Выбор рационального варианта плана внешнего управления для предприятия ОАО «Металлические конструкции»

За период спада производства произошли изменения в функциональных назначениях объектов основного  и вспомогательного производств. Основное производство сконцентрировалось в  цехах № 1,2. Это вызвано сложившейся  технологией, оснащением цехов соответствующим  технологическим оборудованием  и транспортными связями. Цеха №'4, 5, 6 не задействованы в основном производстве и сданы в аренду. Здесь организованы новые производства: в цехе № 5 - производство пресс-форм для полиэтиленовых бутылок, мукомольное производство; в цехе № 4 - деревообрабатывающее производство. Транспортный цех задействован в  основном производстве, но приносит убытки. Убыточна столовая. Не используется часть  путевого хозяйства, сетей, объектов энергетики. Не задействована новая трансформаторная подстанция, а старая находится в  аварийном состоянии. Задача заключается  в том, чтобы часть вспомогательных  производств разместить в цехах  № 1-3: стоянку автомобилей и двух тепловозов, ремонтно-механический цех, бытовые помещения. Стоимость создаваемого производственного комплекса - 7,08 млн руб. Рыночная стоимость комплекса невелика из-за технологического несоответствия параметров проектируемого предприятия ранее созданным мощностям под выпуск определенной продукцию. Так, завышена высота зданий в 2 раза, грузоподъемность кранов завышена в 4-20 раз (для разных пролетов), количество установленного оборудования превышает возможности его использования. Все объекты затратные - повышенные эксплуатационные затраты по теплу, освещению, вентиляции, силовому оборудованию. Это приводит к дополнительным затратам в производстве продукции. К тому же объекты не соответствуют уже современным строительным нормативам, технологическим, санитарным и экологическим требованиям.

В сложной экономической  ситуации, в которой находится ОАО «Метакон», реструктуризация может быть осуществлена без признаков реорганизации путем создания новых юридических лиц (без процедуры выделения) для выполнения определенных функций. Именно это направление реструктуризации и будет рассмотрено в данном плане внешнего управления.

Предусматривается создание одного дочернего хозяйственного общества, обеспечивающего сохранение профиля  основной деятельности ОАО «Метакон» - крупные металлические конструкции  для нужд энергетики России. Однако нельзя исключать, что в процессе внешнего управления часть имущества  возможно целесообразнее не реализовывать  путем продажи, а направить для  формирования другого (других) хозяйственного общества. Такие действия следует  осуществить в том случае, если прибыль от реализации неиспользуемого  имущества будет меньше, чем прибыть  от реализации принадлежащих ОАО  «Метакон» долей в уставных капиталах  созданных хозяйственных обществ.

Создаваемое дочернее общество наделяется имуществом вновь созданного производственного комплекса в составе:

• цех № 1 основного производства;
• цех № 3 основного производства;
• склад металла;
• малярный участок;
• кислородно-ацетиленовый участок;
• трансформаторная подстанция № 1;
• трансформаторная подстанция № 2;
• сети (энерго, тепло, вода);
• транспортный цех, участок № 1;
• транспортный цех, участок № 2;
• служебно-сбытовой корпус;
• путевое ж/д хоз-во(узкоколейка);
• путевое ж/д хоз-во(широкая колея);
• ремонтно-механический цех, участок 1;
• ремонтно-механический цех, участок 2-3.

По части Имущества, не входящего в указанный производственный комплекс и не используемого для  других целей, возможно заключение договоров  аренды с правом выкупа в течение  срока внешнего управления

По предварительной оценке, стоимость имущества, передаваемого  ОАО «Метакон» в качестве вклада в уставный капитал создаваемого хозяйственного общества, составит  22,64166667 млн руб. После регистрации указанного хозяйственного общества часть доли уставного капитала, принадлежащая ОАО «Метакон», будет реализована в соответствии с действующим законодательством.

Ориентировочный срок реализации всего комплекса мероприятий  по созданию дочернего хозяйственного общества и продажи долей в  его уставном капитале - 1-2 квартал 2001 г.

Имущество, не задействованное  в производственной деятельности предприятия, будет реализовано в соответствии с действующим законодательством  и решением Комитета кредиторов.  

7. Продажа части имущества.

Часть имущества, не входящего  в указанный в предыдущем разделе  производственный комплекс и не используемого  для других целей, будет продана  в соответствии с действующим  законодательством. Продажа всего  имущества ОАО «Метакон» по отдельным  частям нереальна, потребует значительного  времени и затрат. К тому же это  приведет к потере данного производства, но оставшееся от выделения перспективного бизнеса имущество может быть продано.

Поэтому выделены объекты, прямая продажа которых принесет предприятию  наибольший доход. Отдельным продажам подлежат следующие объекты имущественного комплекса ОАО «Метакон»:

• цех № 2 основного производства;
• специализированный цех № 4;
• специализированный цех № 5;
• оборудование для металлических конструкций;
• здание завода управления;
• здание столовой;
• гараж;
• база отдыха;
• незавершенное строительство;
• запасы;
• дебиторская задолженность;
• прочие объекты для реализации.

Поступления от прямой продажи  данных объектов, без учета затрат, составит в конечном итоге 58,577 млн. рублей.

 

 

8. План производства и реализации продукции.

В хозяйственной деятельности ОАО «Метакон» на протяжении 2001 г. будут иметь место два основных периода. Первый период будет охватывать первый и второй кварталы, а второй - третий и четвертый кварталы 2001 г. В течение первого периода  предприятие наряду с реализацией  предусмотренных настоящим планом мероприятий будет осуществлять и обычную для него деятельность по производству и реализации продукции. В конце первого или начале второго периода основной производственный комплекс будет выведен из состава  ОАО «Метакон» (реструктуризация предприятия). На протяжении второго периода предприятие  будет осуществлять систему мероприятий  по реализации имущества, предусмотренных  настоящим планом.

Основные результаты расчетов по плану производства и реализации продукции, потребности в ресурсах на производственную программу, потребности  в персонале и заработной плате представлены ниже. Наиболее важные исходные посылки, принятые для расчетов, состоят в следующем.

Объем выпуска продукции. Предполагается что структура заказов  на производство продукции, выполнение работ и оказания услуг в первом полугодии 2001 г. не претерпит существенных изменений по отношению к структуре  предыдущего года. При этом предполагается, что объем заказов, как в первом, так и во втором квартале увеличится по сравнению с соответствующим  кварталом 2000 г. на 10%.

Объем продаж. Предполагается, что объем продаж продукции предприятия  в тоннах в первом квартале 2001 г. увеличится на 85%, а во втором - на 10% по сравнению с

соответствующим периодом 2000 г. Такой рост объемов реализации вполне возможен, если предприятию  удастся избежать наблюдавшегося в  последние годы резкого увеличения товарных запасов готовой продукции  в первых кварталах на протяжении последних лет. Этот рост товарных запасов  готовой продукции был результатом  разрыва между объемом производства, определяемым на основе заказов, и платежами  за продукцию. Следует отметить, что  даже при таком значительном росте  объемов продаж в тоннах в первом квартале он все равно будет на 208 т, или на 23%, меньше объема производства в этом же квартале.

Увеличение цен на продукцию, работы и услуги предприятия составит 14% в первом квартале и 10% во втором квартале по отношению к уровню цен соответствующих кварталов 2000 г. Потребность в материальных и приравненных к ним ресурсах. Расчет затрат на материальные и приравненные к ним ресурсы основывался на принятых плановых объемах производства продукции и ожидаемом увеличении цен на материалы, энергоносители и услуги сторонних организаций. Предполагается, что рост цен на основные материалы и энергоносители в первом квартале составит 30%, а на друге материалы и услуги сторонних организаций -15% по отношению к уровню цен первого квартала 2000 г. Во втором квартале цены на основные материалы вырастут еще на 10%, а на энергоносители - на 20% по отношению к уровню первого квартала 2000 г.

Потребность в персонале  и заработной плате. Расчет необходимых  средств на оплату труда и социальные выплаты для работников предприятия  проводился с учетом следующих предусмотренных  мероприятий. Во-первых, сокращения численности  персонала в первом квартале 2001 г. на 48-50 чел. Это позволит снизить  затраты средств по данным статьям  на 178,5 тыс. руб. в месяц или 535,5 тыс. руб. в квартал. Однако в силу необходимости  выплаты двухмесячного пособия  сокращаемым работникам реальное сокращение численности и затрат по данному  мероприятию будет иметь место  только во втором квартале 2001 г. Во-вторых, вместе с передачей производственного  комплекса изменится и численность  остающихся в ОАО «Метакон» работников. Все основные рабочие, а также большая часть других категорий работников будут переведены в созданное дочернее хозяйственное общества. В ОАО «Метакон» будет оставлен только персонал, необходимый для содержания остающегося имущества и проведения предусмотренных данным планом мероприятий.

 

Таблица 5 Производственная программа предприятия

Объем выпуска продукции  в тоннах по кварталам

Наименования продукции	1-й квартал	2-й квартал	3-й квартал	4-й квартал
1. Металлоконструкции	897	949	0	0

 

Планируемый объем продаж

Наименования продукции

1-й квартал

. 2-й квартал

3-й квартал

4-й квартал

Объем, т

Цена, руб.

Объем, тыс. руб.

Объем, т

Цена, руб.

Объем, тыс. руб.

Объем, т

Цена, руб.

Объем, тыс. руб.

Объем, т

Цена, руб.

Объем, тыс. руб.

1.Металлоконструкции

689

10380

7802

812

10453

9150

О

10453

0

0

10453

0

 

9. График ликвидации кредиторской задолженности.

Согласно всем выше произведенным  расчетам оптимальным вариантом  реструктуризации предприятия, при  котором своевременно удовлетворяются  требования кредиторов всех очередей, является 5 вариант. При этом варианте предприятие продает два отдельных  бизнеса : 1 и 3 (цех № 1 основного производства; цех № 3 основного производства; склад металла; малярный участок; кислородно-ацетиленовый участок; трансформаторная подстанция № 1; трансформаторная подстанция № 2; сети (энерго, тепло, вода); транспортный цех, участок № 1; транспортный цех, участок № 2; служебно-сбытовой корпус; путевое ж/д хоз-во(узкоколейка); путевое ж/д хоз-во(широкая колея); ремонтно-механический цех, участок 1; ремонтно-механический цех, участок 2-3). А также часть имущества, не входящего в указанный выше производственный комплекс и не используемого для других целей.³

В конечном итоге был составлен  приемлемый план-график погашения кредиторской задолженности. Так, путем продажи бизнеса во втором квартале, получения прибыли, продажи частей остального имущества, а также с учетом всех расходов, связанных с данной реструктуризацией, предприятие имеет накопленный финансовый поток в размере 49,73080667 млн. рублей, что превышает кредиторскую задолженность по состоянию на 2 квартал на  0,730806667 млн. рублей. Также предприятие по состоянию на шестой (последний) квартал внешнего управления имеет накопленный итоговый финансовый поток в размере 71,59096667 млн. рублей, в то время, как кредиторская задолженность к 6 кварталу составляет всего 66 млн. рублей. Таким образом следует вывод, что оптимальный план-график погашения кредиторской задолженности был рассчитан, с условием сокращения сроков продаж на один квартал.

На графике ниже видно, что итоговый финансовый поток во всех кварталах превышает кредиторскую задолженность.

 

Приложения 1.

Таблица 1

показатели	1997 г.	1998 г.	1999 г.	На 01.01.2000 г.	норматив
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	0,65	0,485	0,386	0,34	>1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0	0	0	0	0,2 – 0,5
Запасы/чистые оборотные  средства	-1,71	-0,296	-0,294	-0,275
Текущая задолженность/запасы	1,68	6,56	5,73	7,108
Коэффициенты устойчивости
Общая задолженность/итог по Активам	0,169	0,205	0,235	0,373
Текущая задолженность/итог по Активам	0,169	0,205	0,235	0,373
Общая задолженность/остаточная стоимость ОС	0,221	0,291	0,363	0,479
Текущая задолженность/ остаточная стоимость ОС	0,221	0,291	0,363	0,479
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(0,34) -0,535	(0,58) -1,056	(0,855) -1,42	-1,047	>0,1
Коэффициент автономии	0,831	0,795	0,765	0,627 (0,093)	>0,5
Коэффициент деловой активности
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	0,34	0,099	0,106	0,256
Коэффициент оборачиваемости  запасов	0,44	1,51	2,93	4,72
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	47,2	2,67	1,86	2,53
Ср. срок оборота ДЗ	8	137	196	144	<90
Коэффициент оборачиваемости  общей задолженности	1,68	0,528	0,481	0,67
Ср. срок оборота общей  задолженности	217	691	259	545	<90
Коэффициент оборачиваемости  собственных средств	0,43	0,14	0,18	0,39
Коэффициент прибыльности
Норма балансовой прибыли	-0,058	-0,047	-0,39	0,04	>0,2
Чистая норма прибыли	-0,058	-0,047	-0,39	0,038	>0,13
Общий доход на активы	-0,016	-0,046	-0,04	0,01
Доход на остаточную стоимость	-0,02	-0,058	-0,06	0,013