Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2013 в 19:32, курсовая работа
Производственная программа завода, объем выпускаемой продукции определяются планом, утверждаемым вышестоящей организацией – Главным управлением по ремонту подвижного состава и производству запасных частей, и устанавливаются с учетом производственной мощности и технической вооруженности завода, определяемых ежегодно техническим паспортом предприятия. Формируется производственная программа на основании общего объема заказов Главного управления локомотивного хозяйства (ЦТ) МГТС и промышленных министерств на ремонт тепловозов и их агрегатов, а также Главного управления материально-технического обеспечения (ГУМТО) на запасные части. Производственная программа завода по выпуску продукции устанавливается в натуральном и стоимостном выражении. Натуральный план предусматривает все виды продукции и их количество как по тепловозам и их агрегатам, так и по запасным частям.
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………..3
1. Технико-экономические эксплуатационные характеристики.…..…….….7
1.1. Технико-экономические характеристики….…………………..……....13
1.2. Расчет производственной программы…….……….…………………..13
1.3. Капитальные вложения……….…………...……………………………14
1.4. Расчёт текущих издержек…….….……………………………………..16
1.4.1. Амортизация..……………………………………………………….16
1.4.2. Расходы на оплату труда.……………………………………..........16
1.4.3. Материальные затраты….………………………………………….18
1.4.4. Накладные расходы…………………………………………………..18
1.5. Себестоимость продукции………………………………………………..21
2. Финансово-экономическая оценка проекта.……………………………….23
2.1. Общие данные……………………………..…………………………….23
2.2. Финансово-экономическая оценка проекта………………...…………24
2.3. Источники и условия финансирования проекта...…………………….25
2.4. Производственные издержки…….….…..…………………………………...27
2.5. Отчет о чистых доходах…………………..……………………………….29
2.6. Чистые денежные потоки (для построения финансового профиля проекта)………………………………………….……………………………….31
2.7. Оценка экономической эффективности инвестиций……………………….34
2.8. Технико-экономические показатели…………………………..…37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….40
Список литературы……………………………………………………………...41
Пояснения к табл. 10:
В табл. 9 определяется объем
работ по каждому году строительства и
удельный вес их в общей сумме инвестиций.
Так же распределяются и источники финансирования,
представленные в табл. 10. Сметная стоимость
строительных работ по годам реализации
проекта должна совпадать с суммами финансирования,
выделенные средства из всех источников
финансирования должны покрывать сметную
стоимость строительных и пусковых работ.
2.4. Производственные издержки
Производственные издержки (себестоимость) сгруппированы по признаку зависимости от объема производства и поэтому подразделяются на постоянные, не зависящие от изменения объема производства или мало зависящие от него, и переменные затраты, зависящие от изменения объема производства.
Классификация издержек на переменные и постоянные необходима для выполнения анализа и оценки эффективности инвестиций по рассматриваемой методике. Расчет величины полных производственных издержек следует выполнить с целью включения в их состав финансовых издержек, т.е. сумм по обслуживанию кредита, которые не отражаются в калькуляции себестоимости, и, кроме того, для учета издержек, связанных со сбытом продукции. Издержки, связанные со сбытом продукции (коммерческие или внепроизводственные расходы) часто рассматриваются вне связи с затратами на производство и выделяются отдельной статьей в сумме, рассчитанной от объема реализации по принятой ставке в процентах.
Таблица 11
Производственные издержки, руб.
Статьи затрат |
Освоение |
Работа на полную мощность |
Итого | ||||||
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
1. Материальные затраты |
5 220,65 |
7 458,07 |
7 458,07 |
7 458,07 |
7 458,07 |
7 458,07 |
7 458,07 |
7 458,07 |
57 427,14 |
2. Оплата труда основных рабочих |
2 618 |
3 740 |
3 740 |
3 740 |
3 740 |
3 740 |
3 740 |
3 740 |
28 798 |
3. Отчисления на соц. нужды |
706,86 |
1 009,8 |
1 009,8 |
1 009,8 |
1 009,8 |
1 009,8 |
1 009,8 |
1 009,8 |
7 775,46 |
4. Накладные расходы |
8 291 |
8 291 |
8 291 |
8 291 |
8 291 |
8 291 |
8 291 |
8 291 |
66 328 |
Итого операционных издержек |
16 836,51 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
160 328,6 |
5. Финансовые издержки |
3 168,27 |
1 715,32 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4 883,59 |
6. Амортизация |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
8 368 |
Общие издержки, тыс. руб. |
21 050,78 |
23 260,19 |
21 544,87 |
21 544,87 |
21 544,87 |
21 544,87 |
21 544,87 |
21 544,87 |
173 580,19 |
Общие удельные издержки, руб. |
35 984 |
39 761 |
36 829 |
36 829 |
36 829 |
36 829 |
36 829 |
36 829 |
296 719 |
Пояснения к табл. 11
1. Материальные затраты в период освоения производства рассчитываются пропорционально степени использования производственной мощности:
3-й год реализации проекта – 70%;
4-10 годы реализации проекта – 100%.
Суммарные материальные затраты за весь период реализации проекта составляют 7 458,07×7 + 5 220,65 =
57 427,14 тыс. руб.
2. Расчет заработной платы основных рабочих выполняется аналогично расчету материальных затрат:
3-й год реализации проекта – 70% (2 618 тыс. руб.)
4-10 годы реализации проекта – 100% (3 740 тыс. руб.)
Суммарная заработная плата – 28 798 тыс. руб.
3. Отчисления на социальные нужды – аналогично.
3-й год реализации проекта – 70% (706,86 тыс. руб.)
4-10 годы реализации проекта – 100% (1 009,8 тыс. руб.)
Суммарные отчисления – 7 775,46 тыс. руб.
4. Накладные
расходы являются постоянными,
поэтому не изменяются по
Суммарные накладные расходы составляют – 66 328 тыс. руб.
5. Финансовые издержки (проценты по кредиту) рассчитаны ранее в п. 2.3. Проценты начисляются уже на 1-й год освоения проекта, с момента предоставления кредита, но выплачивать их будем с момента освоения. Проценты по кредиту на 1-й и 2-й год показываем в 3 и 4 году (в пропорции 50:50)
На 3-й год финансовые издержки составят: тыс. руб.
На 4-й год: тыс. руб.
6. Согласно ранее проведенным расчетам (п. 1.4.1.) амортизационные отчисления за каждый год составят – 1 046 тыс. руб.
Суммарная амортизация – 8 368 тыс. руб.
В итоге сумма общих издержек (себестоимости продукции) составляет 173 580,19 тыс. руб., общая сумма удельных издержек (себестоимости единицы продукции) – 296 719 руб.
2.5. Отчет о чистых доходах
Форма отчета составляется для оценки эффективности инвестиций.
Данная финансовая форма, являясь аналогом текущей формы отчета о прибылях и убытках, представляется в погодовой разбивке на весь срок реализации проекта.
Таблица 12
Отчет о чистых доходах, тыс. руб.
№ п/п |
Показатели |
Освоение |
Работа на полную мощность |
Итого | ||||||
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |||
1 |
Общий доход |
17 817,87 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
45 776,21 |
216 132,44 |
1.1 Доход от продаж, руб. |
17 817,87 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
195 779,29 | |
1.2 Ликвидационная стоимость |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
20 353,15 |
20 353,15 | |
2 |
Операционные издержки |
16 836,51 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
160 328,6 |
3 |
Амортизация |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
1 046 |
8 368 |
4 |
Валовая прибыль (п.1-п.2-п.3) |
-64,64 |
3 878,19 |
3 878,19 |
3 878,19 |
3 878,19 |
3 878,19 |
3 878,19 |
24 231,34 |
47 435,87 |
5 |
Финансовые издержки |
3 168,27 |
1 715,32 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4 883,59 |
6 |
Прибыль к налогообложению |
-3 232,91 |
2 162,87 |
3 878,19 |
3 878,19 |
3 878,19 |
3 878,19 |
3 878,19 |
24 231,34 |
42 552,25 |
7 |
Налог на прибыль |
Прибыль на покрытие убытков |
Прибыль на покрытие убытков |
218,57 |
432,57 |
775,64 |
775,64 |
775,64 |
4 846,27 |
7 824,33 |
8 |
Чистая прибыль |
-3 232,91 |
2 162,87 |
3 659,62 |
3 445,62 |
3 102,55 |
3 102,55 |
3 102,55 |
19 385,07 |
34 727,92 |
Пояснения к таблице:
Таким образом ликвидационная стоимость составит: тыс. руб.
Итого: 20 351,15 тыс. руб.
2. Значения операционных издержек переносим из табл. 11.
3. Значения амортизационных отчислений переносим из табл. 11.
4. Валовая прибыль находится как разность между общим доходом и операционными издержками совместно с амортизацией.
5. Значение финансовых издержек переносится из табл. 11.
6. Прибыль к налогообложению находим как разность между валовой прибылью и финансовыми издержками.
7. Налог на прибыль: т.к. на первом этапе предприятие работало с убытком, то налог на прибыль не уплачивается и первую полученную прибыль на последующих этапах направляем на покрытие убытков.
3 год: -3232,91 тыс. руб.
4 год: -3232,91+2162,87=-1070,04 тыс. руб.
5 год: -1070,04+2162,87=1092,83 тыс. руб. Налог на прибыль составляет 20%, значит на третьем этапе уплачиваемый налог на прибыль составит: 1092,83×0,2=218,57 тыс. руб.
6 год: 2162,87×0,2=432,57 тыс. руб.
7 год: 3878,19×0,2=775,64 и т.д. для последующих периодов.
8. Общая чистая прибыль за все годы составит: 34 727,92 тыс. руб.
2.6. Чистые денежные потоки (для построения финансового профиля проекта)
Данная финансовая форма представляет показатели, характеризующие экономическую эффективность инвестиций в динамической системе (использующей методы, приводящие разновременные показатели к одному моменту времени, обычно начальному, с помощью дисконтирования). Дисконтирование выполняется с использованием ставки дисконтирования, которая принимается равной цене заемного капитала (финансовая отдача на капитал) по коммерческим проектам, реализуемым с привлечением кредитов и поэтому, обычно, равна проценту по предоставляемому кредиту (0,18).
Из показателей, принятых для оценки эффективности инвестиций в динамике, используем:
1) интегральный экономический эффект, или чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV);
2) срок возврата капиталовложений ( -модифицированный показатель срока окупаемости).
NPV рассчитывается как разность между дисконтированными значениями притока наличности и оттока наличности. Приток наличности включает доход от продаж и ликвидационную стоимость. Отток наличности включает сумму капитальных вложений, в доле собственных средств (акционерный капитал), кредиты, финансовые издержки, суммы налога на прибыль, операционные затраты, дивиденды.
Пояснения к таблице 13:
А. Приток денежных средств формируем из табл. 12 (строка 1 «Общий доход»). Он составляет сумму дохода от продаж и ликвидационной стоимости.
Б. Операционные издержки, финансовые издержки, а также суммы налога на кредит переносим из табл. 12. Значения строки «Собственные средства» берем из табл. 10. Возврат кредита рассмотрен в пункте 2.3.
Проценты по кредиту в период строительства в состав оттока наличностей обычно не включаются и по установленному порядку они капитализируются и выплачиваются с момента поступления денег на расчетный счет в сумме, определяемой в долях от первоначальной. Однако условиями договора по кредиту может быть предусмотрен иной порядок выплат процентов.
В. Чистый денежный поток – это разность между притоком и оттоком.
Г. Коэффициенты дисконтирования берем из приложения 2 методички, соответствующие ставке (r=18%).
Д. Чистая текущая стоимость находится по формуле:
Е. Чистая текущая стоимость нарастающим итогом (NPV).
Таблица 13
Чистые денежные потоки, руб.
Показатели |
Строительство |
Освоение |
Работа на полную мощность |
Итого | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
А. Приток (+). |
0 |
0 |
17 817,87 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
45 776,21 |
216 132,44 |
1. Доход от продаж |
0 |
0 |
17 817,87 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
195 779,29 |
2. Ликвидационная стоимость |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
20 351,15 |
20 351,15 |
Б. Отток (-) |
16 143,5 |
- |
28 076,28 |
30 285,69 |
20 717,44 |
20 931,44 |
21 274,51 |
21 274,51 |
21 274,51 |
25 795,14 |
205 773,02 |
1. Собственные средства |
16 143,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
16 143,5 |
2. Операционные издержки (без амортизации) |
- |
- |
16 836,51 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
160 328,6 |
3. Финансовые издержки |
- |
- |
3 168,27 |
1 715,32 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4 883,59 |
4. Возврат кредитов |
- |
- |
8 071,5 |
8 071,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
16 143,5 |
5. Налог на прибыль |
- |
- |
На покрытие убытков |
На покрытие убытков |
218,57 |
432,57 |
775,64 |
775,64 |
775,64 |
4 846,27 |
7 824,33 |
В. Чистый денежный поток ЧДП (А-Б) |
-16 143,5 |
0 |
-10 258,41 |
-4 862,63 |
4 705,62 |
4 491,62 |
4 148,55 |
4 148,55 |
4 148,55 |
19 981,07 |
10 359,42 |
Г. Коэффициент дисконтирования |
0,847 |
0,718 |
0,609 |
0,516 |
0,437 |
0,370 |
0,314 |
0,266 |
0,225 |
0,191 |
|
Д. Чистая текущая стоимость |
-13 673,54 |
- |
-6 247,37 |
-2 509,12 |
2 056,36 |
1 661,9 |
1 302,64 |
1 103,51 |
933,42 |
3 816,38 |
|
Е. ЧТС нарастающим итогом (NPV) |
-13 673,54 |
-13 673,54 |
-19 920,91 |
-22 430,03 |
-20 373,67 |
-18 711,77 |
-17 409,13 |
-16 305,62 |
-15 372,2 |
-11 555,82 |
-11 555,82 |
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по выражению:
r – ставка дисконтирования,
t – порядковый номер года, притоки и оттоки которого приводятся к начальному году.
Построение финансового профиля проекта:
Таблица 14.
Денежные потоки для финансового планирования, тыс.руб.
Показатели |
Строительство |
Освоение |
Работа на полную мощность |
Итого | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||
А. Приток (+). |
0 |
0 |
17 817,87 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
45 776,21 |
216 132,44 |
1. Доход от продаж |
0 |
0 |
17 817,87 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
25 423,06 |
195 779,29 |
2. Ликвидационная стоимость |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
20 351,15 |
20 351,15 |
Б. Отток (-) |
16 143,5 |
- |
28 076,28 |
30 285,69 |
20 717,44 |
20 931,44 |
21 274,51 |
21 274,51 |
21 274,51 |
25 795,14 |
205 773,02 |
1. Собственные средства |
16 143,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
16 143,5 |
2. Операционные издержки (без амортизации) |
- |
- |
16 836,51 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
20 498,87 |
160 328,6 |
3. Финансовые издержки |
- |
- |
3 168,27 |
1 715,32 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4 883,59 |
4. Возврат кредитов |
- |
- |
8 071,5 |
8 071,5 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
16 143,5 |
5. Налог на прибыль |
- |
- |
На покрытие убытков |
На покрытие убытков |
218,57 |
432,57 |
775,64 |
775,64 |
775,64 |
4 846,27 |
7 824,33 |
В. Сальдо денежной наличности |
-16 143,5 |
0 |
-10 258,41 |
-4 862,63 |
4 705,62 |
4 491,62 |
4 148,55 |
4 148,55 |
4 148,55 |
19 981,07 |
10 359,42 |
Г. Денежная наличность нарастающим итогом |
-16143,5 |
-16143,5 |
-26401,91 |
-31264,54 |
-26558,92 |
-22067,3 |
-17918,75 |
-13770,2 |
-9621,65 |
10359,42 |
10 359,42 |
Информация о работе Оценка экономической эффективности строительства электромашинного цеха