Формування механізму фінансової стратегії

Модель фінансової стратегії підприємства показує, через систему яких інструментів (програми, проекти, реструктуризація, глобалізація, диверсифікація тощо) і методів (моделювання, планування, аналіз, прогнозування тощо) вона реалізується [67, с. 26].

Важливе значення для формування фінансової стратегії має врахування факторів ризику. Фінансова стратегія розробляється з урахуванням ризику неплатежів, інфляційних коливань, фінансової кризи та інших непередбачуваних обставин.

Підприємство досягає своїх стратегічних фінансових цілей, коли фінансові відносини відповідають його внутрішнім фінансовим можливостям, а також дозволяють залишатися сприйнятливим до зовнішніх соціально-економічних умов.

Використання інструментів і методів фінансової стратегії носить ситуаційний характер: конкретні фактори, включаючи соціально-економічні і політичні, визначають вибір тієї чи іншої їх комбінації в різних варіантах.

Усе це обумовлює те, що формування фінансової стратегії на підприємстві здійснюється на основі реалізації наступних принципів:

послідовної реалізації прийнятої стратегії стійкого розвитку підприємства;

базуванні на сучасній теоретичній моделі;

врахуванні організаційної структури підприємства та передбаченні змін   у ній;

варіантності формуванні стратегії [7, с. 104].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.4 - Модель фінансової стратегії підприємства

У результаті розробки системи заходів, що забезпечують реалізацію фінансової стратегії, на підприємстві формуються центри відповідальності, визначаються права, зобов’язання і заходи відповідальності їх керівників за результати реалізації фінансової стратегії.

Заключним етапом розробки фінансової стратегії підприємства є оцінка її результативності (ефективності). Така оцінка може базуватися на прогнозованих розрахунках різних фінансових показників, а також на основі прогнозу динаміки нефінансових результатів реалізації розробленої стратегії, а саме: зростання ділової репутації підприємства (гудвіл), підвищення рівня управління фінансовою діяльністю його структурних підрозділів, підвищення рівня матеріального та соціального задоволення фінансових менеджерів тощо.

Ефективність фінансової стратегії досягається за:

відповідності розробленої фінансової стратегії загальній стратегії підприємства – ступеню узгодженості цілей, напрямків і етапів реалізації цих стратегій;

узгодженості фінансової стратегії підприємства з прогнозованими змінами у зовнішньому підприємницькому середовищі;

реалізації розробленої підприємством фінансової стратегії щодо формування власних і залучених зовнішніх фінансових ресурсів тощо.

У системі розробки фінансової стратегії одне з важливих місць посідає фінансове планування, що реалізується шляхом планування виробництва і реалізації, а також контролю за витратами коштів. Фінансове планування забезпечує необхідний контроль за залученням і використанням матеріальних, трудових і фінансових ресурсів, створює необхідні умови для покращення фінансового стану підприємства. Воно безпосередньо пов’язане з плануванням господарської діяльності і будується на основі інших показників плану (обсягу виробництва та реалізації, кошторисі витрат на виробництво, плану капітальних вкладень тощо). Однак, розробка фінансового плану не є простим арифметичним перерахунком показників виробництва у фінансові показники.

Фінансове планування на підприємстві має наступну цільову спрямованість:

забезпечення фінансовими ресурсами і коштами діяльності підприємства;

збільшення прибутку від основної діяльності й інших видів діяльності, якщо вони мають місце;

організацію фінансових взаємовідносин з бюджетом, позабюджетними фондами, банками, кредиторами та дебіторами;

забезпечення реальної збалансованості планованих доходів і витрат;

забезпечення платоспроможності і фінансової стійкості підприємства    [11, с. 100].

У процесі розробки проекту фінансового плану доцільно використовувати наступні методи: економічного аналізу і синтезу; екстраполяції; прямого рахунку; нормативний; багатоваріантності; балансовий.

Крім того, реальність системи фінансового планування підприємства визначається наявністю схеми координації всіх його планів і наявністю системи відповідальності за виконання кожного плану. Система відповідальності реалізується шляхом введення центрів фінансової відповідальності, зокрема, центрів витрат, прибутків і інвестицій.

Таким чином, до інфраструктури підприємства входить загальний менеджмент, планування, контроль якості, бухгалтерський облік, формування фінансової стратегії. Фінансова стратегія визначає найоптимальніші варіанти формування, розподілу та використання ресурсів на підприємстві.

У нинішніх умовах господарювання вже багато керівників усвідомили, що для успішної роботи необхідно чітко розуміти напрямки діяльності та механізми їх реалізації. Тому фінансове планування, будучи одним із способів ефективної роботи підприємства, стає сьогодні реальною необхідністю.

Отже, практичне використання фінансового планування на підприємстві дасть змогу керівництву одержувати оперативну інформацію про стан фінансових ресурсів підприємства, напрямків використання коштів, що значно підвищить ефективність прийняття управлінських рішень.

Якість фінансової стратегії є сукупністю властивостей, що зумовлюють її здатність відповідати визначеним вимогам загальної стратегії розвитку і характеризують міру досяжності, можливості та результативність реалізації.

Основними властивостями фінансової стратегії є її результативність, адекватність, надійність, здатність створювати і підтримувати довготермінові конкурентні переваги як фінансових ресурсів, так і підприємства загалом, зорієнтованість у часі, досяжність, зумовлену відповідністю потенціалу підприємства його стратегічним можливостям функціонування й розвитку, плановість, системність, диференційованість, гнучкість, ризикованість. Зауважило, що деякі властивості фінансової стратегії, котрі характеризують її якість, перебувають у суперечності: поліпшення однієї властивості або групи властивостей зумовлює погіршення інших. Наприклад, значне зростання фінансового результату діяльності, зазвичай, пов’язане зі збільшенням рівня прийнятого ризику. Тому, знаючи суперечливу природу властивостей якості фінансової стратегії, фінансові менеджери і керівники підприємства повинні прагнути до їхнього оптимального поєднання [23, с. 114].

Особливостями оцінки якості формування фінансової стратегії є те, що:

вона визначається в процесі розроблення фінансових рішень, тобто задовго до отримання кінцевого результату управління економічними об’єктами і процесами. Уявлення на цій стадії про результати має прогнозний характер і не вирізняється високим рівнем імовірності;

мета загальної стратегії розвитку підприємства, з якою треба погоджувати цілі фінансової стратегії, може змінюватися в часі [28, с. 19].

Отже, оцінювання якості фінансової стратегії є специфічним і складним процесом, який потребує подальшого розвитку й уточнення.

У формуванні фінансових стратегій, найважливішими обставинами, які забезпечують його високу якість, є ресурсне і методичне забезпечення.

Саме ці дві складові доцільно обрати як критерії, що з належною повнотою характеризують якість формування стратегій. Дотримання критеріїв методичного забезпечення можливе у разі використання прогресивних, науково обґрунтованих методів, технологій процесу стратегічного планування, підготовки і розроблення рішень, проектів, програм у галузі фінансів. Своєю чергою, до груп таких критеріїв доцільно віднести критеріальні показники, що характеризують використання системного підходу, достатність їх кількості щодо повного висвітлення характеристик процесу формування фінансової стратегії, багатоваріантність і технологічність її формування [35, с. 26].

Критерій використання системного підходу до процесу формування стратегії відбиває факт бачення керівництвом підприємства економічного об’єкта як єдиного цілого, системи, що складається із сукупності взаємозалежних елементів. Цей підхід дає змогу враховувати усі необхідні взаємозв’язки і взаємодії у системі управління фінансовими ресурсами й визначити напрямки можливого їхнього розвитку з максимальною вигодою і мінімальним ризиком для підприємства.

Критерій достатності показників характеризує повноту набору економічних і фінансових параметрів, за допомогою яких можна аналізувати стратегічні проблеми, прогнозувати подальшу діяльність підприємства у майбутньому. Критерій багатоваріантності прийняття рішень припускає наявність як мінімум трьох альтернативних варіантів, що мають порівнюватися за показниками ліквідності, платоспроможності, ділової активності, господарських і фінансових результатів за однакового рівня інфляції, невизначеності та ризику. Критерій технологічності або досконалості технології формування фінансової стратегії характеризує повну відповідність послідовності етапів розроблення фінансової стратегії загальній стратегії розвитку підприємства [36, с. 15].

Якісна інформація необхідна для формування стратегії, її коригування, ведення бази даних – завдання самого підприємства, що потребує серйозних фінансових витрат, організаційних зусиль, наявності кваліфікаційних менеджерів. Розроблення ефективної фінансової стратегії є об’єктивною основою для планування витрат, пов’язаних з її формуванням, реалізацією загальних функцій стратегічного управління фінансами й організацією робіт фінансових служб. Однак існує й зворотна залежність, що визначає вплив забезпеченості фінансовими ресурсами на якість формування фінансової стратегії.

Потреба у перегляді економічної стратегії в Україні виникла разом із переходом до якісно нового етапу розвитку на початку 2000-х років. Внаслідок соціально-економічної стабілізації національного господарства осягло позитивної динаміки основних макроекономічних показників. Розвиток позитивних тенденцій, як і нейтралізація негативних кризових явищ, потребували цілісної загальнодержавної стратегічної програми, яка б спиралася на набутий досвід несподіваних реформ 90-х років [50, с. 81].

Отже, до фінансової стратегії необхідно віднести критерій забезпеченості фінансовими ресурсами, що відображає співвідношення між виділенням для розроблення стратегії коштами і їх обсягом, необхідним для здійснення заходів, які підвищують якість фінансової стратегії. Застосування технічних засобів істотно впливає на процес формування фінансової стратегії, знижуючи його трудомісткість, цим самим підвищуючи продуктивність управлінської праці.

Стара система фінансового планування не відповідає новим післяприватизаційним умовам і не в змозі вирішити проблеми, які існують на підприємствах транспортної галузі. Нераціональне використання виробничого потенціалу (повільне оновлення рухомого складу підприємств та високий ступінь зносу основних виробничих фондів - понад 50%), неефективне управління фінансовими ресурсами (значна частка в структурі оборотних активів дебіторської заборгованості – 46,6%; у структурі операційних витрати з реалізованої продукції 53% складають матеріальні та інші операційні витрат, зростання виробничих запасів) та відсутність механізму пристосування до постійних змін середовища призводять до низького рівня рентабельності підприємств транспортної галузі, тому виникла об’єктивна потреба в розробленні фінансової стратегії підприємств галузі, яка має механізм адаптування до постійних змін зовнішнього та внутрішнього середовищ        [51, с. 42].

Критичний огляд методичних підходів до розроблення фінансової стратегії підприємства показав, що в іноземній та вітчизняній практиці існує значна кількість різних методів розроблення та реалізації складових фінансової стратегії, таких як розробка інвестиційної стратегії або стратегії антикризового управління, але немає чітко сформованої послідовності розроблення фінансової стратегії підприємства, не визначено механізму реагування розробленої та впровадженої фінансової стратегії на динамічні умови середовища. У послідовність виконання розрахунків показників фінансової стратегії включені додаткові етапи, зокрема розробка, оцінка та вибір альтернативних варіантів фінансової стратегії (рисунок 1.5).

Сформований механізм вибору альтернативних варіантів фінансової стратегії підприємства включає такі основні елементи як розроблення варіантів фінансової стратегії, оцінювання та вибір оптимального варіанта фінансової стратегії підприємства.

За допомогою методу моделювання розроблено матрицю вибору оптимального варіанта фінансової стратегії підприємства (рисунок 1.6).

На підставі розгляду комбінацій фінансових ресурсів можна змоделювати фінансову стратегію та вибрати оптимальний варіант щодо його ефективності.

Стрімко зростає значення фінансової стійкості суб’єктів господарювання. Розширення прав підприємств у напрямку розпорядження фінансовими ресурсами, збільшення відповідальності за результати діяльності та пов’язані з цим проблеми потребують розробки ефективної системи забезпечення підприємства фінансовими ресурсами та їх вигідного розміщення. Такою системою і є фінансова стратегія підприємства.