Аналіз діяльності підприємства ВАТ МК "Азовсталь"

Коефіцієнт ліквідності  при мобілізації засобів  зріс із початку року (недостатньо мобілізованих  запасів) до прийнятного рівня. Такий  рівень є достатнім і свідчить про позитивні зрушення у мобілізації запасів для покриття поточних зобов’язань

Коефіцієнт власної  платоспроможності показує здатність  підприємства погасити зобов’язання за рахунок чистих оборотних активів. Наприкінці звітного періоду цей  показник підвищився, що є позитивним знаком для підприємства.

 

5. Аналіз фінансової стійкості.

 

Аналіз та оцінка фінансової стійкості підприємства

 

ПОКАЗНИК	На початок  звітного року	На кінець звітного року	Відхилення
Коефіцієнт фінансової стійкості	1,09	0,95	-0,14
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	0,5	0,48	-0,2
Коефіцієнт заборгованості (фінансової напруги)	0,91	1,05	0,14
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами	0,4	0,38	-0,2
Коефіцієнт маневрування	0,59	0,47	-0,12
Коефіцієнт постійного активу	0,53	0,78	0,25
Коефіцієнт співвідношення мобільних і іммобільних активів	0,38	0,63	0,25

 

Висновки

Якщо на початку звітного року коефіцієнт фінансової незалежності знаходився в оптимальних межах, то наприкінці звітного року фінансове  становище підприємства погіршилося, а Кфн знизився до неприйнятного рівня.  Отже, частина фінансування діяльності, яку складає власний капітал, є недостатньою, а підприємство є фінансово залежним від зовнішніх джерел фінансування власної діяльності.

Коефіцієнт фінансової залежності на початку року перевищує значення коефіцієнта наприкінці звітного року. Отже підприємство має низьку здатність залучати зовнішні джерела фінансування. З огляду на балансові дані треба сказати, що зменшення значення цього показника обумовлено не тільки малою спроможністю щодо залучення підприємством зовнішніх джерел фінансування, а й зменшенням показника власного капіталу.

Коефіцієнт ефективності використання активів і власного капіталу у звітному періоді порівняно  з базисним збільшився, що говорить про більш ефективне їх використання в умовах погіршення фінансування виробництва.

Коефіцієнт відношення необоротних і оборотних активів  незначно збільшився в звітному періоді  в порівнянні з базисним, що свідчить про збільшення частки необоротних  активів по відношенню до оборотних, що пов’язано з погіршенням фінансування фірми.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами зменшився  наприкінці року, що говорить про значне зниження частини матеріальних оборотних  активів, що фінансуються за рахунок  засобів чистого оборотного капіталу.

Якщо брати показник коефіцієнту довгострокового залучення  позикових коштів, то він збільшився, що характеризує збільшення частки довгострокових позикових джерел фінансування, що порівняно із короткостроковими  термінами є позитивним моментом для підприємства (що стосується надходжень грошових коштів). Щодо залежності підприємства від зовнішніх кредиторів, то тут превалюють високі показники.

Коефіцієнт на кінець звітного періоду зріс, що є позитивним нормативом.

Коефіцієнт постійного активу також зріс (значно), що означає зростання фінансової стійкості фінансування. Отже можна судити, що підприємство ефективно використовувало власний капітал на покриття немобільної частини активів.

Отже, якщо говорити про  фінансову стійкість підприємства, то вона значно знизилася порівняно із початком 2009 року. Це було пов’язано із зменшенням рівня зовнішніх короткострокових інвестицій та зменшенням власного капіталу ВАТ МК «Азовсталь». Але треба сказати, що використання власного капіталу було ефективним, а підприємство знайшло альтернативні довгострокові джерела фінансування.

 

6. Розрахунок показників ділової активності.

 

Оцінка ділової  активності

Горизонтальний та вертикальний аналіз запасів 

Стаття товарно- матеріальних запасів	Код	Абсолютні величини		Питома вага (%)			Зміни
		На початок періоду	На кінець періоду		На початок періоду	На кінець періоду	В абс. вел.	Питомої ваги	Темп приросту
1	2	3	4		5	6	7	8	9
Виробничі запаси	100	1203161	1290739		8,75	6,90	87578	-1,85	7,28
Поточні біологічні активи	110	1203161	0		8,75	0,00	-1203161	-8,75	0,00
Незавершене виробництво	120	581157	609432		4,23	3,26	28275	-0,97	4,87
Готова продукція	130	101682	130778		0,74	0,70	29096	-0,04	28,61
Товари	140	2373	514		0,02	0,00	-1859	-0,01	-78,34
Всього оборотних активів	260	13744695	13744695		71,71	60,87	4958435	-10,84	36,08
Баланс		19166076	30723930		100	100	11557854	0,00	60,30

 

Коефіцієнтний аналіз активів

1. Коефіцієнт загальної оборотності активів = 0,8
2. Коефіцієнт оборотності запасів = 12,2
3. Коефіцієнт загальної оборотності готової продукції = 131,3
4. Термін обороту активів = 422,5
5. Термін обороту виробничих запасів = 29,9
6. Термін обороту готової продукції = 0,86

Оборотність активів  є досить високою, що свідчить про  швидкість діяльності.

В той же час, порівнявши це з терміном обороту активів ми побачимо що це не дуже позитивний показник так як термін обороту активів занадто великий..

Але всі інші терміни оборотності є досить низькими що є позитивним явищем..

 

Коефіцієнтний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

 

Показник	2008 рік	2009 рік	Відхилення
Термін погашення дебіторської заборгованості (ДЗ)	82,14	214,7	132,56
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (ДЗ)	4,44	1,7	-2,74
Термін погашення кредиторської  заборгованості (КЗ)	23,3	94,6	71,3
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (КЗ)	15,6	3,85	-11,75

 

Оборотність активів підприємства «Азовсталь» знаходиться на достатньому рівні. Якщо врахувати, що загальна оборотність активів показує, скільки гривень доходу отримується на одну гривню активу (за достатнього рівня 1,5-2), то даний коефіцієнт свідчить про те, що за одну гривню активу, яким володіє аналізоване підприємство, воно отримує приблизно 1,97 грн. доходу.

Але підприємство отримало збитки у 2009 році. Це було викликано потребою щодо розрахунків за кредитами взятих у 2008 році, адміністративними витратами, ПДВ, іншими дискреційними та не дискреційними витратами.

 

7. Розрахунок показників ефективності господарської діяльності.

Аналіз рентабельності підприємства

Показники	Розрахунок коефіцієнта	Інтерпретація	Рекомендоване значення	Роки			Відхилення
				2008 р.	2009 р.
1.Рентабельність продажу	відношення чистого  прибутку підприємства до чистого доходу від реалізації продукції (робіт, послуг) р. 220ф.2/р.035ф.2	Показує суму прибутку, яка  припадає на кожну гривню реалізованої продукції. Зниження свідчить про  зниження попиту на продукцію підприємства.	Бажано не менше 0,03 коп.	0,09	0		-0,09
2.Рентабельність сукупного  капіталу	відношення чистого  прибутку підприємства до сукупного  капіталу р. 220ф.2/р.640 ф.1	Показує суму прибутку на кожну гривню використання сукупного  капіталу. Зниження свідчить про зниження попиту на продукцію підприємства та перенасиченість активами	Бажано не менше 0,03 коп.	0,1	0		-0,1
3.Рентабельність необоротних  активів	відношення чистого прибутку підприємства до суми необоротних активів р. 220ф.2/р.080 ф.1	Показує суму прибутку на кожну гривню використання необоротних  активів.	Бажано не менше 0,03 коп.	0,36	0		-0,36
4.Рентабельність власного  капіталу	відношення чистого  прибутку підприємства до власного капіталу р. 220ф.2/р.380 ф.1	Показує суму прибутку на кожну гривню використання власного капіталу	Бажано не менше 0,03 коп.	0,19	0		-0,19
5.Рентабельність продукції	відношення чистого  прибутку до собівартості продукції (робіт, послуг) р. 220ф.2/р.040 ф.2	Показує суму прибутку на кожну вкладену гривню Характеризує прибутковість господарської  діяльності підприємства від основної діяльності.	Бажано не менше 0,03 коп.	0,1	0		-0,1
6.Загальна оборотність  капіталу	Відношення доходу від реалізації товарів до сукупного капіталу  р. 010ф.2/р.640 ф.1	Відображає швидкість  обороту загального капіталу підприємства. Ріст - це прискорення обороту засобів  підприємства або інфляційне зростання  цін.	Бажано не менше 2 разів	1,49		0	-1,49

 

Висновки

Так , як чистий прибуток становить «0», то і рентабельність буде дорівнювати 0.

Проведений аналіз показав, що у 2009 році чистий прибуток був відсутнім (є нульовим), тому всі показники рентабельності впали.

Показник рентабельності продажу з огляду на наведенні дані зменшився у звітному році за рахунок зменшення чистого прибутку підприємства, що свідчить про зниження попиту на продукцію підприємства. У звітному році на кожну гривню реалізованої продукції припадало 0 копійок прибутку.

Рентабельність сукупного капіталу також зазнала негативної тенденції, що свідчить про перенасиченість активами, а також про зниження попиту на продукцію підприємства. Отже, ефективність використання сукупного капіталу зменшилась.

Рентабельність необоротних  активів також зменшилася, що показує неефективне використання необоротних активів і зменшення чистого прибутку підприємства за одночасного збільшення необоротних активів.

Рентабельність власного капіталу, що показує ефективність використання власного капіталу, у  звітному періоді, в порівнянні з базисним, зазнала змін в бік зменшення, що може бути спровокованим також зменшенням чистого прибутку підприємства і збільшення власного капіталу.

Рентабельність продукції  зазнала негативних змін у звітному періоді, що свідчить про зменшення прибутковості господарської діяльності підприємства від основної діяльності.

8. Розрахунок ймовірності банкрутства підприємства

Модель Альтмана

Z=1,2*X1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+0,999*Х5, де

Z – рівень ризику банкрутства;

1,2; 1,4; 3,3; 0,6; 0,999 – константи;

Х1=((р.260-р.620) ф.1)/(р.280 ф.1) – відношення власного оборотного капіталу до сукупних активів;

Х2=(р.220 ф.2)/(р.280 ф.1) – відношення чистого прибутку до сукупних активів;

Х3=(р.170 ф.2)/(р.280 ф.1) – відношення фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування до сукупних активів;

Х4=(р.380 ф.1)/((р.480+р.620) ф.1) – відношення між власним і залученим капіталом;

Х5=(р.035 ф.2)/(р.280 ф.1) – відношення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції до сукупних активів.

Шкала оцінки ймовірності банкрутства

Значення Z-рахунку	Ймовірність банкрутства
1,80 і менше	Дуже висока
Від 1,81 до 2,70	Висока
Від 2,71 до2,90	Існує ймовірність
2,91 і вище	Дуже низька