Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации ОАО «Хлеб»

Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации ОАО «Хлеб».

 

Характеристика предприятия ОАО «Хлеб».

Объектом исследования в курсовой работе является ОАО «Хлеб», которое было создано в 1992 году.

Общество является коммерческой  организацией, уставный капитал которой разделен на акции. Уставный капитал Общества составляет 869000 рублей и состоит из 4345 размещенных именных, бездокументарных обыкновенных акций номинальной стоимостью 200 рублей.

 Основной  целью Общества является получение  прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:

• производство и реализация хлебобулочных и кондитерских изделий, других продовольственных и непродовольственных товаров и продукции;
• осуществление торгово-закупочной деятельности при купле-продаже товаров народного потребления, продукции сельского хозяйства, производственно-технического назначения, ценных бумаг, маркетинговые исследования;
• оказание услуг по доставке хлебобулочных, бараночных и кондитерских изделий;
• организация рекламы товаров и услуг;
• участие в биржевых операциях с товарами и ценными бумагами, в торгах, конкурсах, ярмарках, выставках, в том числе за рубежом;
• оптовая и розничная торговля промышленными и продовольственными  товарами, сельхозпродукцией;
• осуществление внешнеэкономической  деятельности в соответствии с действующим законодательством.

ОАО «Хлеб» имеет в своём составе хлебопекарное предприятие из 3-х производств – хлебного, бараночного и кондитерского, собственный автопарк из 40 единиц техники, в т.ч. 35 автомобилей и 2 автомобилей типа «автолавка», 3 автоприцепов «Купава», систему фирменной торговли из 21 торговых предприятий.

 

1. Анализ  структуры и динамики имущества  и источников его формирования.

 

Аналитический баланс (таблицы 1, 2) позволяет оценить структуру и динамику имущества и источников его формирования.

Таблица 1

Анализ структуры и динамики имущества предприятия

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	абс., тыс.руб.	темп прироста, %	структуры, %
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	23	0,021	22	0,019	-1	-4,348		-0,002
Основные средства	67522	61,238	69967	61,036	2445	3,621		-0,202
Незавершенное строительство	651	0,590	612	0,534	-39	-5,991		-0,057
Отложенные налоговые активы	33	0,030	28	0,024	-5	-15,152		-0,006
ИТОГО по разделу I	68229	61,880	70629	61,614	2400	3,518		-0,266
II. Оборотные активы
Запасы	24034	21,797	23113	20,163	-921	-3,832		-1,635
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и после отчетной даты)	10138	9,195	15748	13,738	5610	55,336		4,543
Денежные средства	7860	7,129	5142	4,486	-2718	-34,580		-2,643
ИТОГО по разделу II	42032	38,120	44003	38,386	1971	4,689		0,266
БАЛАНС	110261	100	114632	100	4371	3,964		х

 

За анализируемы период (2009 год) стоимость средств предприятия увеличилась на 4371 тыс.руб. или на 3,96%, за счет роста внеоборотных активов на 2400 тыс.руб. и оборотных активов на 1971 тыс.руб. В структуре активов преобладают внеоборотные, их доля практически  не изменилась (61,88% на начало года и 61,61% на конец года).Увеличение произошло только по статье основные средства, их прирост составил 3,62%. Доля оборотных активов составила 38,12% на начало года и 38,38% на конец года. Увеличение произошло за счет роста дебиторской задолженности, ее прирост составил 55,34%.

Таблица 2

Анализ структуры и динамики источников формирования имущества предприятия

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	абс., тыс.руб.	темп прироста, %	структуры, %
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	869	0,788	869	0,758	0	-	-0,030
Добавочный капитал	8340	7,564	8340	7,275	0	-	-0,288
Резервный капитал	3464	3,142	3464	3,022	0	-	-0,120
Нераспределенная прибыль	68662	62,272	78718	68,670	10056	14,646	6,398
ИТОГО по разделу III	81335	73,766	91391	79,726	10056	12,364	5,960
IV. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	433	0,393	296	0,258	-137	-31,640	-0,134
ИТОГО по разделу IV	433	0,393	296	0,258	-137	-31,640	-0,134
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1716	1,556	-	-	-1716	-100	-1,556
Кредиторская задолженность	26579	24,106	22777	19,870	-3802	-14,305	-4,236
Прочие краткосрочные обязательства	198	0,180	168	0,147	-30	-15,152	-0,033
ИТОГО по разделу V	28493	25,841	22945	20,016	-5548	-19,471	-5,825
БАЛАНС	110261	100	114632	100	4371	3,964	х

 

Среди источников средств предприятия преобладают собственные – 81335 тыс.руб. или 73,77% на начало года и 91391 тыс.руб. или 79,73% на конец года. Собственный капитал представлен нераспределенной прибылью предприятия, а также средствами добавочного (8340 тыс.руб. или 73,77% на начало года и 79,73 на конец года) и резервного (3463 тыс.руб. или 3,14 на начало года и 3,02 на конец года) капиталов. Уставный капитал составляет 869 тыс.руб..Увеличение собственного капитала на 10056 тыс.руб. вызвано приростом нераспределенной прибыли. На конец года краткосрочный заем погашен,доля кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств снизилась (24,11% и 0,18% на начало года;19,87% и 0,15% на конец года). Также снизилась доля долгосрочных обязательств с 433 тыс.руб. до 296 тыс.руб. За 2009 год в  структуре источников средств возросла доля собственного капитала и снизилась доля обязательств.

 

Определим далее стоимость чистых активов ОАО «Хлеб» (таблица №3).

Чистые активы по своему экономическому содержанию представляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами. Значимость расчета чистых активов заключается в определении степени защищенности средств кредиторов. Обязательным условием нормального функционирования организаций является превышение чистых активов над суммой уставного капитала или их равенство. Если по данным годового баланса стоимость чистых активов над суммой уставного капитала, то предприятие обязано объявить об уменьшении уставного капитала до уровня чистых активов, зарегестрировать такое уменьшение и отразить в бухгалтерском учете. Акционерное общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям, если стоимость чистых активов меньше общей суммы уставного капитала и резервного фонда или станет такой после выплаты.

 

 

Таблица 3

Расчет чистых активов, тыс.руб.

№	Показатели	Код строки баланса	На начало года	На конец года
Активы, принимаемые к расчету
1	Итог баланса	стр. 300	110261	114632
2	Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	расш. стр. 240 или сальдо по ДТ 75 счета	-	-
3	Итого активов, принимаемых к расчету	х	112061	114632
Пассивы, принимаемые к расчету
4	Долгосрочные обязательства	стр. 590	433	296
5	Краткосрочные займы и кредиты	стр. 610	1716	-
6	Кредиторская задолженность	стр. 620	26579	22777
7	Задолженность перед учредителями по выплате доходов	стр. 630	-	-
8	Резервы предстоящих расходов	стр. 650	-	-
9	Прочие краткосрочные обязательства	стр. 660	198	168
10	Итого пассивов, принимаемых к расчету	х	28926	23241
11	Стоимость чистых активов	х	83135	91391
12	Уставный капитал	стр. 410	869	869
13	Превышение чистых активов над уставным капиталом	х	82266	90522

 

По данным отчетности ОАО «Хлеб» соблюдается требование превышения чистых активов над суммой уставного капитала: уставный капитал предприятия 869 тыс.руб., а чистые активы составили 82266 тыс.руб. на начало года и 90522 на конец года. Это означает, что средства учредителей обеспечены реальным имуществом.

 

2. Анализ  финансовой независимости и устойчивости  ОАО «Хлеб».

 

Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовую независимость и устойчивость предприятия, представлен в таблице 4.

 

Таблица 4

Расчет показателей финансовой независимости и устойчивости.

№	Показатели	Рекомендуемое значение	На начало года	На конец года	Изменение
Исходные данные
1	Собственный капитал	х	81335	91391	10056
2	Заемный капитал	х	28926	23241	-5685
3	Заемные источники формирования запасов:	х
	а) займы и кредиты		1716	-	-1716
	б) задолженность перед поставщиками и подрядчиками		8078	8752	674
	в) полученные авансы		744	666	-78
	Итого:		10538	9418	-1120
Расчет коэффициентов
4	Коэффициент автономии (общей финансовой независимости), %	≥ 50 %	73,766	79,726	5,960
5	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, %	≤ 100 %	35,564	25,430	-10,134
6	Источники собственныхсредств в обороте (собственный оборотный капитал), тыс.руб.	х	13106	20762	7656
7	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	≥ 10 %	31,181	47,183	16,002
8	Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами, %	≥ 50 %	54,531	89,828	35,297
9	Коэффициент обеспеченности запасов всеми нормальными источниками их формирования, %	≥ 100 %	98,377	130,576	32,199
10	Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала, %	≥ 30 %	16,114	22,718	6,604
11	Коэффициент иммобилизации, %	≤ 70 %	83,886	77,282	-6,604

 

 Рассчитанные коэффициенты  соответствуют нормативам и имеют  положительную динамику. Доля собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия возросла с 73,77% до 79,73%  при норме более 50%. Заемный капитал в расчете на каждый рубль собственных средств составил 35,65% на начало года и 25,43% на конец года при норме менее 100%. Предприятие является финансово независимым от внешних кредиторов. Собственный капитал в обороте вырос за 2009 год с 13106 тыс.руб. до 20762 тыс. руб., т.е. на 36%. Соответственно увеличились показатели обеспеченности оборотных активов с 31,18% до 47,18% и запасов с 54,53% до 89,83%. Эти коэффициенты также выше нормативов. В то же время предприятие отличается не высоким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств в структуре пассивов. Положительным моментом является увеличение значения данного коэффициента в динамике.

 

 

3. Анализ  платежеспособности ОАО «Хлеб»  и ликвидности его баланса.

 

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Это основной показатель стабильности финансового состояния.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму,   вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

 

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Хлеб», тыс.руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	7860	5142	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	26579	22777	-18719	-17635
2.Быстрореализуемые активы (А2)	10138	15748	2.Краткосрочные пассивы (П2)	1914	168	8224	15580
3.Медленно реализуемые активы (А3)	24034	23113	3.Долгосрочные пассивы (П3)	433	296	23601	22817
4.Труднореализуемые активы (А4)	68229	70629	4.Постоянные пассивы (П4)	81335	91391	-13106	-20762
Баланс	110261	114632	Баланс	110261	114632