Управление оборотным капиталом предприятия и пути его совершенствования

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой 
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно 
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение 
предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана по 
производству и реализации продукции происходит повышение 
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом, факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.[8]

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности 
должна быть направлена на обеспечение планомерного потепления расходования денежных ресурсов, выполнении расчетной деятельности, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее аффективное его использование.

Функционирование любого предприятия, чаще всего, оценивают по финансовым результатам его деятельности, которые представляют наглядную картину эффективности его производственной и сбытовой деятельности.

Финансовый результат — обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо, прежде всего выявить в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономическая прибыль, прибыль от обычной деятельности, нераспределенная прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности такие, как выручка от продаж товаров, продукции (работ, услуг, себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг) расходы по продажам и управленческие расходы, операционные, внереализационные, чрезвычайные доходы и расходы.

Анализируя таблицу 6 можно говорить о финансовых результатах предприятия, обратимся к данной таблице.

Таблица 6 – Формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Орел Нобель - Агро»

Показатели	Годы			Темп роста
	2009	2010	2011
Выручка от реализации продукции	101933	269855	265181	в 2,6р
Себестоимость проданной продукции	80106	257332	218060	в 2,7р
Прибыль(убыток) от продаж	13852	12523	43121	в 3,1р
Прочие доходы	14214	10464	11857	83
Прочие расходы	15314	8913	12379	81
Прибыль(убыток) до налогооблажения	25855	2741	41820	162
Чистая прибыль	25855	2673	41471	160
Уровень рентабельности(убыточностью), %	-	1	19	8

 

За три года на предприятии ЗАО «Орел Нобель - Агро» наблюдается 
увеличение финансовых результатов деятельности. Увеличивается выручка oт реализации продукции на 163248 тыс. руб. Прибыль от продаж  
увеличивается в 2,7 раза, хотя еще в 2009г. имело убыток, это увеличение 
происходит за счет увеличения реализации продукции путем 
совершенствования технологии по выращиванию зерновых культур, 
увеличивается себестоимость на 137954 тыс. руб. Поступление прочих 
доходов в 2011 г уменьшилось на 17%. и расходов на 19%. В связи с 
увеличением выпуска продукции и уменьшением расходов, к 2011г. 
увеличивается чистая прибыль предприятия на 60%. Повышается уровень 
рентабельности. Это говорит, что на предприятии отслеживается развитие объемов производства, выпуска продукции, повышение цены реализации, улучшается производственная деятельность.

Финансовый анализ деятельности субъекта хозяйствования будет неполным без расчета основных финансовых коэффициентов: платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.

 

 

 

 

Таблица 7 – Расчет показателей платежеспособности ЗАО «Орел Нобель - Агро»

Показатели		2009г.	2010г.		2011г.	Рекомендуемое значение	Абсолютное отклонение (+,-) 2011г. от
							2009г.	2010г.
Исходная информация
1.Денежные средства, тыс. руб.	301		1551		92		-209	-1459
2.Краткосрочные финансовые  вложения, тыс. руб.	24837		31970		28913		4076	-3057
3.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	83786		51215		43508		-40278	-7707
4.Запасы, тыс. руб.	213121		17535		244515		31394	226980
5.Текущие активы, тыс. руб.	3846		4991		3248		-598	-1743
6.Текущие (краткосрочные) обязательства, тыс. руб.	7683			2245	44566		-3117	2321
Расчетные показатели
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.		4832		5294	4159		-673	-1135
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,9		0,8	0,7		-0,2	-0,1
Коэффициент промежуточного покрытия		0,9		1,1	1,3		0,4	0,2
Коэффициент общего покрытия		3,1		3,0	4,8		1,7	1,8
Доля производственных запасов в текущих активах		55		35	75		20	40
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,8		0,7	0,8		0	0,1

 

Таблица 8 – Расчет показателей финансовой устойчивости ЗАО «Орел Нобель - Агро»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Рекомендуемое значение	Абсолютное отклонение(+,-) 2011г. от
					2009г.	2010г.
1	2	3	4	5	6	7
Исходные значения
1.Текущие активы, тыс. руб.	3846	4991	3248		-598	-1743
2.Собственный капитал, тыс. руб.	17650	16190	14520		-3130	-1670
3.Заемный капитал, тыс. руб.	437870	395870	395870		-42000	0
4.Амортизация, тыс. руб.	13789	22484	19742		5953	-2742
5.Всего с/х средств, тыс. руб.	37958	49423	44575		6617	-4848
6.Среднегодовая сумма  дебиторской задолженности, тыс. руб.	83786	51215	43508		-40278	-7707
7.Среднегодовая сумма  кредиторской задолженности, тыс. руб.	20220	43895	14565		-5655	-29330
8.Величина собственных  оборотных средств, тыс. руб.	4832	5294	4159		-673	-1135
Расчетные показатели
Коэффициент автономии	0,1	0,03	0,1		0	0,07
Коэффициент финансовой зависимости	2	3	3		1	0
Коэффициент маневренности собственного капитала	5	11	4,6		-0,4	-6,4
Коэффициент финансового рычага	24	24	27		3	3
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	11	9	9		-2	0
Коэффициент самофинансирования	0,03	0,06	0,05		0,02	-0,01
Коэффициент задолженности по расчетам	11	30	7		-4	-23
Коэффициент отвлечения средств	22	10	13		-9	3

 

 

Таблица 9 – Расчет показателей деловой активности ЗАО «Орел Нобель – Агро»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютное отклонение (+,-) 2011г. от
				2009г.	2010г.
1	2	3	4	5	6
Исходная информация
1.Собственный капитал, тыс. руб.	17650	16190	14520	-3130	-1670
2.Выруска от реализации, тыс. руб.	101933	269855	265181	163248	-4674
3.Среднегодовая сумма  оборотных средств, тыс. руб.	4832	5294	4159	-673	-1135
4.Среднегодовая сумма  производственных запасов, тыс. руб.	213121	175354	244515	31394	69161
5.Среднегодовая сумма  дебиторской задолженности, тыс. руб.	83786	51215	43508	-40278	-7707
6.Среднегодовая сумма  кредиторской задолженности, тыс. руб.	20220	43895	14565	-5655	-29330
7.Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс. руб.	80106	257332	218060	137954	-39272
8.Внеоборотные активы, тыс. руб.	2991	3461	1689	-1302	-1772
Расчетные показатели
9.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, оборотов	0,4	0,9	0,9	0,5	0
10.Продолжительность оборота оборотных средств, дн.	913	406	406	-507	0
11.Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	0,4	1,5	0,9	0,5	-0,6
12.Продолжительность оборота  производственных запасов, дн.	912	243	405	-507	162
13.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, оборотов	0,7	3,2	6,1	5,4	2,9
14.Продолжительность оборота  дебиторской задолженности, дн.	512	114	60	-452	-54
15.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, оборотов	10	4	17	7	13
16.Продолжительность оборота  кредиторской задолженности, дн.	36	91	21	-15	-70
17.Коэффициент инвестирования	5,8	4,6	8,5	2,7	3,9

 

На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: у предприятия ЗАО «Орел Нобель-Агро» наблюдается нехватка оборотных средств, причем эта тенденция усиливается. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

 

 

 

 

Глава 3. Механизм формирования рациональной структуры капитала предприятия

3.1 Состав и  структура капитала организации

На основании показателей бухгалтерской отчётности проведем анализ состава, динамики и структуры капитала предприятия ЗАО «Орел Нобель-Агро».

Таблица 10 – Анализ динамики и структуры капитала предприятия ЗАО «Орел Нобель-Агро» за 2011 год.

Наименование показателя	Качественные изменения				Структурные изменения
	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.	абсолютное изменение (+, -), тыс.руб.	относительное изменение (+,-), %	в % к итогу на начало года	в % к итогу на конец года	абсолютное изменение (+, -), тыс.руб.
Собственный капитал	272404	287905	15501	5,7	45,55	41,51	-4,04
Заемный капитал в том числе:
долгосрочные обязательства		331	331	-	-	0,05	0,05
краткосрочные обязательства	325569	405287	79718	24,5	54,45	58,44	3,99
Итого по балансу:	597973	693523	95550	16	100	100

 

И так, по данным приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что в составе источников образования имущества за отчетный год произошли изменения в сторону увеличения краткосрочных обязательств на 24,5%.