Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации ОАО «Хлеб»

 

 Из  таблицы видно, что не выполняется  первое неравенство, как на начало, так и на конец периода. Баланс  нельзя назвать абсолютно ликвидным, самых ликвидных активов не хватает для погашения самых срочных обязательств.

На начало года     На конец года

А1 < П1 А1 < П1

А2 > П2  А2 > П2

А3 > П3 А3 > П3

А4 < П4 А4 < П4

Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Рассчитаем коэффициенты ликвидности анализируемого предприятия ОАО «Хлеб» на начало и на конец 2009 года.

Таблица 6

Анализ показателей текущей платежеспособности ОАО «Хлеб».

№	Показатели	Нормальное значение	На начало года	На конец года	Изменение
Исходные данные
1	Денежные средства	х	7860	5142	-2718
2	Краткосрочные финансовые вложения	х	-	-	-
3	Краткосрочная дебиторская задолженность	х	10138	15748	5610
4	Оборотные активы	х	42032	44003	1971
5	Краткосрочные обязательства	х	28493	22945	-5548
Расчет коэффициентов
6	Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,15	0,276	0,224	-0,052
7	Коэффициент промежуточной ликвидности	> 0,7	0,632	0,910	0,279
8	Коэффициент текущей ликвидности	> 2,0	1,475	1,918	0,443

 

Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно выше рекомендуемого значения. За счет денежных средств предприятие могло оплатить 28% краткосрочных обязательств по состоянию на начало года и 22% на конец года, при норме 15 – 20%. С учетом ожидаемых поступлений от дебиторов на начало года предприятие могло оплатить 63% краткосрочных обязательств, на конец года 91%  при норме больше 70%. Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 1,48 до 1,92 при норме больше 2.

Анализ платежеспособности предприятия  на основе коэффициентов ликвидности следует дополнить расчетом коэффициента покрытия обязательств притоком денежных средств. Он показывает уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации.

 

 

Таблица 7

Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств ОАО «Хлеб»

	Значение в отчетном периоде
	2008	2009
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффиент В. Х. Бивера)	0,86	0,78

 

Рассчитав коэффициент Бивера можно сказать, что у ОАО «Хлеб» низкий риск потери платежеспособности, так как Кп >0,40.

 

4. Анализ деловой активности  ОАО «Хлеб».

 

В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово- хозяйственной деятельности предприятия – это показатели деловой активности, прибыли и экономической эффективности (рентабельности).

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижения поставленных целей.

Для анализа деловой активности используются две группы показателей:

1. Общие  показатели оборачиваемости (таблица 8).

2. Показатели  управления активами (таблица 9).

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться скоростью оборота (количеством оборотов за период) и периодом оборота (средним сроком возвращения вложенных в производственно- коммерческие операции средств).

Оборачиваемость средств зависит от действия различных внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность, сфера и масштаб деятельности организации, характер хозяйственных связей с партнерами. Внутренние факторы – это: эффективность стратегии управления активами, ценовая политика организации, методика оценки товарно- материальных ценностей и др.

Таблица 8

Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

№	Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
Исходные данные
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	595278	540913	-54365
2	Первоначальная стоимость основных средств, тыс.руб.	96337,5	110517,5	14180
3	Запасы, тыс.руб.	22447	23573,5	1126,5
4	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	7944	12943	4999
5	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	23453,5	24678	1224,5
6	Денежные средства, тыс.руб.	8393	6501	-1892
7	Среднесписочная численность работников, чел.	-	-	-
8	Оборотные активы, тыс.руб.	38784	43017,5	4233,5
9	Итого баланса, тыс.руб.	101951,5	112446,5	10495
Расчет показателей
10	Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах (скорость оборота запасов)	26,519	22,946	-3,573
11	Оборачиваемость в днях материально производственных запасов (период оборота запасов)	14	16	2
12	Производительность труда	-	-	-
13	Коэффициент оборачиваемости денежных средств в оборотах	71	83	12
14	Оборачиваемость в днях денежных средств	5	4	-1
15	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах	74,934	41,792	-33,142
16	Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности	5	9	4
17	Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности	14	17	3
18	Коэффициент оборачиваемости  активов (капитала) в оборотах (ресурсоотдача)	5,839	4,810	-1,028
19	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах	15,349	12,574	-2,774
20	Оборачиваемость в днях оборотных активов	24	29	5
21	Продолжительность операционного цикла, дней	19	25	6
22	Продолжительность финансового цикла, дней	5	8	3

 

Оборачиваемость средств предприятия достаточно высокая. Период оборачиваемости материально производственных запасов увеличился на 2 дня. Денежные средства стали оборачиваться быстрее на 1 день.

В 2008 году дебиторская задолженность погашалась за 5 дней, в 2009 году за 9 дней. В 2009 году период погашения обязательств предприятия увеличился на 3 дня.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует интенсивность использования всех  имеющихся ресурсов. Он показывает, что в 2008 году каждый рубль активов принес 5,84 рубля выручки, а в 2009 году 4,81 рубля. Период оборачиваемости оборотных активов увеличился на 5 дней.

Продолжительность операционного цикла в 2008 году составляла 19 дней, а в 2009 году 25 дней. Это значит что время между закупкой сырья и получением выручки увеличилось на 9 дней. Продолжительность финансового цикла увеличилась на 3 дня.

В целом все изменения оборачиваемости не значительные, но имеют негативную тенденцию и это означает снижение деловой активности.

Деловая активность оценивается также путем изучения динамики основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, таких как :

• прибыль от продаж (П);
• выручка от продаж (В)
• средний размер активов или капитала, т.е. итога баланса (ИБ).

Взаимосвязь между этими показателями является оптимальной в том случае, если:

Jп > Jв > Jиб > 1

Где J – индекс показателя.

Это соотношение получило в мировой практике название «золотое правило экономики».

Рассчитаем «золотое правило экономики» по данным 2009 года по сравнению с 2008 годом:

Jп = - 37,49

Jв = - 9,13

Jиб = 3,96

Из расчетов следует, что «золотое правило экономики» не выполняется, эффективность производства снижается.

а) Jп < Jв – это свидетельствует о падении уровня рентабельности реализации;

б) Jв < Jиб – это значит, что производственные и финансовые ресурсы используются нерационально.

 

5. Анализ доходов, расходов  и прибыли предприятия по данным  бухгалтерской отчетность.

 

Отчет о прибылях и убытках представляет информацию о формировании финансовых результатов по различным видам деятельности организации, а также итоги различных фактов хозяйственной деятельности, способных повлиять на величину конечного финансового результата. Кроме того, данная отчетная форма является связующим звеном между прошлым и нынешним отчетными периодами и показывает, за счет чего произошли изменения в балансе отчетного периода по сравнению  с прошлым, как повлияли доходы и расходы, осуществленные в отчетном периоде.

Показатели формы №2 являются важнейшими в системе оценки результативности и деловой активности предприятия и используются как длявнешнего, так и внутреннего анализа.

Структура применяемого в настоящее время отчета основана на классификации доходов и расходов, установленной ПБУ 9/99 «Доходы организации» и 10/99 «Расходы организации»:

- доходы  по обычным видам деятельности;

- прочие  доходы и расходы.

Анализ доходов и расходов организации в разрезе этой классификации представлен в таблице 9.

Таблица 9

Анализ структуры и динамики доходов и расходов ОАО «Хлеб»

Показатели	2008 год		2009 год		Изменения
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	абс., тыс.руб.	темп прироста, %	структуры, %
Доходы организации
По обычным видам деятельности	595278	99,875	540913	99,848	-54365	-9,133	-0,027
Прочие	748	0,125	826	0,152	78	10,428	0,027
Итого доходов организации	596026	100	541739	100	-54287	-9,108	х
Расходы организации
По обычным видам деятельности	563930	98,396	521317	98,685	-42613	-7,556	0,289
Прочие	9192	1,604	6944	1,315	-2248	-24,456	-0,289
Итого расходов организации	573122	100	528261	100	-44861	-7,827	х