Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Сентября 2013 в 19:21, курсовая работа
Целью курсовой работы является сформировать портфель ценных бумаг финансовой компании.
Для этого необходимо выполнить следующие задачи:
1. Рассмотреть организационные основы и инвестиционные возможности деятельности компании на фондовом рынке;
2. Исследовать методическое обеспечение оценки результативности формирования ценных бумаг компании;
3. Спрогнозировать и оценить состояния фондового рынка;
4. Оптимизировать портфельные инвестиции.
Российский фондовый рынок по-прежнему является одним из наиболее интересных, основными драйверами роста российского фондового рынка в ближайшие годы станут: рост прибылей корпораций, ВВП и инвестиций в экономику страны, увеличение доходов населения, а также высокая дивидендная доходность российских акций.
3.2. Оптимизация портфельных инвестиций
Ставка по прогнозам делается на рост в строительном секторе, поскольку большинство девелоперов уже прошло кризисный период, и вслед за плавным восстановлением экономики на рынок недвижимости возвращается спрос, в ожидании роста цен до уровней, предшествующих кризису.
Рост котировок бумаг
нефтегазовых компаний гарантируется
стабильностью цен на «чёрное
золото». Позитивные тенденции, сохранятся
на товарно-сырьевом рынке. Цены на нефть
в ближайший год могут
В металлургическом секторе выделили только НорНикель. В целом, динамика бумаг металлургов в следующем году видится нисходящей, поскольку восстановление экономики происходит темпами, не сопоставимыми с теми, которые необходимы для полного восстановления спроса на металлы.
Телекоммуникационный сектор уже не сможет продемонстрировать тех результатов, что в предыдущие года, но в стабильности данного сектора экономики не стоит сомневаться. Абонентской базе расти больше некуда, по статистике, которую ведут сами сотовые операторы, сегодня телефон есть у каждого жителя РФ, а у каждого второго их два.
Электроэнергетика, в следующем году будет одним из лидеров роста. Стабильность продаж и окончательный переход на более эффективный метод расчёта тарифов (RAB) обеспечат прирост прибыли компаний электроэнергетического сектора.
Потребительский сектор также выглядит хорошей инвестиционной идеей, учитывая ожидаемую инфляцию и сохраняющийся, вне зависимости от экономической ситуации, спрос на потребительские товары.
Для того чтобы получить результат «лучше рынка», необходимо выбирать отрасли, которые и будут «лучше рынка». Для этого можно сравнить полученные данные со средневзвешенным изменением капитализации по всем эмитентам (то есть индексом ММВБ). Тогда видно, что следующие отрасли обгоняют среднее значение, данные по ним представлены в таблице (табл. прил. 1.1) [20].
Ресурсы «Ханты-Мансийского
банка» распределены между разыми отраслями,
что является важным стратегическим ходом.
На нефтегазовом рынке компаний «Ханты-Мансийский
банк» предпочел инвестировать в «Лукойл»
и «Газпром». В Лукойл вложено 14 000 000 000 и
в «Газпром» 5 000 000 000. Это вполне оправданно
так, как
«Газпром» и «Лукойл» находятся на 3 и
4 позициях по ожидаемому росту дохода
от вложений по итогам года (табл. прил.
1.1), ожидаемая доходность 108% и 98% соответственно.
Но все таки они не являются лидерами,
«Ханты-Мансийскому банку» стоит обратить
внимания на не столь крупные компании,
которые принесли бы большее количество
прибыли, такие как «Норильск газпром»,
который сулит своим акционером, прибыль
в 151%.
В химической промышленности вложения в «Уральскую химкомпанию» относительно не большие 500 000 000. Данная компания даже не входит в список наиболее перспективных компаний для инвестирования средств. Но рынок химии по ожиданиям будет расти, поэтому оставить средства в этом секторе экономики стоит, но возможно инвестирование в более эффективные компании такие как «Нижнекамскнефтехим» и «Владимирский химический завод».
На рынке металлургии наиболее перспективным является «Мет. Завод им. Серова». Рост к концу года по прогнозу составит 139%, вложения в «Амур металл» не столь эффективны.
Так же можно заметить, что «ХМБ» вкладывает средства в сеть Монетку, это является хорошим шагом, учитывая, что цены на продукты питания будут расти и рынок развиваться.
Трубный завод ТМК, в который вложено 5 000 000 000, является одним из самых доходных в своей отрасли, рост к концу года прогнозируется в 48%.
В целом портфель инвестиций составлен грамотно, средства расформированы, и вложены как в большие компании, так и в не столь крупных игроков.
Но «ХМБ» стоит особое внимание уделить рынку не движимости, который по мнению экспертов ожидает наибольший рост среди всех отраслей. Такие компании «Главмосстрой», «Система-Галс», «Открытые инвестиции», «ЦМТ» дадлут возможность приумножить свои вложения. Инвестирование средств в строительные компании является необходимым шагом для оптимизации портфеля ценных бумаг «ХМБ».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Портфели ценных бумаг
коммерческих банков являются частью
взаимосвязанной системы
Естественно, что каждый из участников фондового рынка, в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с ними. В конечном итоге операции на фондовом рынке оказывают влияние не только на профессионалов, но и на пользователей.
Доходы, получаемые банками от портфельного инвестирования, составляют небольшой удельный вес в общей доли совокупных доходов банков. Размер выделяемых средств на создание портфельных инвестиций определяется каждым банком самостоятельно. Учитывая то, что отечественный рынок ценных бумаг достаточно не стабилен и слаборазвит, на сегодняшний день большинство банков отдают предпочтение кредитованию, или стратегическому инвестированию.
Сейчас прогнозируется рост
определенных рынков, на которые и
стоит уделить особое внимание. В
целом ресурсы «Ханты-
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Таблица П. 1.1
Потенциальная доходность акций по отраслям
Эмитент, вид ЦБ |
Доходность 1кв. 2011 |
Потенциальная доходность на конец года |
1 |
2 |
3 |
Строительство и недвижимость | ||
«Главмосстрой», ао |
159% |
185% |
«Система-Галс», ао |
156% |
162% |
«Открытые инвестиции», ао |
123% |
147% |
«ЦМТ», ап |
111% |
77% |
«Группа ЛСР», ао |
66% |
114% |
«Группа компаний ПИК », ао |
65% |
102% |
«ЦМТ», ао |
49% |
52% |
Добыча нефти и газа | ||
«Норильскгазпром», ао |
88% |
151% |
«Татнефть», ап |
79% |
78% |
«Газпром», ао |
71% |
108% |
«Лукойл», ао |
67% |
98% |
«Мегионнефтегаз.», ап |
50% |
52% |
«Газпрнефть», ао |
47% |
68% |
«НК Роснефть», ао |
40% |
54% |
«Татнефть », ао |
40% |
48% |
«ТНК-BP», ао |
36% |
39% |
«Башнефть», ао |
31% |
39% |
«Мегионнефтегаз», ао |
29% |
26% |
«Башнефть», ап |
21% |
27% |
«Сургутнефтегаз», ао |
20% |
17% |
«ТНК-BP», ап |
14% |
23% |
«Новатэк», ао |
13% |
7% |
Переработка нефти | ||
«Уфанефтехим», ап |
57% |
53% |
«Уфимский НПЗ», ап |
46% |
53% |
«Салаватнефтеоргсинтез», ао |
42% |
37% |
«Новойл», ап |
37% |
49% |
«Уфимский НПЗ», ао |
32% |
41% |
«Новойл», ао |
29% |
39% |
«Славнефть-ЯНОС», ао |
26% |
21% |
«Уфанефтехим», ао |
20% |
34% |
«Московский НПЗ», ао |
-2% |
-8% |
Нефтехимия | ||
«Нижнекамскнефтехим», ап |
106% |
69% |
«Нижнекамскнефтехим», ао |
76% |
45% |
«Владимирский химический завод», ао |
54% |
- |
«Оргсинтез Казань», ао |
47% |
33% |
«Уфаоргсинтез», ап |
19% |
4% |
«Метафракс», ао |
15% |
15% |
«Уфаоргсинтез», ао |
2% |
1% |
«Нижнекамскнефтехим», ап |
106% |
69% |
Сбыт нефтепродуктов и газа | ||
«Башкирнефтепродукт», ао |
79% |
87% |
«Башкирнефтепродукт», ап |
57% |
83% |
Продолжение табл.П. 1.1
1 |
2 |
3 | ||
Сетевые и теплосетевые компании | ||||
«МРСК Северного Кавказа», ао |
67% |
32% | ||
«МОЭСК», ао |
63% |
72% | ||
«Ленэнерго», ао |
62% |
10% | ||
«Холдинг МРСК», ао |
59% |
56% | ||
«Холдинг МРСК», ап |
57% |
53% | ||
«МРСК Юга», ао |
53% |
24% | ||
«Московская теплосетевая компания», ао |
49% |
27% | ||
«МРСК Волги», ао |
45% |
23% | ||
«МРСК Центра и Приволжья», ао |
41% |
22% | ||
«МРСК Центра», ао |
38% |
16% | ||
«МРСК Северо-Запада», ао |
36% |
4% | ||
«МРСК Урала», ао |
35% |
16% | ||
«ФСК ЕЭС», ао |
34% |
39% | ||
«МРСК Сибири», ао |
26% |
63% | ||
«Ленэнерго», ап |
-30% |
-17% | ||
Сбытовые компании | ||||
«Мосэнергосбыт», ао |
81% |
61% | ||
«Рязанская энергосбытовая компания», ао |
78% |
- | ||
«Петербургская сбытовая компания», ао |
39% |
33% | ||
«Красноярскэнергосбыт », ао |
28% |
67% | ||
«Калужская сбытовая компания», ао |
22% |
-8% | ||
«Пермэнергосбытап», ап |
-10% |
- | ||
Генерирующие компании | ||||
«ТГК-9», ао |
48% |
22% | ||
«ТГК-11», ао |
42% |
10% | ||
«Квадра», ао |
40% |
11% | ||
«Волжская ТГК (ТГК-7)», ао |
40% |
16% | ||
«Квадра», ап |
35% |
14% | ||
«Иркутскэнерго», ао |
35% |
36% | ||
«РусГидро», ао |
30% |
28% | ||
«ОГК-3», ао |
29% |
4% | ||
«ОГК-1», ао |
27% |
4% | ||
«ТГК-1», ао |
21% |
12% | ||
«ТГК-14», ао |
21% |
10% | ||
«ТГК-6», ао |
15% |
2% | ||
«ИНТЕР РАО ЕЭС», ао |
12% |
-6% | ||
«Кузбассэнерго», ао |
10% |
5% | ||
«ОГК-2», ао |
6% |
2% | ||
«ТГК-5», ао |
4% |
-1% | ||
«ОГК-6», ао |
3% |
-6% | ||
«Енисейская ТГК (ТГК-13)», ао |
3% |
-2% | ||
«ОГК-4», ао |
2% |
3% | ||
«ОГК-5», ао |
1% |
5% | ||
«ТГК-2», ао |
-3% |
3% | ||
«ТГК-2», ап |
-11% |
-1% | ||
«Мосэнерго», ао |
-63% |
26% | ||
Атомная энергетика | ||||
«Машиностроительный завод», ао |
72% |
67% | ||
«ППГХО», ао |
5% |
1% | ||
Черная метталургия | ||||
«Мет. Завод им. Серова», ап |
125% |
139% | ||
«Мет. Завод им. Серова», ао |
108% |
84% | ||
«Ашинский метзавод», ао |
61% |
58% | ||
«Русполимет», ао |
46% |
22% | ||
«ММК», ао |
32% |
30% | ||
«Челябинский |
31% |
30% | ||
Информация о работе Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг