Финансовое состояние предприятия: анализ, проблемы и пути их решения (на примере ООО «Нефтепромсервис»)

 

Таким образом, использовав методику В.В. Ковалева для проведения анализа финансового состояния ООО «Нефтепромсервис» анализ имущественного положения показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО «Нефтепромсервис» занимают основные средства. На их долю в 2009 г. приходилось 93,97%, а в 2011 г. - 99,92%.  Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2009 г. по 2011 г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2011 г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2011 г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО «Нефтепромсервис» по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО «Нефтепромсервис».

Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Нефтепромсервис» показывает, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2009 года по 2011 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (ЕС). В 2009 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств в 2010 г. – 40,98%, в 2011 г. – 97,89%.

Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «Нефтепромсервис» – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования (EΣ) снизилась в 2010 г. на 10,91%, в 2011 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2010 г. уменьшились на 32,69%, в 2011 г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2010 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2011 г. снизилась на 26,90%.

Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «Нефтепромсервис» внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2010 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2011 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО «Нефтепромсервис» не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности. У ООО «Нефтепромсервис» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.

Анализ финансового состояния ООО «Нефтепромсервис» показал, что предприятие по итогам 2011 года получило чистую прибыль в размере 8,2 тыс. руб., объем реализации продукции составил 5812,9 тыс. руб. Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество ООО «Нефтепромсервис» за отчетный период уменьшилось на 2010 тыс. руб. ООО «Нефтепромсервис» имеет убытки в размере 12390 тыс. руб. (5,54% к валюте баланса), общий коэффициент ликвидности равен 0,52, то есть предприятие может погасить только 52% своих обязательств. Рентабельность капитала 0,06%, то есть на 1 вложенный рубль ООО «Нефтепромсервис» получает 6 копеек прибыли в год. ООО «Нефтепромсервис» имеет неудовлетворительную структуру баланса. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, коэффициент критической ликвидности меньше 1, а коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в интервал от 0,2 до 0,5. Коэффициент восстановления составил 0,82, что говорит о невозможности восстановить платежеспособность ООО «Нефтепромсервис». Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Перед предприятием стоит проблема выживания. Для предприятия характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, то есть «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

 

 

 

2.4. Предложения по улучшению финансового состояния

 

По результатам проведенного мониторинга финансового состояния ООО «Нефтепромсервис», изложенного выше можно предложить  следующие пути финансового оздоровления: продажа части имущества, слияние с другой компанией, реструктуризация кредиторской задолженности по платежам в бюджет.

В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.

Рассмотрим возможность улучшения финансовой устойчивости ООО «Нефтепромсервис». По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что ООО «Нефтепромсервис» с 2009 года по 2011 год находится в кризисном финансовом состоянии.

Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из кризисного финансового состояния. На конец 2009 года у ООО «Нефтепромсервис» на балансе находилось имущество представленное в таблице 19.

Таблица 19

Имущество ООО «Нефтепромсервис» на конец 2011 г. (тыс. руб.)

Показатели	Стоимость
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные  активы	139650
1.1. Нематериальные активы	110
1.2. Основные средства	139540
1.3. Незавершённое строительство	-
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	-
Оборотные активы
2. Оборотные средства	71620
2.1. Запасы	39460
Готовая продукция и товары для перепродажи	5420
Продолжение таблицы 19
1	2
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1480
2.4. Дебиторская задолженность	25260
2.4. НДС по приобретенным ценностям	-
Всего имущества	211270

 

ООО «Нефтепромсервис»  реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков.

Предлагаем принять решение по продаже:

1. Основных средств:

• Основные средства по рыночной стоимости на сумму 73 000 тыс. руб. - благоприятный  вариант;

• Основные средства по цене ниже рыночной стоимости на сумму 51 800 тыс. руб. - неблагоприятный  вариант;

Таблица 20

Продажа имущества ООО «Нефтепромсервис», (тыс. туб.)

Показатели	Балансовая стоимость	1 вариант	2 вариант
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные  активы	139650	73000	51800
1.1. Нематериальные активы:	110	-	-
1.2. Основные средства:	139540	73000	51800
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-

2. Погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника.

• Возвращает дебиторскую задолженность в полной сумме 25260 рублей - благоприятный вариант;

• часть дебиторской задолженности 22100 рублей - неблагоприятный вариант.

3. ООО «Нефтепромсервис»  реализует товары на складе:

• с наценкой в 10% в сумме 5962 тыс. рубля - благоприятный вариант;
• без наценки в сумме 5420 тыс. рублей - неблагоприятный вариант.

Таблица 21

Продажа имущества ООО «Нефтепромсервис», (тыс. руб.)

Показатели	Балансовая стоимость	1 вариант	2 вариант
Оборотные активы
1. Оборотные средства	71620	31222	27520
1.1. Готовая продукция и товары для перепродажи	5420	5962	5420
1.2. Дебиторская задолженность	25260	25260	22100

 

В таблицах 20, 21 представлены варианты реализации имущества ООО «Нефтепромсервис». Таким образом, в первом варианте продажа части основных средств по рыночной стоимости, приводит к уменьшению внеоборотных активов на 73000 тыс. рублей. Ликвидация дебиторской задолженности и реализации товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 31222 тыс. рубля. Во втором случае продажа части основных средств ООО «Нефтепромсервис» ниже рыночной стоимости приводит к уменьшению внеоборотных активов на 51800 тыс. рублей. Ликвидация дебиторской задолженности и реализация товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 27520 тыс. рублей.

В результате продажи части имущества и погашения дебиторской задолженности ООО «Нефтепромсервис» получаем излишек общей величины источников формирования запасов (таблица 22).

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Таблица 22

Расчет по выведению ООО «Нефтепромсервис» из кризисного состояния (тыс. руб.)

Показатели	Значение по вариантам
	1	2
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)	159590	159590
2. Внеоборотные активы	66650	87850
3. Наличие собственных оборотных средств	92940	71740
4. Долгосрочные заёмные средства	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств	92940	71740
6. Краткосрочные заёмные средства	0	0
7. Общая величина источников формирования запасов	92940	71740
8. Запасы и НДС	8238	11940
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	84702	59800

 

На основе полученных данных произведем расчет этих коэффициентов.

В результате реализации имущества ООО «Нефтепромсервис» происходит увеличение собственных оборотных средств. В первом варианте увеличение на 84702 рубля, а во втором на 59800 рублей. По полученным данным сформируем структуру баланса ООО «Нефтепромсервис» для первого варианта и для второго варианта.

Таблица 23

Структура баланса ООО «Нефтепромсервис» (вариант 1) (тыс. руб.)

АКТИВ			ПАССИВ
Внеоборотные активы	ВА	66650	Источники собственных средств	КР	159590
Оборотные активы	ОА	71620	Краткосрочные пассивы	КЗ	51680

 

 

Таблица 24

Структура баланса ООО «Нефтепромсервис» (вариант 2) (тыс.руб.)

АКТИВ			ПАССИВ
Внеоборотные  активы	ВА	87850	Источники собственных средств	КР	159590
Оборотные активы	ОА	67918	Краткосрочные пассивы	КЗ	51680

 

Исходя из данных таблицы 23, 24 рассчитаем коэффициенты ликвидности, результат представлен в виде таблицы 25:

Таблица 25

 Изменение коэффициентов  ликвидности, (%)

Коэффициенты	на конец 2011 г.	предлагаемые варианты		изменение
		1 вариант	2 вариант	1 вариант	2 вариант
Коэф-нт текучей ликвидности	1,28	1,39	3,09	0,11	1,81
Коэф-нт срочной ликвидности	0,52	1,41	1,00	0,89	0,48
Коэф-нт абсолютной ликвидности	0,03	1,39	0,89	1,36	0,86