Государственный долг РФ

1.Сущность госдолга. Его виды.

Государственный долг- это сумма накопленных  в стране за определенный период бюджетных дефицитов за вычетом,  имевшихся  за это время  положительных  сальдо  бюджета. [5]. Государственный долг влияет на экономический рост, денежное обращение, уровень инфляции, ставки рефинансирования, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и реальный сектор экономики, приводит к сокращению инвестиционных ресурсов в экономике, нарушению воспроизводственных процессов, снижению экономического роста.

Существует несколько классификаций государственного дога. 

В зависимости от заемщика государственный долг подразделяется на:

· государственный долг Российской Федерации;

· государственный долг субъекта Российской Федерации;

· муниципальный долг.

В зависимости от срока погашения и объема обязательств выделяют:

· капитальный государственный долг;

· текущий государственный долг;

По месту выплаты различают внутренний и внешний долги:

- внутренний государственный долг

- внешний государственный долг

Наиболее тяжелым для страны является бремя внешнего долга, по этой причине в данной работе речь пойдет именно о нем.

Государственный внешний долг - это  долг иностранным  государствам, организациям  и физическим лицам. В нашей стране он складывается из [3].:

· задолженности странам - участницам Парижского клуба;

· задолженности странам, не вошедшим в Парижский клуб;

· задолженности по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм;

· задолженности перед международными финансовыми Организациями;

· задолженности бывшим странам СЭВ;

· еврооблигационных займов;

· ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа)

· кредитов Центрального Банка России.

2. Актуальность проблемы внешней задолжности.

Проблема долговой зависимости государства и, прежде всего перед иностранными кредиторами, во все времена имела актуальное значение, поскольку процветание государства  возможно лишь при его определенной экономической независимости.

Существует ряд положительных и отрицательных сторон внешних заимствований. Например, госдолг - это не только существенный источник покрытия дефицита госбюджета, но и дефицита платежного баланса, который покрывается только твердой валютой. Крупные ежегодные бюджетные дефициты, как правило, стимулируют импорт и сдерживают экспорт, а превышение импорта над экспортом - важный фактор отрицательного сальдо платежного баланса. Кроме того, бюджетный дефицит способствует росту процента на внутреннем рынке в силу высокого спроса правительства на заемный капитал, что ведет к вытеснению частного капитала с кредитного рынка и сокращению инвестиций в реальную экономику. Высокие проценты по госбумагам делают их привлекательными для иностранных инвесторов. Даже если возросший на этой основе приток иностранной валюты в какой-то мере снизит рыночную ставку процента и пойдет на финансирование балансов и капвложений, все равно он ведет к росту внешнего долга, следовательно, к сокращению национального производства в стране должника. Также отрицательным моментом внешнего долга является то, что заимствованные средства придется возвращать, отказ от выполнения внешних обязательств означает потерю даже минимального кредитного рейтинга, исключение страны из системы международного рейтинга - важного источника увеличения национального капитала. [2].

Нельзя упустить тот факт, что внешний кредитор управляет страной-заемщиком, он выдвигает жесткие социально-экономические и политические  требования. Вследствие этого страна, взявшая долг, теряет свою финансово-экономическую независимость.

3. Динамика госдолга.

Для определения динамики госдолга приведена следующая таблица:

Внешний долг Российской Федерации 
(млн. долл. США)

 

	01.01. 2005	01.01. 2006	01.01. 2007	01.01. 2008	01.01. 2009	01.01. 2010	01.07. 2010
Всего	213 454	257 156	313 176	463 915	480 541	467 230	456 060
Органы государственного управления	97 158	71 104	44 720	37 381	29 478	31 309	35 451
Федеральные органы управления	95 526	69 919	43 234	35 847	28 166	29 475	32 964
Новый российский долг	39 590	35 652	33 844	28 747	23 615	26 286	29 893
кредиты международных финансовых организаций	6 166	5 610	5 443	5 009	4 494	3 788	3 430
МБРР	5 743	5 091	4 759	4 291	3 842	3 210	2 883
прочие	423	519	684	718	652	578	547
прочие кредиты	4 225	2 995	2 595	1 746	1 381	1 000	839
ценные бумаги в иностранной валюте	28 929	26 743	24 966	21 329	17 253	20 348	24 332
еврооблигации 2015, 2018, 2020 и 2028 гг. погашения	7 259	4 930	4 695	2 793	1 738	1 786	6 161
еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов	18 620	18 979	19 268	17 595	15 109	18 135	17 741
ОВГВЗ - VI, VII, VIII транши	3 050	2 835	1 003	941	406	427	429
ценные бумаги в российских рублях (ОФЗ)	47	37	537	347	146	811	976
прочая задолженность	224	266	302	316	341	340	315
Долг бывшего СССР	55 936	34 268	9 390	7 100	4 550	3 189	3 072
кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов	43 335	22 170	582	29	19	11	9
задолженность перед бывшими социалистическими странами	2 737	2 177	1 906	1 549	1 427	1 316	1 250
задолженность перед прочими официальными кредиторами	3 658	3 533	3 276	2 179	1 909	1 810	1 762
ОВГВЗ - III, IV, V транши	1 899	1 966	2 066	2 023	2	1	1
прочая задолженность	4 306	4 421	1 561	1 320	1 194	50	50
Субъекты Российской Федерации	1 633	1 185	1 486	1 534	1 312	1 834	2 486
кредиты	1 088	924	1 029	1 143	1 102	1 120	956
ценные бумаги в иностранной валюте	20	0	0	0	0	0	0
еврооблигации	20	0	0	0	0	0	0
ценные бумаги в российских рублях	525	260	456	391	211	714	1 530
Органы денежно-кредитного регулирования	8 244	10 953	3 928	1 912	2 761	14 630	11 921
кредиты	7 503	10 158	2 985	0	0	2 370	0
кредиты МВФ	3 562	0	0	0	0	0	0
прочие	3 941	10 158	2 985	0	0	2 370	0
наличная национальная валюта и депозиты	741	795	942	1 912	2 761	3 365	3 529
прочая задолженность (распределение СДР)						8 895	8 392
Банки	32 341	50 144	101 161	163 656	166 280	127 212	122 118
долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования	139	194	409	1 194	1 689	1 497	1 468
кредиты	19 810	34 511	67 757	113 236	124 654	89 343	83 216
текущие счета и депозиты	9 676	12 443	27 793	40 653	32 878	30 026	31 410
долговые ценные бумаги	1 829	1 826	3 301	5 693	3 558	4 101	3 502
прочая задолженность	885	1 169	1 901	2 879	3 502	2 245	2 522
Прочие секторы	75 711	124 955	163 368	260 966	282 022	294 080	286 570
долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования	10 226	12 327	21 115	25 694	30 864	45 442	52 261
кредиты	58 406	98 712	117 361	205 589	236 077	232 372	215 144
долговые ценные бумаги*	5 754	12 346	21 748	23 937	8 318	9 404	10 368
задолженность по финансовому лизингу	1 181	1 342	2 833	4 117	2 803	2 816	2 669
прочая задолженность	144	228	309	1 630	3 960	4 046	6 128

 

 

Анализируя приведенные выше данные, мы видим, что сократилась значительная часть задолжности, приходящаяся на Органы государственного управления, был выплачен долг бывшего СССР на 52864 млн. долл. США, что позволяет говорить о его скором погашении. Однако резко возросли банковские задолжности (долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования, кредиты, текущие счета и депозиты, долговые ценные бумаги), а также задолжности прочих секторов. Делая общий вывод, необходимо отметить, что общий объем внешнего государственного долга в период с 2005г по 2010г увеличился вдвое.

Наличие большого внешнего долга в РФ обусловлено тем, что в нашей стране на протяжении длительного периода управление долгом было ошибочным - федеральный бюджет сводился с дефицитом в фазе длительного экономического спада. Займы на рынке внутреннего долга истощали инвестиционные и кредитные потоки в реальный сектор экономики. Отсутствовали механизмы ограничения размера внешнего долга.

4. Как решать  проблему.

В настоящее время вопрос сокращения и в перспективе погашения государственного внешнего долга стоит на первом плане в экономической политике страны. Существует необходимость законодательного реформирования системы управления госдолгом Российской Федерации. Среди необходимых мероприятий в этом направлении можно выделить:

• сокращение объемов внешних долговых обязательств
• разработку критериев и механизмов оценки эффективности заемной и долговой политики

• создание единой базы данных по государственному долгу Российской Федерации

• оптимизация графика платежей по внешнему долгу, устранение пиков платежей
• повышение эффективности использования заемных средств

 

 Для трансформации  госдолга в механизм ускорения  экономического развития необходимо  погасить ту часть долга, которая  образовалась в ходе реформ с нарушением практически всех макроэкономических критериев. Для этого бюджет в стране должен быть профицитным. Новые государственные займы необходимо рационально использовать, тогда представится возможность погасить внешнюю задолжность досрочно, но по оценкам ученых, это случится не ранее 2012 года. [4].

Если же взятый на обсуждение в этой статье вопрос не решать, то в обозримой перспективе госдолг останется существенной проблемой в российской экономике. Вывод очевиден - нужны проработанная научная теория государственного долга и план ее реализации на практике.

 

 

Список использованной литературы:

 

1. Бескова И.А. Управление государственным долгом.//Финансы №6 2000 г

2. Государственные и муниципальные финансы/ А.М.Бабич, Л.Н.Павлова – М.Юнити.2000г.

3. Красавина Л.Н., Баранова Е. П. Внешний долг России: уроки и перспективы.//Деньги и кредит №9 2006г.

4. Смирнов О.В. Государственный внешний долг России: проблемы и перспективы.//Финансы №10 2008г

5. Соснин А.Е. Государственный долг – благо или зло?//Финансы №4 2001 г.

6. http//www.cbr.ru