Управление и прогнозирование денежных потоков организации

 

Рис. 1.1. Динамика сальдированного финансового результата организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства

 

По данным табл. 1.1 и рис. 1.1, в январе-феврале 2014 г. сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых организаций и бюджетных учреждений) в действующих ценах составил +769,4 млрд.рублей (35,9 тыс. организаций получили прибыль в размере 1472,4 млрд.рублей, 19,9 тыс. организаций имели убыток на сумму 703,0 млрд.рублей).

В январе-феврале 2013г. сальдированный финансовый результат составил (по сопоставимому кругу организаций) 1123,2 млрд.руб. [24]

Таблица 1.2

Структура использования денежных средств и прибыли организациями Чувашской Республики в 2012 г.

	Всего		в том числе за счет прибыли
	млн. рублей	в % к итогу	млн. рублей	в % к итогу
Всего направлено    из них:	432094,8	100,0	2984,0	100,0
расходы по финансированию долгосрочных инвестиций из них:	14372,2	3,3	1545,3	51,8
капитальные вложения	13616,4	3,2	1454,4	48,7
расходы обслуживающих хозяйств	116,0	0,0	57,6	1,9
выплаты социального характера	247,2	0,1	82,7	2,8
оплата услуг:    банков и других  финансово-кредитных учреждений	331,3	0,1	-	-
рекламных агентств и аудиторских  организаций	322,0	0,1	-	-

 

По данным табл. 1.2, в 2012 г. общий объем израсходованных денежных средств организациями (кроме банков, страховых организаций, бюджетных учреждений и субъектов малого предпринимательства) составил 432,1 млрд. рублей, в том числе расходы, произведенные за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, составили 3,0 млрд. рублей. На развитие производственных мощностей организациями использовано 13,6 млрд. рублей или 3,2 % от общего объема израсходованных денежных средств. Расходы на развитие социальной инфраструктуры составили 0,1 млрд. рублей[30].

Таким образом, контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от него зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка управления  денежными потоками ОАО «Газпром»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Газпром»

 

Открытое акционерное общество «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Представляет собой вертикально-интегрированную нефтяную компанию (ВИНК). Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата, нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии[22].

История создания столь надежного и стабильного поставщика энергоресурсов берет начало с 1989 года, когда Министерство газовой промышленности СССР было преобразовано в Государственный газовый концерн «Газпром». Позже, в ноябре 1992 года, был подписан Указ Президента РФ «О преобразовании ГГК «Газпром» в Российское акционерное общество «Газпром». 17 февраля 1993 года выходит соответствующее Постановление Правительства РФ.

В конце мая 1995 года состоялось первое годовое Общее собрание акционеров РАО «Газпром». 26 июня 1998 года, день, когда состоялось годовое общее Собрание акционеров РАО «Газпром». По итогам голосования в Совет директоров Общества были избраны 11 его членов и принято решение о преобразовании Российского акционерного общества «Газпром» в Открытое акционерное общество «Газпром», организационно-правовая форма которого не изменилась и по сей день.

Согласно Гражданскому кодексу РФ акционерное общество признается обществом, уставной капитал которого разделен на определенное количество акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. В том случае, когда его участники могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, то такое общество признается открытым акционерным обществом. Оно вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. На данный момент времени ОАО «Газпром» по размеру организации относится к классу «крупного» бизнеса.

ОАО «Газпром» является правопреемником имущественных прав и обязанностей Государственного газового концерна «Газпром» (Указ Президента РФ от 5 ноября 1992), в том числе его прав пользования землей, недрами, природными ресурсами, а также прав и обязанностей по заключенным концерном договорам. ОАО «Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет около 18 процентов, в российских — около 72 процентов[26].

 «Газпром  нефть» осуществляет свою деятельность  в крупнейших нефтегазоносных  регионах России: Ханты-Мансийском  и Ямало-Ненецком автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях. Кроме того, компания реализует проекты в области добычи за пределами России — в Ираке, Венесуэле и других странах. Компания перерабатывает более 80% добываемой нефти, демонстрируя оптимальное соотношение добычи и переработки[27].

По итогам 2012 года «Газпром нефть» занимает первое место среди ведущих российских нефтяных компаний по объемам добычи нефти[28].

В Группу «Газпром» как вертикально интегрированную энергетическую компанию входят головная компания — ОАО «Газпром» — и ее дочерние общества, осуществляющие добычу, транспортировку, переработку и реализацию газа, нефти и других углеводородов, подземное хранение газа, производство и сбыт тепло- и электроэнергии, а также иные виды деятельности, включая технический контроль трубопроводных систем, бурение нефтяных и газовых скважин, поставку оборудования, НИОКР, обработку информации и предоставление банковских услуг.

Общая численность персонала Группы «Газпром» на конец декабря 2011 года составила 404,4 тыс. человек, из которых 13% -руководители, 25% - специалисты, 58% - рабочие, 4% - другие служащие.

Группа «Газпром» имеет достаточно сложную и широкую организационную структуру. Ее головной центр располагается по адресу Российская Федерация, 117997, г. Москва, ул. Наметкина, д.16., тогда как дочерние и зависимые общества разбросаны по всей территории России, включая зарубежные страны. Общее число этих компаний с различным долевым участием ОАО «Газпром» превышает 150 единиц[22].

ОАО «Газпром» позиционируется как вертикально интегрированная компания, которая предполагает объединение в рамках одной компании производства исходных компонентов производственного цикла, их переработку, распределение, продажу продуктов переработки и другие мероприятия.

Данный тип организационной структуры управления означает деятельность во всем цикле продукта – от разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений, транспортировки жидкой и газообразной продукции, комплексной переработки продукта до его реализации конечным потребителям. В ОАО «Газпром» все это сопровождается научными исследованиями и инновационным процессом, поэтому можно сделать вывод, что данная структура соответствует технологии.

Стратегической целью организации, ее структурных подразделений и функциональных подсистем является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечения надежности поставок.

Принципы работы ОАО «Газпром»:

- постоянное повышение эффективности производственной деятельности за счет использования накопленного опыта и научно-технического потенциала;

- эффективное управление имеющимися ресурсами;

- диверсификация деятельности за счет высокоэффективных проектов;

- повышение капитализации и кредитных рейтингов;

- соблюдение интересов всех акционеров;

- совершенствование корпоративного управления;

- повышение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности;

- минимизация удельного негативного техногенного воздействия на природную среду.

Особенность ОАО «Газпром» и одно из его преимуществ заключаются в том, что он одновременно является и производителем, и поставщиком энергоресурсов, располагая мощной ресурсной базой и разветвленной газотранспортной инфраструктурой. Благодаря географическому положению России, у компании есть возможность стать своеобразным энергетическим «мостом» между рынками Европы и Азии, поставляя собственный газ и оказывая услуги по транзиту газа другим производителям. Это предопределяет содержание стратегий компании в ее ключевых областях деятельности.

Обеспечивая более 70% всех объемов поставок газа, Газпром является крупнейшим поставщиком на внутреннем рынке[29].

Запасы природного газа ОАО «Газпром» составляют 35,1 трлн куб. м.

По данным приложения 4, стоимость имущества ОАО «Газпром» за исследуемый период возросла на 39 % и составила на конец 2013 г.  
10848 млрд. руб. В большей степени рост стоимости имущества был обусловлен наращиванием стоимости внеоборотных активов, которые за 3 последние года увеличились на 44 %. Причиной роста внеоборотных активов стало увеличение стоимости основных средств и финансовых вложений, что свидетельствует о повышении инвестиционной деятельности организации.

Положительным является то, что, несмотря на рост дебиторской задолженности в 2010 – 2011 гг. почти в полтора раза, удалось в 2012 г. снизить ее размер на 15 %, что свидетельствует об ужесточении работы с покупателями и более грамотной кредитной политике предприятия.

Анализируя динамику наиболее ликвидных активов (денежных средств и эквивалентов), можно отметить резкий их рост стоимости к концу 2013 г. при планомерном снижении в 2011-2012 гг.

Общая стоимость оборотных активов за последние 3 года увеличилась на 27 %. Причиной роста оборотных средств стало увеличение медленно реализуемых активов – запасов, а именно, запасов готовой продукции, которые возросли в 2 раза.

Как свидетельствуют данные приложения 6, источники формирования имущества за исследуемый период, прежде всего, возрастали за счет краткосрочных обязательств, которые за исследуемый период увеличились в 2 раза. Это, прежде всего, было обусловлено тем, что текущая деятельность финансировалась за счет отсрочки платежа поставщикам и подрядчикам.

Собственный капитал возрос на 6,2 %, что в полном объеме было обеспечено ростом суммы нераспределенной прибыли.

По данным приложения 7, имущество предприятия сформировано как за счет собственных средств, так и за счет заемных. Положительным является, что более половины имущества сформировано за счет собственных средств, на долю которых, несмотря на снижение, приходится 77,15 %. Это свидетельствует о финансовой независимости ОАО «Газпром» на протяжении всего исследуемого периода.

К заемным средствам предприятие прибегало для финансирования текущей деятельности, о чем свидетельствует высокая доля заемных средств.

По данным приложения 8, ОАО «Газпром» на конец 2013 г. не имело возможности погасить наиболее срочные обязательства за счет абсолютно ликвидных активов. Тем не менее, за счет качественной работы с дебиторами у предприятия есть возможность расплатиться по менее срочным обязательствам. Положительным является наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Как свидетельствуют данные приложения 9, баланс ОАО «Газпром» является ликвидным. На конец 2013 г. 34 % текущей краткосрочной задолженности ОАО «Газпром» может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений.

Предприятие в полном объеме может погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, средств в краткосрочных финансовых вложениях, а также поступлений по расчетам.

ОАО «Газпром» в полном объеме может погасить текущие обязательства, мобилизовав все имеющиеся оборотные средства.

Наблюдается увеличение доли оборотных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. Доля оборотных средств в активах ОАО «Газпром» составила на конец 2013 г. 27 %.

Как свидетельствуют данные приложения 10, удельный вес собственных средств ОАО «Газпром» в общей сумме источников финансирования за анализируемый период уменьшился и составил на конец 2013 г. 77 %.

Величина заемных средств, привлеченных на один рубль вложенных в активы собственных средств, увеличилась и составила на конец 2013 г.  
30 %.