Анализ государственного долга РФ за период 2009-2011 года

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1. Специфика и особенности  управления  государственным долгом  на современном этапе……………………………………………………………5-24

1.1 Роль государственного  долга в системе управления  денежными потоками страны…………………………………………………………………5

1.2 Методы регулирования  государственного долга…………………..12

1.3 Влияние внешнего долга  на российскую экономику……………..20

2. Анализ государственного  долга РФ за период 2009-2011 года…………………………………………………………………………...25-53

2.1 Анализ основных экономических  показателей, характеризующих государственный  долг на современном этапе России………………………25

2.2 Анализ стратегии управления  государственным долгом России…34

2.3 Анализ внутреннего и внешнего долга РФ…………………………39

2.4 Основные направления  совершенствования управления государственным  долгом России……………………………………………...47

Заключение………………………………………………………………..54

Список использованных источников…………………………………...56

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В данной курсовой работе рассмотрены как теоретические аспекты управления государственным долгом, так и анализ, и управление государственным долгом в Российской Федерации на современном этапе.

Актуальность работы заключается в проблеме долговой зависимости государства и, прежде всего перед иностранными кредиторами, во все времена имела актуальное значение, поскольку полная реализация суверенитета государства возможна лишь при определенной экономической его независимости.

Государственный долг и его рост сильно влияют на функционирование экономики. В этом плане видятся две опасности: возможность банкротства нации и опасность переложения долгового бремени на будущие поколения. В настоящее время государственный долг занимает особое место среди болевых проблем современной бюджетной политики России.

Государственный долг является одним из макроэкономических параметров, объектом и инструментом экономической политики государства. Существование долга может оказывать как положительное, так и отрицательное воздействие на реальный, финансовый и другие секторы в зависимости от направления государственных расходов, фазы делового цикла, от уровня развития экономики. Положительное воздействие долга проявляется в обеспечении правительства финансовыми ресурсами и стимулировании экономического роста. Негативные последствия выражаются в эффекте вытеснения и перемещении бремени на будущие поколения.

Управление государственным долгом – это разработка и реализация стратегии, направленной на привлечение необходимых объемов финансирования, достижение желаемых параметров долга по степени риска и стоимости обслуживания и других целей, в частности, создание эффективного рынка внутреннего долга.

На современном этапе во всех странах размеры государственного долга непрерывно возрастают в связи с хронической дефицитностью бюджетов государств, ростом военных расходов.

Объект исследования – государственный долг. Предмет исследования – процесс управления государственным долгом.

Цель курсовой работы:

1.  определить понятие и сущность государственного долга;

2.  рассмотреть принципы управления госдолгом;

3.  проанализировать процесс управления государственным долгом в России;

4.  исследовать стратегию управления государственным долгом в условиях кризиса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Специфика и особенности управления

государственным долгом на современном этапе

1. Роль государственного долга в системе управления

денежными потоками страны

Основу функционирования хозяйственной системы составляет производство товаров и услуг, которое обеспечивает жизнедеятельность человеческого общества. Воспроизводство в широком смысле слова есть социально-экономический процесс, в котором создаются необходимые жизненные условия существования общества.

Воспроизводственный процесс включает:

• осуществляемое в любом обществе производство материальных благ как непрерывно повторяющийся процесс, или воспроизводство;
• воспроизводство общественного капитала, выступающее как его движение в сфере производства и в сфере обращения. Результат этого движения выражается в совокупном общественном продукте.

Воспроизводство позволяет увеличивать потребление благ, создавать новые предпосылки для совершенствования производства, освоения новых технологий, решать социальные, экологические и другие острые проблемы общества.1

В 2008 году из федерального бюджета финансировалось 47 Федеральных целевых программ – 698,3 млрд. рублей. Наибольший удельный вес по объему финансирования в 2008 году приходится на транспорт (36,3%), развитие регионов (13,6%), жилище (9,0%), развитие атомного ЭПК (7,3%), инновации (5,5%), оборону (5,3%), космос (4,7%).

В 2002-2008 годах значительно возросло финансирование Федеральных целевых программ, связанных с обороной – за этот период в среднегодовом отношении расходы возрастали в реальном выражении почти на 50% ежегодно, а их удельный вес в структуре расходов на все ФЦП увеличился с 1,6% в 2002 году до 5,3% в 2008 году.

Расходы на инновации и науку в реальном выражении возросли за 2002-2008 годы в 4,8 раза, а их доля в структуре расходов на ФЦП возросла на 1,8 п.п. до 5,5%.

По удельному весу в общих ФЦП в 2008 году по сравнению с 2002 годом расходы по транспорту снизились с 39% до 36,3%, по здравоохранению с 5,1% до 1,4%, по образованию с 2,8 до 1,8%, по культуре – с 4,5% до 2,1%, по направлению «жилище» - с 13,7% до 9,0%.

За период с 2001 по 2007 год государственные расходы на здравоохранение, выраженные в процентном отношении к ВВП, колебались между 2,7% и 3,5%.

В 2007 году расходы бюджетной системы на образование составили 4,0% ВВП, что на 0,8 %. ВВП выше, чем в 2000 году. Это положительно сказалось на эффективности работы образовательных учреждений.

Инвестиции в развитие транспорта за счет консолидированного бюджета составили в 2007 году около 2% ВВП.

В 2007-2008 году уровень суммарных государственных инвестиций в нашей стране составил около 4,1% ВВП в год.

В 2010 году возобновится рост инвестиций в основной капитал, которые вырастут на 2,9 процента. Высокие цены на сырье будут способствовать не только росту доходов экспортеров, но и в целом снижению рисков и желанию инвестировать. Во второй половине года ожидается существенное облегчение условий кредитования. Кроме роста инвестиций в сырьевом секторе ожидается, что инвестиции дополнительно вырастут за счет их наращивания в сельском хозяйстве, транспорте (включая трубопроводный транспорт и дорожное хозяйство) и связи.

Рост инвестиционного и внешнего спроса был опорой для восстановления индекса промышленного производства, который вырастет в 2010 году на 2,8 процента. Значимый вклад в рост промышленности внесет рост на 3,5% обрабатывающих производств.

Согласно бюджетной стратегии РФ на период до 2023 года долговое финансирование расходов федерального бюджета в 2020 году сокращается из-за сокращения трансферта в ПФР в результате повышения поступлений страховых взносов в этот период.

Таблица 1.1 Чистое долговое финансирование (% ВВП)

 

Чистое долговое финансирование	2010	2011	2012	2013		2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
1	2	3	4	5		6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
Расширенный	1,3%	1,4%	1,4%	1,4%		1,4%	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	1,6%	1,3%	1,6%	1,6%	1,7%
Консолидированный	1,3%	1,4%	1,4%	1,4%		1,4%	1,5%	1,5%	1,5%	1,5%	1,6%	1,3%	1,6%	1,6%	1,7%
Федеральный	0,9%	1,0%	1,0%	1,0%		1,0%	1,0%	1,0%	1,0%	1,0%	1,0%	0,7%	1,0%	1,0%	1,0%
внешнее
Расширенный	-0,3%	-0,3%	-0,1%	-0,1%		-0,1%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Консолидированный	-0,3%	-0,3%	-0,1%	-0,1%		-0,1%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Федеральный	-0,3%	-0,3%	-0,1%	-0,1%		-0,1%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
внутреннее
Расширенный	1,5%	1,7%	1,5%	1,5%	1,5%		1,5%	1,5%	1,5%	1,6%	1,6%	1,3%	1,6%	1,6%	1,7%
Консолидированный	1,5%	1,7%	1,5%	1,5%	1,5%		1,5%	1,5%	1,5%	1,6%	1,6%	1,3%	1,6%	1,6%	1,7%
Федеральный	1,2%	1,3%	1,1%	1,1%	1,0%		1,0%	1,0%	1,0%	1,0%	1,0%	0,7%	1,0%	1,0%	1,0%

 

 

Как видно из таблицы 1.1, внешние заимствования не предусматриваются, внешний долг погашается полностью к 2015 году. Внутренние заимствования постепенно повышаются до 1% ВВП для федерального бюджета и до 0,7% ВВП для региональных бюджетов.2

Для расширения воспроизводства требуется поиск новых источников накопления за счет широкого использования амортизации на возмещение, внедрение современных форм ускоренной амортизации, стимулирование инвестиционной деятельности, привлечение иностранного капитала и приоритетных вложений в реальный сектор экономики.

Определенный интерес предоставляют два противоположных подхода к определению роли заимствований в государственных финансах, особенно остро обсуждаемые в последние годы. Значительная часть ученых-экономистов, не говоря уже о политиках, рассматривает заимствования как исключительно негативное явление и призывает к полному отказу от долгового финансирования расходов бюджета. Другие экономисты, и их абсолютное большинство, считают, что развитие экономики в государстве без использования возможности привлечения в определенные периоды дополнительных средств в виде займов практически невозможно. Многие ученые определяли значение долга для первоначального накопления капитала следующим образом: "Государственный долг делается одним из самых сильных рычагов первоначального накопления. Он одаряет непроизводительные деньги производительной силой и превращает их таким образом в капитал". Определение, данное столетие назад, на самом деле перекликается с современным представлением о роли фондового рынка в экономическом процессе.

Главной выгодой для государства, обосновывающей полезность государственного долга, является возможность привлекать в бюджет заемные денежные ресурсы и при этом сохранять относительный размер долга - в процентах от ВВП (за определенный период времени, за экономический цикл).

Размер сальдо бюджета и объем реального валового внутреннего продукта - два важнейших фактора, определяющих динамику долга. Дефицит бюджета приводит к увеличению объема госдолга, профицит бюджета позволяет погашать долг. Экономический рост обеспечивает наполнение доходной части бюджета, за счет которой выплачиваются проценты по долгу. Он же позволяет увеличивать денежную массу в обращении без увеличения инфляции, а за счет роста денежной массы создаются условия рефинансирования долга. В зависимости от соотношения названных двух факторов условно выделяют два подхода к определению роли госдолга в рыночной экономике: классический и альтернативный.