Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере предприятия ООО «Семейная стоматология» )

- средняя стоимость материально-производственных  запасов за расчетный период (форма  №1).

Данный показатель отражает величину бухгалтерской прибыли, приходящийся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия). Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции по формуле 1.2:

(1.2)

где - объем продаж (форма №2).

Рентабельность активов можно представить несколькими показателями. Один из них это рентабельность совокупных активов рассчитывается по формуле 1.3:

(1.3)

где - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период (форма №1).

Данный показатель отражает величину прибыли приходящейся на каждый рубль совокупных активов.10

Следующий показатель – рентабельность внеоборотных активов . Он характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящийся на каждый рубль внеоборотных активов и рассчитывается по формуле 1.4:

(1.4)

где - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период (форма №1).

Показатель рентабельности оборотных активов показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов и рассчитывается по формуле 1.5:

(1.5)

где - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период (форма №1).

Рентабельность чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала) рассчитывается по формуле 1.6.

(1.6)

где - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период;

= собственный капитал (III раздел баланса) – внеобротные активы (I раздел баланса).

Данный показатель характеризует величину бухгалтерской прибыли приходящийся на один рубль чистого оборотного капитала.11

Следующий показатель – это рентабельность собственного капитала , который показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала и рассчитывается по формуле 1.7:

(1.7)

где - чистая прибыль (форма №2);

- средняя стоимость собственного  капитала за расчетный период (форма №1).

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

Показатель рентабельности издержек отражает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий), рассчитывается по формуле 1.8:

(1.8)

где - прибыль по калькуляции издержек на изделие (или группу изделий);

- себестоимость изделия  по калькуляции издержек.

Рентабельность реализованной продукции показывает сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат и рассчитывается по формуле 1.9:

(1.9)

где - прибыль от реализации продукции;

- полная себестоимость  реализации продукции (товаров).12

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах.Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Это индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Основные задачи анализа рентабельности заключаются:

- в изучении динамики  уровня рентабельности;

- в оценке выполнения  плана по уровню рентабельности;

- в необходимости определения  влияния на изменение уровня  рентабельности отдельных факторов;

- в определении выводов  и предложений по результатам  проведенного анализа.13

Также, представим расчет рентабельности в виде таблицы 1.2 (см. Приложение 1).

Таблица 1.2 Показатели расчета рентабельности

№ п./п	Название групп и показателей	Порядок расчета	Пояснения
1.	Показатели рентабельности всей совокупности продукции, товаров, работ, услуг
1.1	Рентабельность затрат на проданные товары, продукции, работы, услуги	(Прибыль от продаж)* 100/(Полная  себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу полных затрат и характеризует эффективность текущих затрат ресурсов и производство и продажу
1.2	Рентабельность продаж	(Прибыль от продаж)* 100/(Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу объема продаж и характеризует уровень доходности продаж
2.	Показатели рентабельности капитала
2.1	Рентабельность капитала, авансированного в активы
2.1.1.	Рентабельность активов	(Чистая прибыль)*100/(Средняя  стоимость всех активов организации)	Отражает сумму прибыли, приходящуюся на единицу общей величины капитала (всех активов независимо от источников их формирования)
Окончание таблицы 1.2
1	2	3	4
2.1.2.	Рентабельность производственных фондов	(Прибыль от продаж)*100/(Средняя  стоимость основных фондов и  материальных оборотных средств, т.е. запасов)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу стоимости основных средств и запасов, и характеризует эффективность использования производственных фондов
2.1.3.	Рентабельность чистых активов	(Чистая прибыль)*100/(Средняя стоимость чистых активов)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу чистых активов, т.е. собственного капитала в уточненной его величине, и характеризует эффективность его использования
2.2	Рентабельность собственного капитала	(Чистая прибыль)*100/(Средняя  величина собственного капитала)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу собственного капитала, т.е. капитала собственников и характеризует эффективность его использования
2.3	Рентабельность акционерного (уставного) капитала	(Чистая прибыль)*100/(Средняя  величина акционерного (уставного) капитала)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на единицу вложенного учредителями капитала, и характеризует эффективность его использования
2.4	Доходность акционерного (уставного) капитала	(Дивиденды (проценты) начисленные  из чистой прибыли)*100/(Средняя  величина акционерного (уставного) капитала)	Отражает долю прибыли, начисленную в пользу собственников на единицу вложенного ими капитала

 

 

Таким образом, в зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

– рентабельность инвестиций (капитала);

– рентабельность продаж.14

Рентабельность инвестиций может быть оценена с позиции различных участников производственного процесса, выступающих в качестве поставщиков финансовых ресурсов. В зависимости от того, для кого из хозяйствующих субъектов проводится анализ, в качестве базы при расчете коэффициентов берутся следующие показатели ресурсов:

– средняя стоимость активов (валюта баланса по активу);

– источники средств (совокупный капитал);

– заемный капитал (кредиторская задолженность);

– собственный капитал (акционерный капитал).15

Таким образом, на основании анализа существующих методик оценки финансовых результатов, именно комплексное исследование абсолютных и относительных показателей (прибыли и рентабельности) состоит в том, что при его использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли, что в целом обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

Исходя из чего, считаем, что использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Особенности управления финансовой деятельностью предприятия рассмотрим в следующем параграфе.

 

 

 

 

 

 

1.3 Особенности  управления финансовой деятельностью  предприятия

Итак, как мы уже отмечали выше, финансовые результаты требуют управления.

Под управлением финансовыми результатами предприятия понимают комплекс мероприятий по управлению кредитно-денежными отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов.

В общем плане текущие задачи по управлению финансовыми результатамиопределяются хозяйственной деятельностью предприятия, зафиксированнойпрактически в каждом уставе - улучшение финансовых результатов илимаксимизация прибыли.

     К конкретным  задачам по улучшению финансового  результата относятся:

• Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов,рекомендации по снижению и др.);
• Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределениеприбыли и др.);
• Реструктуризация активов предприятия (выбор и обеспечение разумногосоотношения текущих активов).16

Таким образом, можно определить основные объекты управления финансовыми результатами.Регулирование финансовых результатов производственной деятельности, то есть определение оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределения затрат, ценообразования, налогообложения и т.д.

Управление активами – деятельность связанная с формированиемимущества предприятия.

Имущественные процессы, прежде всего, связаны с инвестициями, направленными предприятием на техническое развитие (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение новых видов продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного имущества и т. д.), финансовыми инвестициями (приобретение ценных бумаг, создание дочерних предприятий и т.д.), финансирование текущей производственной деятельности, маневрированием временно свободными денежными средствами, а также с обратными процессами – использованием, ликвидацией объектов имущественного комплекса, их реализацией и т. д.

Действительно, управление финансовыми результатами нельзя назвать

эффективным, если даже при осуществлении успешной текущей инвестиционной деятельности не уделяется внимание балласту в существующих активах предприятия: финансовые вложения, не приносящие доход, неиспользуемые основные средства, излишки материальных запасов, замороженное капитальное строительство и так далее.17

Управление источниками финансовых ресурсов – управление собственным и заемным капиталом.

В качестве источников финансовых ресурсов на любом предприятии используются как собственные, так и заемные средства. Финансовый менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив стоимость этих ресурсов, степень финансового риска, возможные последствия на финансовое состояние предприятия. И здесь перед финансовым менеджером постоянно встает ряд важных вопросов: за счет, каких источников покрыть недостаток денежных средств, каково должно быть соотношение заемных и собственных средств, какая степень риска привлечения заемных средств допустима, какие будут последствия от привлечения тех или иных источников средств и другие?