Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации ОАО «Хлеб»

 

Доходы предприятия более чем на 99% складываются из выручки по обычным видам деятельности, доля прочих доходов крайне мала.

В структуре расходов предприятия также преобладают расходы по обычным видам деятельности, т.е. себестоимость продаж, коммерческие расходы. В 2009 году сумма и удельный вес как доходов, так и расходов снизились, увеличились только прочие доходы. Доходы по обычным видам деятельности уменьшились на 9,13%, а расходы  на 7,56%. Прибыль от продаж снизилась с 31348 тыс.руб. до 19596 тыс.руб..

 

Таблица 10

Анализ динамики прибыли до налогообложения

№	Показатели	2008 год, тыс.руб.	2009 год, тыс.руб.	Влияние факторов на динамику прибыли до налогообложения
				в абс. выражении, тыс.руб.	в % к прибыли до налогообложения 2008 год
1	Прибыль (убыток) от продаж	31348	19596	-11752	-51,310
2	Прочие доходы, всего	748	826	78	0,341
3	Прочие расходы,всего	9192	6944	-2248	-9,815
4	Сальдо прочих доходов и расходов	-8444	-6118	2326	10,155
5	Прибыль до налогообложения	22904	13478	-9426	-41,154

 

В 2009 году прибыль до налогообложения снизилась на 9426 тыс.руб. или на 41,15%. В 2009 произошло увеличение прочих доходов на 78 тыс.руб. и снижение прочих расходов на 2248 тыс.руб., но по обычным видам деятельности был получен убыток, вследствие чего прибыль до налогообложения снизилась на 11752 тыс.руб. или 5131%.

 

6. Анализ показателей  рентабельности ОАО «Хлеб».

 

В теории и практике экономического анализа в целях оценки эффективности деятельности предприятия применяют показатели рентабельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования.

Для анализа рентабельности рассчитаем основные показатели:

1. Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

Рск = ЧП/СК*100

2. Рентабельность  активов.

Экономический смысл этого коэффициента состоит в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия.

Ра = ЧП/средняя величина активов *100

3. Рентабельность  продаж.

Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж, и определяется  по соотношению прибыли объема продаж:

Рп = ЧП/ Выручка от продаж*100

 

Приведем показатели рентабельности ОАО «Хлеб» в следующей таблице.

Таблица 11

Показатели рентабельности ОАО «Хлеб»

Показатели	Значение, %		Изменение, %
	2008 год	2009 год
Рентабельность активов	14,919	8,944	-5,975
Рентабельность собственного капитала	20,629	11,645	-8,984
Рентабельность продаж:                            а)по чистой прибыли	2,555	1,859	-0,696
б) по прибыли от продаж	5,266	3,623	-1,643

 

Рентабельность активов в 2009 году снизилась на 5,98%, причиной этому является как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости. В 2009 году отдача от 1 рубля активов становится меньше и она составляет 8,94 рублей. Особенно существенно понизились показатели рентабельности собственного капитала. Доля прибыли на 1 рубль собственного капитала в 2009 году 11,65 рублей, а в 2008 году 20,63 рубля.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов (КОактивов) и рентабельностью продаж, которая может быть определена формулой:

Рактивов = КОактивов*Рпродаж

Таким образом, чистая прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли прибыли в выручке от продаж.

Проведем расчет влияния факторов на измерение рентабельности активов приемом абсолютных отклонений.

Таблица 12

Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
Рентабельность активов, %	14,919	8,944	-5,975
Коэффициент оборачиваемости активов, оборотов	5,839	4,810	-1,028
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	2,555	1,859	-0,696

 

Изменение рентабельности активов за счет снижения коэффициента оборачиваемости: - 1,028 * 2,555 = - 2,627.

Изменение рентабельности активов за счет снижения рентабельности продаж: 4,810 * (-0,696) = - 3,348.

Проверка правильности расчетов: - 2,627 + (- 3,348) = - 5,975.

Таким образом, снижение рентабельности активов в большей степени обусловлено снижением рентабельности продаж (на 56%). Остальные 44% обеспечены замедлением  оборачиваемости активов.

Проведем далее факторный анализ рентабельности собственного капитала.

Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав общую формулу рентабельности собственного капитала, получим:

Рск = КОактивов * Рпродаж * Кфз.

Где Кфз. – коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии),%.

Анализ влияния факторов проведем приемом абсолютных отклонений.

Таблица 13

Исходные данные для факторов анализа рентабельности собственного капитала

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	2,555	1,859	-0,696
Коэффициент оборачиваемости активов, оборотов	5,839	4,810	-1,028
Коэффиуиент финансовой зависимости, доли ед.	1,383	1,302	-0,081
Рентабельность собственного капитала, %	20,629	11,645	-8,984

 

Изменение рентабельности собственного капитала за счет снижения оборачиваемости активов: - 1,028 * 2,555 * 1,383 = - 3,632.

Изменение рентабельности собственного капитала за счет снижения рентабельности продаж: - 0,696 * 4,810 * 1,383 = - 4,629.

Изменение рентабельности собственного капитала за счет снижения коэффициента финансовой зависимости: - 0,081 * 1,859 * 4,810 = - 0,723.

Проверка правильности расчетов: - 3,632 + (- 4,629) + (- 0,723) = - 8,984

Таким образом, снижение рентабельности  собственного капитала в большей степени зависит от понижения рентабельности продаж (51,52%). 40,43% обеспечены понижением оборачиваемости активов и 8,05% обеспечены снижением коэффициента финансовой зависимости.

 Из  проведенных расчетов можно сделать вывод, что в 2009 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом.

 

7. Анализ движения денежных  средств.

 

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств.

Информационной базой анализа движения денежных средств является бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

В процессе анализа выявляют источники и направления использования денежных средств, изменения состава капитала предприятия, активов и обязательств, а также причины, вызвавшие эти изменения.

Отчет о движении денежных средств (ф. № 4) характеризует наличие и движение денежных средств организации в кассе и на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за отчетный год и аналогичный период предыдущего года.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Косвенный метод предпочтителен, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

· иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 14

Анализ движения денежных средств (прямой метод)

 

 

№	Показатели	2008 год	2009 год
Текущая деятельность
1	Поступление денежных средств	625748	605614
2	Расходование денежных средств	602424	594160
3	Чистые денежные средства от текущей деятельности	23324	11454
Инвестиционная деятельность
4	Поступление денежных средств	594	421
5	Расходование денежных средств	19700	12877
6	Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-19106	-12456
Финансовая деятельность
7	Поступление денежных средств	-	-
8	Расходование денежных средств	5284	1716
9	Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-5284	-1716
10	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств за анализируемый период	-1066	-2718