Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере предприятия ООО «Семейная стоматология» )

 

 

Информация, представленная в таблице 2.6, свидетельствует о том, что выручка от реализации в сопоставимых ценах в 2009 году составила 1031384 (1168558 / 1,133), в 2010 году - 1040222 тыс. руб. (1183773 / 1,138). Если из выручки анализируемого периода вычесть ее величину, скорректированную на индекс цен, то полученная разность укажет на прирост выручки за счет прироста цены реализации. Следовательно, рост выручки за счет увеличения цены составил 137174 (1168558 - 1031384) и 143551 тыс. руб. (1183773 - 1040222) в 2009 и 2010 гг. соответственно. Ценовой фактор, таким образом, играл решающее влияние на общий прирост выручки от реализации в 2009 и в 2010 гг.28

Влияние изменения объема реализованной продукции на сумму выручки рассчитывается разностью между скорректированной выручкой и выручкой предыдущего периода. Прирост объемного фактора в выручке от продаж в 2009 г. составил 340509 тыс. руб. (11031384 - 690875), а в 2010 г. выручка потеряла 128336 тыс. руб. за счет снижения количества реализованной продукции.

Проведем факторный анализ прибыли от продаж предприятия ООО «Семейная стоматология» (в числе факторов – элементы расходов).

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации представим в Приложениях 4 –5.

Расчет влияния их на прирост прибыли от реализации представим в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Расчет влияния факторов на прибыль от реализации за 2008-2010 гг., тыс.руб.

Факторы, влияющие на прибыль от продаж	Прирост прибыли за счет фактора
	2009 г.к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Изменение объема продаж	14 983	(9 112)
Изменение цены реализации	6 036	10 192
Материалоемкость	(46 742)	36697
Зарплатоемкость	110958	(41371)
Амортизациоемкость	1168	(1184)
Ресурсоемкость по прочим расходам	(33888)	(4735)
Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж	52515	(9513)

 

 

Данные таблицы 2.8 позволяют сделать выводы о причинах снижения прибыли от продаж в 2010 году на 62028 тыс. руб. и определить возможные направления внутреннего анализа в целях более тщательного рассмотрения этих причин. Как следует из данных Приложения 5, все показатели ресурсоемкости в 2009 году (за исключением материалоемкости) увеличились. Это свидетельствует о том, что основной причиной снижения прибыли со стороны затрат явились именно материальные затраты, то есть их рост, опережающий рост выручки.

Факторный анализ прибыли позволяет количественно оценить влияние факторов. Так, расчеты показывают (см. таблицу 2.8), что положительно повлияли на прибыль такие факторы, как объем производства (прирост прибыли за счет этого фактора составил 14983 тыс. руб.), цена (6036 тыс.руб.), зарплатоемкость (110958 тыс.руб.), амортизациоемкость (1168 тыс. руб.). Единственным фактором, отрицательно повлиявшим на прибыль в 2008 году была материалоемкость. Ее отрицательное влияние в размере 46742 тыс. руб. смогли компенсировать все перечисленные положительно повлиявшие факторы.29

Таким образом, результаты расчета факторных влияний указывают на положительное воздействие всех исследуемых элементов в 2009 г. Наибольший прирост прибыли на 31496 тыс. руб. приходится на снижение себестоимости. За счет объема продаж прибыль ООО «Семейная стоматология» увеличилась на 14983 тыс. руб. В 2010 г. возможности роста прибыли не были полностью реализованы в результате снижения объема продаж в натуральном выражении (прибыль недополучила 9112 тыс. руб.) и роста себестоимости, отрицательное воздействие которой составило 10593 тыс. руб. Общее снижение прибыли от продаж ООО «Семейная стоматология» в 2010 г. было получено за счет увеличения себестоимости, и снижения объемов продаж.

Далее произведем факторный анализ рентабельности продаж ООО «Семейная стоматология» за период 2008 – 2010 гг. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж представим в таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж ООО «Семейная стоматология»

Показатель	Условное обозначение	2008 г.	2010 г.	Отклоне-ние
1 Выручка от продаж, тыс.руб.	N	690875	1183773	492898
2.Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	S	660591	1110487	449896
3. Прибыль от продаж, тыс.руб.	N – S - КР	30284	73286	43002
4. Рентабельность продаж, %	Рп / N	4,38	6,19	1,81

 

 

Расчет влияния изменения выручки от продаж, себестоимости продукции на рентабельность продаж определим методом цепных подстановок:

Ha изменение рентабельности  продаж факторы повлияли следующим 

образом:

– Изменение выручки от продаж:

DРп (N)= 0,4419 – 0,0438 = +0,3981 = 39,81.

– Изменение себестоимости проданных товаров:

DРп (S)= 0,0619 – 0,4419 = -0,38 = -38,0.

Совокупное влияние факторов: 6,19 – 4,38 = 39,81 – 38,0 +1,81 = +1,81

Следовательно, в 2010 году по сравнению с 2008 годом рост объема выручки от продаж способствовал снижению убыточности продаж на 0,3981. Рост же себестоимости проданных товаров повлек за собой увеличение убыточности продаж и составил 0,38. В целом прибыльность продаж в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла на 1,81%.

Итак, увеличение показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении эффективности деятельности, степени доходности, прибыльности ООО «Семейная стоматология».

Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала наибольшее распространение получила факторная модель, получившая название формулы Дюпона. На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные — в сфере финансовой деятельности.

Проведем анализ рентабельности собственного капитала предприятия ООО «Семейная стоматология» используя факторную модель фирмы «Du Pont».

Рентабельность собственного капитала:

2008 г.: (4725 / -6054) * 100% = -78,05%;

2009 г.: (44538 / 20418,5) * 100% = 218,13%;

2010 г.: (24595 / 57812) *100% = 42,54%.

Мультипликатор собственного капитала:

2008 г.: 4725 / 690875 = 0,0068;

2009 г.: 44538 / 1168558 = 0,0381;

2010 г.: 24595 / 1183773 = 0,0208.

Оборачиваемость активов:

2008 г.: 690875 / 152036 = 4,54;

2009 г.: 1168558 / 169554,5 = 6,89;

2010 г.: 1183773 / 232944,5 = 5,08.

Коммерческая маржа:

2008 г.: 137411 / -3786 = -36,3;

2009 г.: 201698 / 44623 = 4,52;

2010 г.: 264191 / 71001 = 3,72.

Представим расчетные данные ООО «Семейная стоматология» в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «Семейная стоматология» по модели «Du Pont»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность собственного капитала	-78,05	218,13	42,54
Мультипликатор собственного капитала	0,0068	0,0381	0,0208
Оборачиваемость активов	4,54	6,89	5,08
Коммерческая маржа	-36,72	4,52	3,72

 

 

Проанализируем модель «Du Pont» на предприятии ООО «Семейная стоматология» за период 2008 – 2009 гг. с помощью метода относительных разниц.

Прирост рентабельности собственного капитала ООО «Семейная стоматология» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2008 – 2009 гг. составил:

Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:

Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:

Результаты анализа рентабельности собственного капитала ООО «Семейная стоматология» методом относительных разниц за 2008 – 2009 гг. представим в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц 2008-2009 гг.

Факторы	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Мультипликатор собственного капитала	0,0313	-359,2	-121,3
Оборачиваемость активов	2,35	-226,3	-76,4
Коммерческая маржа	41,24	+881,6	297,7
Итого изменение рентабельности	296,18	296,18	100

 

 

Оценивая перечисленные показатели для предприятия ООО «Семейная стоматология» за период 2008 – 2009 гг. можно утверждать, что увеличение рентабельности собственного капитала с -78,05% до 218,13% определили три фактора.30

Отрицательно сказался на рентабельности собственного капитала мультиликатор собственного капитала (вклад – -121,3%), а также оборачиваемость активов (вклад в снижение рентабельности – -76,4%), положительное влияние оказала коммерческая маржа (вклад — +297,7%).

Аналогично проанализируем модель «Du Pont» на предприятии ООО «Семейная стоматология» за период 2009 – 2010 гг. с помощью метода относительных разниц.

Прирост рентабельности собственного капитала ООО «Семейная стоматология» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2009 – 2010 гг. составил:

Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:

Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:

Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009 – 2010 гг. представим в таблице 2.12.

Таблица 2.12 – Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009-2010 гг.

Факторы	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Мультипликатор собственного капитала	-0,0173	-99,0	56,4
Оборачиваемость активов	-1,81	-31,3	17,8
Коммерческая маржа	-0,8	-45,3	25,8
Итого изменение рентабельности	-175,6	-175,6	100