Сущность финансовых рисков

 

Из таблицы 12 видно, что за анализируемый период произошло значительное уменьшение выручки в 2009 году на 324172 тыс. руб., однако в 2010 произошло увеличение выручки на 39900 тыс. руб., при этом себестоимость изменялась в соответствии с изменением выручки. С 2009 года удалось избежать  операционных и внереализационных расходов и к 2010 году увеличить операционные доходы, за счет чего в 2010 году  прибыль до налогообложения  возросла на 6416 тыс. руб. В целом чистая прибыль в 2010 году выросла  в 4 раза по сравнению с кризисным 2009 годом и составила 7283 тыс. руб.

 а) Рентабельность продукции предприятия.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Таблица 13 - Показатели  рентабельности  продукции ОАО «Согаз-МЕД» за 2008 – 2010 года       

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонения   + /-
				2009 от 2008	2010 от 2009
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и  аналогичных обязательных платежей).	331212	7040	46940	-324172	39900
Продолжение таблицы 13
Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонения   + /-
				2009 от 2008	2010 от 2009
2. Прибыль от реализации.	10328	3523	6739	-6805	3216
3. Балансовая прибыль.	6874	6521	12937	-353	6416
4. Чистая прибыль.	1920	1789	7283	-131	5494
Расчетные показатели, %				0	0
1. Рентабельность всей реализованной продукции.	3,1	50,1	14,4	47	-35,7
2. Общая рентабельность.	2,1	92,6	27,6	91	-65,1
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли.	0,6	25,4	15,5	25	-9,9

 

На основе расчетов видим, что показатели рентабельности  резко увеличились в 2009 кризисном году, в 2010 они снизились, но однако остались на уровне выше 2008 года. В целом ситуация положительная.

б) Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Таблица 14 - Показатели для расчета рентабельности ОАО «Согаз -МЕД» за 2008 – 2010 года

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год		Изменение
					2009 от 2008	2010 от 2009
1 .Прибыль балансовая	6874	6521	12937		-353	6416
2. Прибыль чистая	1920	1789	7283		-131	5494
3. Среднегодовая стоимость имущества	1479786	2370771	3360046		890985	989275
4. Собственные средства	142035	143665	149948		1630	6283
Продолжение таблицы 14
Показатели	2008 год				Изменение
		2009 год	2010 год		2009 от 2008	2010 от 2009
5. Доходы от участия в других  организациях	0	0	0		0	0
6.Долгосрочные финансовые вложения	81003	185844	109353		104841	-76491
7. Долгосрочные заёмные средства	0	0	0		0	0

 

По таблице видно, что прибыль балансовая предприятия увеличилась  практически в 2 раза в 2010 году по сравнению с 2008, не смотря на незначительное снижение в 2009. Показатели чистой прибыли также увеличились почти в 4 раза. Незначительно увеличилась доля собственных средств, уменьшились долгосрочные вложения.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 15.               

Таблица 15 - Показатели рентабельности вложений ОАО «Согаз-МЕД»  за 2008– 2010 года

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение
				2009 от 2008	2010 от 2009
1.Общая рентабельность вложений	0,46	0,28	0,39	-0,19	0,11
2.Рентабельность вложений по  чистой прибыли	0,13	0,08	0,22	-0,05	0,14
3.Рентабельность собственных средств	1,35	1,25	4,86	-0,11	3,61
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Продолжение таблицы 15
Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение
				2009 от 2008	2010 от 2009
5.Рентабельность перманентного  капитала	1,35	1,25	4,86	-0,11	3,61

 

Анализ данных таблицы позволяет сделать вывод, что и рентабельность вложений снизилась в 2009 году, но возросла в  2010году. Рентабельность собственных средств в 2008 и 2009 годах была невысока, но в 2010 возросла  до 4,86%. Анализ динамики этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств дали хороший результат. Рентабельность перманентного капитала также увеличилась.

В целом нужно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия имеют положительную тенденцию к увеличению. Компания успешно вышла из кризиса.

Рисунок 5 - Динамика коэффициеетов рентабельности, %

 

3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА ПОДДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «СТраховая компания «согаз-мед»

 

3.1 фИНАНОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ОАО «СТраховая компания «согаз-мед»

 

На основе проведенного анализа финансового состояния ОАО «СОГАЗ- МЕД» были сделаны следующие выводы.

В  2009 году наблюдалось  ухудшение положения компании в связи с финансовым кризисом, однако в 2010 году компании удалось нейтрализовать  отрицательные последствия кризиса, и по некоторым показателям выйти на уровень выше 2008 года.

Хотя выручка от реализации продукции в 2010 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 86%, снижение  себестоимости составило 87%, в связи, с чем чистая прибыль возросла на 280%,  что привело к увеличению рентабельности.

По результатам нашего исследования было выявлено, что коэффициенты ликвидности (быстрой и абсолютной) превышают нормативные ограничения на протяжении всего анализируемого периода. Сложившаяся динамика увеличения дебиторской задолженности показывает возможность возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей.

По всем показателям оценки деловой активности предприятия в 2010 году произошло улучшение: повысился коэффициент оборачиваемости активов, уменьшились периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие об устойчивом положении компании. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не требуются.

ОАО «СОГАЗ-Мед» всегда уделял большое внимание поддержанию финансовой устойчивости, благодаря чему компания получила статус одного из наиболее стабильных российских страховщиков, подтвержденный высшим рейтингом надежности А++, присвоенным рейтинговым агентством «Эксперт РА». Рейтинг компании не только является признанием независимыми экспертами высокопрофессионального менеджмента, но и важнейшим преимуществом, необходимым для сотрудничества с иностранными партнерами, а также для привлечения в качестве клиентов крупных российских и международных фирм.

Естественно, сохранение баланса между поддержанием финансовой стабильности и оперированием чрезвычайно крупными лимитами ответственности было бы невозможным без грамотного перестрахования. В этом направлении Страховая Группа сотрудничает только с ведущими перестраховщиками, имеющими мировое признание и безупречную деловую репутацию, такими как Munich Re, Swiss Re, SCOR, Lloyd’s of London. Важная роль в успешной работе Страховой Группы отводится прогрессивной региональной политике и развитию филиальной сети. В настоящее время «СОГАЗ-Мед» постоянно усиливает свое присутствие в регионах с тем, чтобы иметь возможность предоставлять качественные страховые услуги на территории всей Российской Федерации.

 

3.2 Совершенствование управления  дебиторской задолженностью

 

В современных экономических условиях возросла актуальность улучшения финансовой устойчивости предприятий в целях укрепления позиций и формирования положительной репутации перед банковскими учреждениями – кредиторами. В виду сложившейся мировой экономической ситуации, кредитные организации ужесточают политику кредитования предприятий и организаций, что может негативно отразится на деятельности предприятий страховой сферы в целом и ОАО «СОГАЗ-Мед» в частности.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

• необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям;
• установить определенные условия кредитования дебиторов, например: покупатель получает скидку в 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара, покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода, в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты;
• по возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями;
• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Актуальность дебиторской задолженности обоснована тем, что динамика изменения дебиторской задолженности  в ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед», их состав, структура и качество, а также интенсивность их увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия.

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:

• финансирование закупочной деятельности;
• страхование кредитных рисков;
• учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление;
• соответствующих отчетов клиенту;
• контроль за своевременностью оплаты и работа с дебиторами.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):