилась разработка мониторинга финансового состояния ООО «Нефтепромсервис». В соответствии с поставленной целью можно выделить ряд задач:
Определение сущности финансового состояния предприятия;
Дать общую характеристику предприятия и финансово-хозяйственной деятельности ООО «Нефтепромсервис»;
Проанализировать результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Нефтепромсервис» на основе системы показателей;
Формулировка и обоснование рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II баланса «Оборотные активы» и раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя – повышение уровня ликвидности предприятия.
На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (таблица 13). Но за 2011 г. значение чистого оборотного капитала уменьшилось на 10,98%, следовательно, у предприятия снизился уровень ликвидности и платежеспособности.
Таблица 13
Показатели |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
1. Оборотные активы |
86798 |
77330 |
71620 |
2. Краткосрочные пассивы |
53518 |
54930 |
51680 |
3. Чистый оборотный капитал [1-2] |
+33280 |
+22400 |
+19940 |
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (таблица 14.).
Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Главное достоинство показателей – простота и наглядность – может обернуться существенным недостатком – неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.
Таблица 14
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия
Коэффициент |
Что показывает |
Как рассчитывается |
Комментарий |
1. Коэф-нт текущей ликвидности (покрытия) |
Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами |
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
1 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткоср. обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании |
2.Коэф-нт критической (срочной) ликвидности |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам |
ККЛ Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов |
3.Коэф-нт абсолютной ликвидности |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса |
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам |
КАЛ Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
Проведем расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО «Нефтепромсервис» (таблица 15).
Таблица 15
Показатели |
Интервал опти-мальных значений |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
Изме-нение |
Изме-нение |
|
- |
22730 |
5630 |
1480 |
-17100 |
-4150 |
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
- |
22730 |
5630 |
1480 |
-17100 |
-4150 |
|
- |
4750 |
16470 |
25260 |
11720 |
8790 |
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
- |
4750 |
16470 |
25260 |
11720 |
8790 |
|
- |
27480 |
22100 |
26740 |
-5380 |
4640 |
|
- |
41218 |
53980 |
39460 |
12762 |
-14520 |
|
- |
68698 |
76080 |
66200 |
7382 |
-9880 |
|
- |
53518 |
54930 |
51680 |
1412 |
-3250 |
|
1,28 |
1,39 |
1,28 |
0,11 |
-0,11 | |
|
0,51 |
0,40 |
0,52 |
-0,11 |
0,12 | |
|
0,42 |
0,10 |
0,03 |
-0,32 |
-0,07 |
Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности ООО «Нефтепромсервис» показывает (таблица 15), что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют низкую платежеспособность и ликвидность. Коэффициент критической ликвидности небольшой и не достигает необходимого значения. В 2009 году оптимальному значению соответствовал только коэффициент абсолютной ликвидности. Он снизился с 0,42 до 0,03.
В следующих годах ни один из коэффициентов не достиг необходимого уровня. Оборотных средств у предприятия ООО «Нефтепромсервис» достаточно только, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Следует обратить внимание на низкие коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и снижение платежеспособности предприятия.
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:
TП > TВ > TАК > 100% ,
где TП – темп изменения прибыли;
TВ – темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
TАК – темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (таблица 17) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
Согласно Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498 показателями для оценки удовлетворительной структуры баланса являются: коэффициент текущей ликвидности КТЛ, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КОС, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности КУВ.
Таблица 18
Расчет показателей деловой активности ООО «Нефтепромсервис» (тыс.руб.)
Показатель |
Расчет и значение |
Выручка от реализации, руб. |
V=5812,9 |
Чистая прибыль, руб. |
PЧ=10,8-2,6=8,2 |
Фондоотдача производственных фондов |
Ф=5812,9/0,5(130+139)=0,43 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
ОК=5812,9/0,5(225670+223660)= |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
ООБ=5812,9/0,5(77330+71620)=0, |
Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
ОД/З=5812,9/0,5(16470+25260)= |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
ОМ.СР=5812,9/0,5(53980+39460)= |
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн. |
СД/З=365/2,79=131 |
Средний срок оборота материальных средств, дн. |
СМ.СР=365/1,24=294 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
ОК/З=5812,9/0,5(54930+51680)= |
Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн. |
СК/З=365/1,09=335 |
Оборачиваемость собственного капитала |
ОСК=5812,9/0,5(154840+158990)= |
Продолжительность операционного цикла, дн. |
ЦО=131+294=425 |
Продолжительность финансового цикла, дн. |
ЦФ=425-335=90 |