Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами

Розничная торговля — купля и продажа товаров поштучно или в небольших количествах. Розничный вид торговли рассчитан на индивидуальных покупателей, приобретающих мебель. Так как ООО «Наша мебель» сами производят продукцию и её продают. То в их магазинах, товар дешевле, чем в других магазинах.

Товарный ассортимент ООО «Наша мебель» павильона «Наша мебель» в 2015 году:

1.Столы журнальные.

2.Столы детские.

3.Комод.

4.Тумба.

5.Полки.

6.Кровать. 

7.Стенки.

8.Фасады мебельные.

9.Кухонная мебель.

Таким образом, широта товарной номенклатуры – 9, а насыщенность номенклатуры – 157 ассортиментных позиций.

Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Наша мебель» представлены в приложении А, Б. Исходной информацией явилась бухгалтерская отчетность. Сравнив 2013 и 2014 год, можно сказать, что себестоимость реализованной продукции в 2014 году выросла на 122 млн. руб. Таким образом, можно заметить улучшения показателей финансовой деятельности ООО «Наша мебель».

 Одно из перспективных  направлений совершенствования  розничной торговой сети —  ее специализация. Она способствует  облегчению труда торговых работников  и росту его производительности, более эффективному использованию  материально-технической базы торговли  и оказывает положительное влияние  на качество обслуживания покупателей. Направлением специализации павильона  «Наша мебель» является по  товарному признаку, предусматривающая  ограничение их деятельности  торговлей отдельными видами  или группами товаров при одновременном  расширении ассортимента каждой  группы. Необходимость специализации  розничных торговых предприятий  — следствие постоянного изменения  ассортимента мебели , который нуждается в глубоком расчленении всей товарной массы на группы. В специализированных магазинах имеются лучшие условия для более тщательного изучения покупательского спроса, повышения квалификации торговых работников. Здесь имеется больше возможностей для предложения покупателям широкого ассортимента товаров в пределах одной или нескольких родственных товарных групп, для более эффективного воздействия на производство мебели.

Район деятельности торгового объекта. Павильон «Наша мебель» реализует мебель сложного ассортимента, периодического спроса, имеющий общегородское значение.

2.2 Оценка денежных средств  ОАО «Наша мебель».

 

   Одним из условий  финансового благополучия организации  является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных  средств говорит о том, что  организация терпит убытки, связанные  с инфляцией и обесцениванием  денег, а также с упущенной  возможностью их выгодно разместить.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе организации;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности организации;

- прогнозирование способности организации погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками организации.

Основной формой бухгалтерской отчетности отражающей движения денежных средств является «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), он должен содержать сведения о потоках денежных средств (поступление, направление денежных средств) с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного периода, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Существует два метода расчета потока денежных средств прямой и косвенный. При прямом методе расчет осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета организации, а при косвенном на основе показателей баланса организации (Ф. № 1) и отчета о прибылях и убытках (Ф. № 2).

В результате при прямом методе организация получает  ответы на вопросы относительных притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности организации, а также влияния на прибыль изменений в активах и пассивах организации.

При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми потоками средств в организации по трем видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода рассчитывается как их остаток на начало  с учетом их потока за данный период.

Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (таблица 1).

В ОАО «Наша мебель» ведется лишь текущая (основная) деятельность. Поэтому для анализа мы не будем разделять движение денежных средств по текущей, инвестиционной, и финансовой деятельности. 

Таблица 1. Структура денежных средств ОАО «Наша мебель» за 2012 – 2014г.г.

Показатель наименование	2012 г.		2013 г.		2014 г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Остаток денежных средств на начало	1090	0,1	7065	0,5	2130	0,1
Поступление денежных средств, всего	1417680	100,0	1327790	100,0	1908460	100,0
Текущая деятельность
Средства, полученные от покупат.	1072390	75,6	1198760	90,3	1607730	84,2

Продолжение таблицы 1.

Средства, полученные от операций с иностранной валютой
Прочие доходы	345290	24,4	129030	9,7	300730	15,8
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	931597	65,7	795283	59,9	1320722	69,2
на оплату труда	350115	24,7	389076	29,3	409005	21,4
на выплату дивидендов, процентов	62700	4,4	76510	5,8	83450	4,3
на расчеты по налогам и сборам	64195	4,5	68976	5,2	72976	3,8
на расчеты с внебюджетными фондами	7383	0,5	6530	0,5	13557	0,7
на покупку валюты
на продажу валюты
на прочие расходы
Чистые денежные средства от текущей деятельности	2780	0,2	5010	0,4	9880	0,6

 

Как видно из данных таблицы, за исследуемый период в ОАО «Наша мебель» остатки денежных средств на начало 2012 г. составляли 1090 тыс. руб. или 0,1 %, на начало 2014 г. 2130 руб. или 0,1 %. На конец периода в 2012 г.- 2780 руб. или 0,2 % ,а в 2014 г. составили  9880 руб. или 0,6 % что подтверждают данные бухгалтерского баланса. За анализируемый период поступление денежных средств ОАО «Наша мебель»  было за счет текущей деятельности, на общую сумму в 2012 г. 1417680 руб., в 2013 г.  на сумму 1327790 руб. и в 2014 году на сумму 1908460 руб. Остаток денежных средств увеличился на 1040 руб. или на 0,1 %.  Общая сумма поступления денежных средств увеличилась на 490780 руб. или на 25,7%  и составила  1908460 руб. Присутствие остатков денежных средств, говорит о средней организации денежного оборота и о наличии наиболее ликвидного капитала.

 

2.3 Оценка производственно-финансового левериджа

 

Для оценки производственно-финансового левериджа необходимо выделить:

- производственный леверидж (Кп.л.) - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска.

Кп.л. = ∆ П % / ∆ VРП %,                                                                          (1)

где, ∆ П % - прирост валовой прибыли;

∆ VРП % - прирост объема продаж.

- финансовый леверидж (Кф.л.) - взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала.

Кф.л. = ∆ Ч % / ∆ П % ,                                                                             (2)

где, ∆ Ч % - темп прироста чистой прибыли.

Произведение производственного левериджа на финансовый дает производственно-финансовый леверидж.

Расчет производственно-финансового левериджа на предприятии произведем в таблице 2 и затем проанализируем данные показатели.

Таблица 2. Расчет производственно-финансового левериджа на предприятии ОАО «Наша мебель»

Наименование показателя	Способ расчета	2013г.(%)	2014г.(%)	Абс. измен.(%)
Прирост валовой прибыли (∆ П %)	Стр. 029 (ф. № 2) к.г. - 100 % Стр. 029 (ф. № 2) н.г.	10,05	734,13	724,08

 

Продолжение таблицы 2.

Прирост объема продаж (∆ VРП %)	Стр. 010 (ф. № 2) к.г. - 100 % Стр. 010 (ф. № 2) н.г.	119,88	165,46	45,58
Производственный леверидж (∆Пл %)	∆ П % ∆VРП %	0,08	4,44	4,35
Темп прироста чистой прибыли (∆ЧП %)	Стр. 190 (ф. № 2) к.г. - 100 % Стр. 190 (ф. № 2) н.г.	20,06	1 589,44	1 569,37
Финансовый леверидж (Кф.л.)	∆ ЧП % ∆ П %	2,00	2,17	0,17
Производственно-финансовый леверидж (Кп-ф.л.)	Кп-ф. л. = Кп.л. * Кф-л	0,17	9,61	9,44

 

Из таблицы 2 можно сделать следующий вывод, что при сложившейся структуре издержек и структуре объема производства на предприятии увеличение объема производства на 1,19% в 2013 г. обеспечивало прирост валовой прибыли на 0,08 % и прирост чистой прибыли на 0,17%, а в 2014 г. увеличение на 1,65 обеспечивало прирост валовой прибыли на 4,44% и прирост чистой прибыли на 9,61%. Таким образом каждый процент прироста валовой прибыли приводил к увеличению чистой прибыли в 2013 г. на 2,0%, а в 2014 г. на 2,17%.

В целом по расчету видно, что коэффициент производственно-финансового левериджа за 2014 г. увеличился на 0,17 (2,17-2,0). Это говорит о том, что на предприятии возрос общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга для чего необходимо принимать меры по его устранению.

 

3.1. Модель Баумоля-Тобина

 

Наиболее популярной моделью управления ликвидностью (остатком денежных средств на расчетном счете), является модель Баумоля-Тобина, построенная на выводах, к которым пришли У. Баумоль и Дж. Тобин независимо друг от друга в середине 50-х гг. В модели предполагается, что коммерческая организация поддерживает приемлемый уровень ликвидности и оптимизирует свои товарные запасы.

Согласно модели, предприятие начинает работать, имея максимально приемлемый (целесообразный) для него уровень ликвидности. Далее по мере работы уровень ликвидности сокращается (постоянно расходуются денежные средства в течение некоторого периода времени). Все поступающие денежные средства предприятие вкладывает в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Как только уровень ликвидности достигает критического уровня, то есть становится равным некоторому заданному уровню безопасности, предприятие продает часть купленных краткосрочных ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка денежных средств предприятия представляет собой «пилообразный» график (рисунок 3).

 

Рисунок 3. График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумоля-Тобина).

При использовании данной модели учитывают ряд ограничений:

1) на данном отрезке  времени потребность организации  в денежных средствах постоянная, ее можно спрогнозировать;

2) все поступающие средства  от реализации продукции организация  вкладывает в краткосрочные ценные  бумаги. Как только остаток денежных  средств падает до неприемлемо  малого уровня, организация продает часть ценных бумаг;