Финансовые риски предприятия: экономическая сущность, классификация, этапы процесса управления

СОДЕРЖАНИЕ

Тема: Финансовые риски предприятия: экономическая сущность, классификация, этапы процесса управления

Введение……………………………………………………………………………...3

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ……………………….………………………………………………….6

1.1. Сущность и содержание финансовых рисков……………...….………..6

1.2. Понятие и содержания и управления рисками………………………..12

1.3. Методы    оценки финансового риска…………………….…………...19

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ПРИМЕРЕ ООО «ВЕТЕРОК»…….......................................................................................................30

2.1 Экономическая характеристика ООО «ВЕТЕРОК»….………………..30

2.2. Анализ результатов финансово-экономической деятельности...…….35

2.3. Проблемы управления финансовыми рисками……..………………...46

Глава 3. ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО СНИЖЕНИЮ ФИНАНСОВОГО РИСКА……………………….……………………………………………………...50

3.1 Основные мероприятия по управлению финансовыми рисками ООО «ВЕТЕРОК»………………………………………………………………………...50

3.2 Оптимизация структуры продаж и совершенствование маркетинговой политики как инструменты снижения финансовых рисков………………...……………………………………………………………..54

Заключение………………………………………………………………………….64

Список использованной литературы……………………………………………...67

Приложение…………………………………………………………………………69

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Осуществление предпринимательства  в его любом виде связано с  риском, который принято называть хозяйственным, или предпринимательским.

Выясним истоки и причины такого риска и формы  его проявления для того, чтобы далее уяснить методы оценки риска и способы его предотвращения.

В связи с развитием  рыночных отношений предпринимательскую  деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь.

В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства. Подобная обстановка несколько необычна и непривычна для нашего хозяйственника или просто гражданина, которому предстоит пройти тернистый путь, прежде чем он превратится в подлинного предпринимателя.

В условиях командно-административной экономики все привыкли к тому, что экономическая обстановка формируется «сверху» в приказном порядке в виде набора правил и норм. Планы, программы, постановления, инструкции, государственные цены, фонды, лимиты, наряды, тарифы формировали ту экономическую систему координат и хозяйственную среду, в которой вынуждены были действовать предприятия и люди.

Необходимо  отметить, что жесткая система централизованных установок и предписаний сковывала инициативу, подавляла интерес и творческое начало. Но она вносила явную или, по крайней мере, кажущуюся четкость, обеспечивала навязанный «порядок».

Хотя и не с полной уверенностью, но можно было предвидеть объемы производства, поставок, продаж, цены и соответственно прибыль, доходы.

Таким образом, в заданных условиях, рынок является, прежде всего, экономическая свобода. Над предпринимателем могут возвышаться только закон и устанавливаемые им ограничения. Государственное регулирование в условиях рынка сводится преимущественно к установлению норм осуществления предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все

остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то

степени складывается случайным образом.

За экономическую свободу  приходится платить. Ведь свободе одного

предпринимателя сопутствует одновременно и свобода  других предпринимателей, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок.

При этом естественно, что  те, с кем приходится вступать в  хозяйственные отношения, стремятся, прежде всего, к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом для других. К тому же предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснить своего оппонента с рынка.

Следовательно, осваивая предпринимательство, придется иметь дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без риска.

При таком подходе в  рыночной экономике можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного риска, а уметь чувствовать риск, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.

Из сказанного следует первое правило поведения  предпринимателя: не избегать риска, а  предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

Актуальность темы «Финансовые риски предприятия: экономическая сущность, классификация, этапы процесса управления» заключается в том, что финансовый риск занимает важное, хоть и не главное, место в деятельности многих предприятий, в связи с чем, руководителям необходимо уделять максимальное внимание по управлению рисками.

Цель работы состоит  в раскрытии сущности финансового риска, его классификации, способов, с помощью которых можно управлять этим риском.

Также мы рассмотрим особенности финансового риска в России, а также в зарубежных странах и методы, с помощью которых компании могут управлять им в современных условиях.

Теоретической основой исследования явились труды отечественных  и зарубежных ученых по вопросам риск - менеджмента, материалы периодических изданий. Данная проблема изучена следующими учеными: Ковалевой А.М., Крейниной М.Н., Продановой Н.А., Черкасовым В.В., Шапкиным А.С., Яковлевой И.Н.

Предметом исследования являются финансовые и хозяйственные результаты работы предприятия, показатели характеризующие уровень рисков. 

Объект исследования - финансово-хозяйственная  деятельность предприятия. 

Таким образом, объектом данного исследования является финансовый риск. При этом предметом исследования является управление финансовыми рисками.

Целью исследования является изучение теоретических основ финансового  риска и управления им.

В рамках достижения поставленной цели нами были поставлены и решены следующие  задачи:

- изучить теоретические аспекты, выявить природу финансового риска;

- дать наиболее полную и ясную классификацию финансовых рисков;

- изложить основные методы управления финансового риска;

- рассмотреть методы управления финансового риска в деятельности российских и зарубежных компаний в современных рыночных условиях.

 

 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ 

1.1. Сущность и содержание финансовых рисков

 

Финансовая деятельность фирмы  во всех ее формах сопряжена с многочисленными  рисками, степень влияния которых  на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название – финансовые риски [9, c.8].

Под риском понимают все внутренние и внешние предпосылки, которые  могут негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение точно определенного отрезка времени наблюдения, например периода оперативного планирования. К стратегическим показателям относятся выручка и покрытие затрат, включая проценты на капитал, оборот, качество, имидж и т.д. [17, c.33] Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.

Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности предприятия, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений предприятия, появлением новых для российских организаций финансовых технологий и другими факторами [6, c.8].

Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к предприятию. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых предприятие осуществляет свою деятельность и к динамике которых оно вынуждено приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью [35, c.167].

Деятельность организации всегда сопряжена с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая обусловлена непостоянством спроса – предложения на товары, денежные средства, факторы производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности предприятия [27, c.134].

С другой струны, финансовые риски  имеют и субъективную основу, поскольку  всегда реализуются через человека, который оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных  исходов и делает выбор из множества  альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности [35, c.169].

Выделяют чистые риски, предполагающие возможность получения только убытка, и спекулятивные риски, допускающие получение либо положительного, либо отрицательного результата. Финансовые риски - это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу [29, c.79].

Финансовые риски подразделяются на 4 вида:

- Риски, связанные с покупательной способностью денег;

- Риски, связанные с капитальными вложениями (инвестиционные риски);

- Риски, связанные с изменением спроса на продукцию предприятия;

- Риски, связанные с привлечением заемных средств в качестве источника финансирования [23, c.263].

К рискам, связанным с покупательной  способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляционный риск - это возможность обесценения денег при росте инфляции более быстрыми темпами, чем темпы роста номинальной суммы получаемых денежных доходов [12, c.56].

Дефляционный риск возникает в  случае, если растет покупательная способность денег и соответственно снижаются цены. С точки зрения предпринимателя это может ухудшить экономические условия деятельности и снизить доход, например в случае, если цены на сырье, материалы, услуги снижаются в меньшей степени, чем цены на продукцию (работы, услуги) данного предприятия.

Валютные риски выражаются в  опасности валютных потерь, связанных  с изменением курса одной иностранной  валюты по отношению к другой при  проведении валютных операций.

Риск ликвидности связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг и товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости [28, c.119].

Инвестиционные риски - это риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды в неполучении какого-либо дохода, который можно было бы получить. Например, капитал не вложен под процент, а вместо этого направлен в инвестиционный проект, эффективность которого может оказаться ниже, чем уровень банковского процента; не заключен договор страхования и в результате не возмещены потери при наступлении страхового случая и т.д.

Риск снижения доходности может  возникнуть, если уменьшатся проценты или дивиденды по портфельным  инвестициям, вкладам, кредитам. Этот риск можно разделить на процентный и кредитный [25, c.115].

Процентный риск - это опасность для кредитных учреждений, возникающая при превышении процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением уровня дивидендов по акциям, процентных рыночных ставок по облигациям и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет  к понижению курсовой стоимости  ценных бумаг с фиксированным процентом.