Формирование денежных потоков на примере ОАО «Кумертауское авиационное производственное объединение»

 

Расчёты показали, что ОАО «КумАПП» увеличивает объёмы производства. В 2009 году рост составил 35,7 %, а в 2010 объёмы производства выросли по сравнению с предыдущим годом более чем в 2 раза. Но уже в следующем, 2011 году, темпы роста замедлились и составили 34,1 %. Однако, это очень хорошие темпы роста. В целом за исследуемый период объёмы производства выросли почти в 4 раза.

Объёмы реализации увеличились с 2008 года более, чем  в 4 раза. Но при этом темпы роста  этого показателя в 2011 году низкие. Объёмы реализации в 2011 году снизились  по сравнению в 2010 годом на 12,5 % (100-87,5).

В 2008 году предприятие  получило поддержку в рамках государственной  Антикризисной Программы, поэтому  удалось добиться увеличения объёмов  производства. В 2009 году, несмотря на продолжающийся мировой экономический кризис, предприятию удалось увеличить объёмы производства на 35,7 % и реализовать продукции больше, чем в предшествующем году. Отчасти, рост реализации объясняется получением денег за ранее выпущенные и поставленные заказчикам вертолёты и другую продукцию.

В 2010 году ОАО  «КумАПП» вновь были обеспечены госзакупками. За счет увеличения поставок на внутренний рынок, объём производства вырос  более чем в 2 раза по сравнению  с предыдущим голом.

Динамика показателей  производства и реализации продукции  определила и все остальные экономические показатели предприятия, а также его финансовое положение.

Темпы роста  реализации и производства продукции  не совпадают. В 2009 и 2010 году темпы роста  реализации выше, чем темпы роста  производства. Это говорит о том, что предприятие реализовало со склада готовую продукцию, произведённую ранее.  Отчасти это результат мирового экономического кризиса 2008-2009 годов, когда покупатели отменяли сделки  или откладывали их из-за возникающих финансовых затруднений.

Но в 2011 году ОАО «КумАПП» в какой-то степени работало на склад, так как при возрастающих темпах производства, реализовано было меньше продукции, чем в 200 году.

Нужно добиться стабильности показателей роста  как производства, так и реализации продукции.

Вместе с  анализом выручки от реализации рассмотрим и распределение денежного потока, формируемого выручкой в таблице 8.

В таблице  рассмотрим динамику и структуру  затрат на производство в ОАО «КумАПП» в течении 2009-2011 годов.

Таблица 8 – Объём и структура затрат ОАО «КумАПП»

Элементы затрат	Значение, тыс.руб.			Уд. вес,%
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
Материальные затраты	1712554	4237222	4971166	48,33	56,93	64,48

 

Продолжение таблицы 8

1	2	3	4	5	6	7
Амортизация основных средств	46296	52366	70208	1,31	0,70	0,91
Затраты на оплату труда	599089	688383	949011	16,91	9,25	12,31
Отчисления на социальные нужды	154153	180233	266004	4,35	2,42	3,45
Прочие затраты	1031210	2284741	1453589	29,10	30,70	18,85
Итого по элементам затрат	3543302	7442945	7709978	100	100	100

Основная доля затрат предприятия приходится на материальные затраты. Это характеризует производимую продукцию как высоко материалоёмкую.

Доля материальных затрат колеблется от 88 % в 2009 году до 55,7 % в 2010 году. Такое изменение доли материальных затрат в общей структуре затрат ОАО «КумАПП» объясняется тем, что номенклатура производимой предприятием продукции очень разнообразна и оказывает значительное влияние на структуру затрат.

Величина затрат на амортизацию оборудования выросла  более чем вдвое. Это результат роста суммы основных средств предприятия. Рост затрат на амортизацию не привёл к увеличению доли этих расходов в общей сумме себестоимости продукции предприятия. В 2009 оду доля расходов на амортизацию оборудования составляла 1,31 %, а к 2011 году снизилась до 0,9 %. Это объясняется тем, что общая сумма себестоимости выросла более высокими темпами, чем стоимость оборудования предприятия.

Доля затрат на оплату труда изменилась незначительно. Так, если в 2009 году она составляла 16,91%, а в 2011 году снизилась до 12,31 %. Но при этом сумма затрат на оплату труда выросла со 599089 тыс. руб. до 949011 тыс. руб., то есть более чем в 5 раз. Рост величины затрат на оплату труда связан как с ростом средней заработной платы в ОАО «КумАПП», так и увеличением численности сотрудников, в том числе основных работников.

Вместе с  ростом расходов на оплату труда работников, у предприятия выросли и отчисления на социальные нужды. Эти показатели взаимосвязаны. Однако доля затрат на эти нужды также почти не изменилась. Если в 2009 году составила 4,35 %, то в 2011 году она была 3,5 %.

Прочие затраты  предприятия выросли очень значительно. В 2009 году они составляли 1031210 тыс. руб., а к 2010 году увеличились до 2284741 тыс. руб. Однако, в 2011 году сумма прочих затрат снизилась до 1453589 тыс. руб. Соответственно, доля прочих затрат снизилась с 29,10 % в 2009 году, до 18,9 % в 2011 году. Рост прочих затрат связан с увеличением объёмов производства и коммерческой активности ОАО «КумАПП».

В таблице 9 рассмотрим показатели структуры себестоимости выпускаемой продукции.

Таблица 9 – Анализ влияния себестоимости на уровень выручки

Наименование показателя	2009		2010		2011
	тыс.руб.	% к выручке	тыс.руб.	% к выручке	тыс.руб.	% к выручке
Выручка от реализации	2253850	100	6546270	100	5726664	100
Себестоимость всего, в  т.ч.:	2152468	95,50	5805930	88,69	4837474	84,47
- условно постоянные  затраты	349606	15,51	1038909	15,87	916277	16,00
- переменные затраты	1802862	79,99	4767021	72,82	3921197	68,47

 

Данные таблицы 9 показали, что основная доля затрат ОАО «КумАПП» - это переменные затраты. Их доля колеблется в пределах от 68,5 % в 2011 году до 84,4 % в 2008 году. При этом следует отметить, что доля переменных затрат снижается. Соответственно, доля постоянных затрат выросла с 10 % в 2008 году до 16 % в 2011 году. Такой рост объясняется более быстрыми темпами роста заработной платы управленческих работников по отношению к темпу роста заработной платы производственных рабочих. В результате рост фонда оплаты труда ИТР, который учитывается в составе постоянных затрат, привёл к повышению общей величины постоянных затрат и их доли в себестоимости продукции. Рост постоянных затрат вызван и такими факторами, как увеличение  амортизации оборудования и общехозяйственных расходов.

Снижение себестоимости удалось достичь за счёт снижения доли переменных затерт в выручке.

Анализ показал, что в ОАО «КумАПП» не проводится нормирование условно-постоянных затрат. Поэтому в условиях роста производства они тоже увеличиваются. Имеет эффект маржинальной прибыли (затрат), когда после достижения определённого объёма производства постоянные затраты резко увеличиваются. При этом предприятию удалось снизить удельные переменные затраты. Это является результатом контроля за расходованием затрат на сырьё, и использование современных более дешёвых видов сырья. В последние годы в ОАО «КумАПП» уделяется большое внимание к применению новейших технологий, позволяющих сократить производственные расходы сырья и материалов.

Таким образом, В ОАО «КумАПП» необходимо провести мероприятия по нормированию отдельных статей постоянных расходов. Это позволит добиться снижения общей величины себестоимости производства, а значит и увеличения прибыли предприятия.

В таблице 10 проанализируем формирование прибыли предприятия. Прибыль является основным показателем результативности деятельности предприятия и системы его управления, а значит и формирования денежных потоков.

Таблица 10 – Анализ динамики и структуры финансовых результатов ОАО «КумАПП»

Наименование показателя	2009		2010		2011		Изменение,+,-
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Прибыль от продаж	91391	4639,1	730194	7779,6	612587	704123,0	521196
Проценты к получению	225	11,4	3	0,0	960	1103,4	735
Проценты к уплате	-320224	-16255,0	-797077	8492,2	-458530	-527046,0	138306

 

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5	6	7	8
Доходы от участия  в других организациях	0	0	0	0	0	0	0
Прочие доходы	2547946	129337,4	8067837	85956,1	4444387	5108490,8	1896441
Прочие расходы	-2309696	-117243,5	7979017	85009,8	-4599006	-5286213,8	2289310
Прибыль до налогообложения	9642	489,4	21940	233,8	398	457,5	-9244
Налог на прибыль	0	0	0	0	0	0	0
Чистая прибыль	1970	100	9386	100	87	100	-1883

 

Чистая прибыль  ОАО «КумАПП» формируется за счёт прибыли от реализации произведённой продукции, выполненных работ и оказанных услуг. Значительно увеличивают величину чистой прибыли внереализационные и операционные доходы предприятия, которые учитываются в строке «прочие». Значение их в процессе формирования чистой прибыли растёт. Это следствие того, что за исследуемый период они выросли на 1896441 тыс. руб.

Изучение структуры  статьи «Прочие доходы» показал, что это доходы, получаемые от курсовой разницы. ОАО «КумАПП» реализует  значительную часть своей продукции  иностранным партнёрам за валюту и рост курса этой валюты по отношению к российскому рублю положительно сказывается на финансовых результатах деятельности этой организации.

Существенные  доходы ОАО «КумАПП» получает и от продажи этой валюты.

Дополнительные  доходы организация получает и от реализации устаревших или неиспользуемых основных средств. Такие основные средства пользуются стабильным спросом у малых и средних коммерческих организаций, специализирующихся на металлообработке.

Повышение доходности ОАО «КумАПП» добивается и за счёт реализации покупных изделий.

Таким образом, ОАО «КумАПП» использует различные  доступные способы улучшения  финансовых результатов хозяйственной  и финансовой деятельности.

Величину денежных потоков предприятия снижают операционные и внереализационные расходы. Так, за счёт уплаты процентов прибыль ОАО «КумАПП» снизилась в 2011 году на45830 тыс. руб. Отметим, что это на 138306 тыс. руб. меньше, чем в 2009 году.

Величину денежного  потока увеличивают проценты к получению. Их сумма выросла в 2011 году на 735 тыс. руб. и составила 960 тыс. руб.

Таким образом, снижая операционные и внереализационные  расходы, ОАО «КумАПП» может увеличить  величину балансовой прибыли и, соответственно, чистой прибыли предприятия.

В целом, чистая прибыль ОАО «КумАПП» составила  в 2011 году 87 тыс. руб.. Для сравнения – в 2009 году чистая прибыль предприятия составляла 1970 тыс. руб. Такие показатели можно считать очень низкими для предприятия с такими объёмами производства и реализации продукции.

Таким образом, под влиянием роста внереализационных и операционных затрат, ОАО «КумАПП», несмотря на  рост выручки от реализации, снизило денежные потоки. Нужно проводить работу по снижению затрат предприятия, не имеющих непосредственного отношения к  производственной и сбытовой деятельности.

3.2 Пути увеличения денежного потока в ОАО «КумАПП»

 

Анализ рынка сбыта  показывает наличие платежеспособного  спроса на продукцию ОАО «КумАПП» а так же перспективы его увеличения в ближайшем будущем. Имеющиеся  производственные мощности и технологии, сложившийся трудовой коллектив и налаженные связи с потребителями позволяли до настоящего момента наращивать объемы производства и удерживать позиции на рынке. Однако, сохранение лидирующего положения на рынке в будущем возможно лишь при условиях улучшения качества продукции, снижения издержек производства, обновления производственного фонда и применения современных технологий, что требует значительных инвестиций в производство и оборотные средства.

Продукция ОАО  «КумАПП» - вертолёты – достаточно дорогостоящая. Это также сдерживает резкий рост спроса. Покупателями не могут быть простые граждане или мелкие предприятия. В основном вертолёты производства ОАО «КумАПП» приобретают крупные компании или Правительственные структуры отдельных стран для решения различных государственных задач.