Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО «Екатеринбургский кабельный завод»

 

К _{оборач.деб.задолж.} = Выручка от реализации (форма 2)/ Средняя величина дебиторской задолженности (стр. 240 баланса)                                                               (32)

 

 

 

      е) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Формула 33) - отношение выручки от реализации продукции к средней величине источников собственных средств по балансу.

Ускорение оборачиваемости собственного капитала свидетельствует  о его  эффективном использовании.

 

К _{оборач. собств.капитала}  = Выручка от реализации (форма 2)/Средняя величина собственного капитала (стр.490 баланса)                                           (33)

 

ж). Коэффициент оборачиваемости всего капитала (Формула 34) -отношение выручки от реализации продукции к средней величине всего капитала (итог баланса). Он существенно различается по отраслям в соответствии с особенностями производственного процесса. Фондоёмкие производства с высокой долей основных средств в составе имущества организации характеризуются длительным (более одного года) периодом и относительно низким уровнем (менее единицы) оборачиваемости активов.

К _{оборач.кап.} = Выручка от реализации (форма 2)/Средняя величина всего

капитала (стр. 700 баланса)                                                              (34)

 

з)  Коэффициент длительности оборота всего капитала (в днях) определяется по Формуле 35 или путем деления количества дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости всего капитала. Сокращение дней оборота всего капитала свидетельствует о большей деловой активности в отчетном периоде по сравнению с прошлым.

 

К_{дл оборота кап.} = (Средняя величина всего капитала * Длительность периода)/

/ Выручка от реализации (форма 2)                                                       (35)

 

Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и  в процентах. Показатели деловой  активности нагляднее представлять в коэффициентах.

 

1.5.4.4 ПОКАЗАТЕЛИ  РЫНОЧНОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

       В широком смысле слова рыночная  устойчивость предприятия - это  общий уровень осуществления  всех направлений его деятельности. Она тесно связана с финансовой  устойчивостью предприятия. Обычно высокая рыночная устойчивость сопровождается столь же высокой финансовой устойчивостью.

       Финансовые  коэффициенты рыночной устойчивости  во многом базируются на показателях  рентабельности предприятия, эффективности  управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике. Основными показателями рыночной устойчивости являются:

       Коэффициент  позволяющий оценить финансовое  состояние – коэффициент автономии (Формула 36).  Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень риска для кредиторов. Коэффициент автономии 0,5 и выше означает, что организация может пользоваться заемным капиталом.

К _{автономии}  = Собственные средства (стр. 490 баланса) / валюта баланса

(стр. 700 баланса)                                                                          (36)

 

       Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов изучается в динамике и формирует базу для прогнозных расчетов деятельности организации.

 

К_{соотн. собст. и заем. кап.} = Собств. кап. (III раздел Пассива баланса (стр.490)) / Заемный капитал (V раздел Пассива баланса (стр.690))                                      (37)

Кз/с = 1 / Ка — 1,

Высшей формой устойчивости организации является рост реального собственного капитала.

      

Коэффициент маневренности собственного капитала (Формула 38), показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации. Его оптимальное значение 0,5.

К _{маневренности} = СОС/ Собственный капитал (стр.490 баланса)          (38)

 

В фондоемких производствах он может  быть ниже, так как значительная часть собственных источников является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.

 

     Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Формула 39) характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норма ограничений данного коэффициента не менее 0,1.

 

К _{обесп.собств. оборотн. средсв.} = СОС/ Общ. сумма оборотн. средств (II раздел Актива баланса (стр.290))                                                                          (39)

где:

СОС –собственные оборотные  средства (срока 490 – строка 190 баланса).

Данный коэффициент  показывает, в какой степени оборотные  средства покрыты собственными источниками  и не нуждаются в привлечении  заемных средств.

 

 

Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния  предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Для оценки финансовых коэффициентов рекомендуется свести   их показатели в сводную аналитическую таблицу. Показатели рассчитываются по данным как начало так и на конец периода, выявляется их абсолютное изменение, а так же соотношение с нормативным уровнем.

 

 

 

 

 

1.6 МЕТОД ПРОГНОЗА  БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Одной из основных задач анализа является оценка степени  близости предприятия к банкротству.  Существует метод прогноза с помощью индекса Альтмана. Индекс представляет собой функцию от некоторых экономических показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы в текущем периоде.

ZАльтмана = 1,2 К₁+1,4 К₂+ 3,3 К₃+0,6К₄+1,0К₅                                   (40)

где

К₁ = оборотный капитал / всего активов

К₂ = (специальные фонды, целевые + нераспределенная прибыль ) / всего активов

К₃ = прибыль до налогообложения / всего активов

К₄ = уставный капитал / заемный капитал

К₅ = выручка от реализации / всего активов

 

Таблица 5- Значение  уравнения Альтмана

Значение Z	Вероятность банкротства
3 >	Крайне мала
2,7 – 3	Небольшая
1,8 – 2,7	Средняя
< 1,8	Высокая

 

 

От результатов  прогнозирования зависит дальнейший характер управления предприятием.  Либо предпринимаются  меры по антикризисному урегулированию, либо предприятие разрабатывает стандартные текущие планы для работы на предстоящий период.   

2.  ХАРАКТЕРИСТИКА  ООО «ЕКЗ». 

 

       Для объекта изучения в данной  работе было выбрано предприятие отрасли  производства. В 2004 г. на базе Завода радиоаппаратуры создано дочернее предприятие, занимающееся производством и реализацией кабельной продукции – ООО  «Екатеринбургский   кабельный   завод» (ООО «ЕКЗ»), где запущена современная линия по производству монтажного автомобильного провода. Краткая характеристика  рассматриваемого объекта указана в Таблице 6.

 

Таблица 6 –  Характеристика предприятия

Полное наименование	Общество с  ограниченной ответственностью «Екатеринбургский  кабельный завод»
Краткое наименование	ООО «ЕКЗ»
Место нахождения	620142 Россия, Свердловская область,  г.Екатеринбург, Щорса 7
ИНН	6672164297
ОГРН	1046604390051
Описание деятельности	Производство  и реализация кабельной продукции
Капитал	78% уставного капитала принадлежит ОАО «Завод радиоаппаратуры»,  22% физическому лицу.
Описание продукции	Автотракторные  провода ПВАМ (0,5 - 6,0 мм). Это провод с медной жилой высокой гибкости, с поливинилхлоридной изоляцией, теплостойкий. Провод предназначен для соединения автотракторного электрооборудования и приборов,  работающих при повышенной температуре, с номинальным напряжением до 48 В. Он изготавливается для автомобилей, рассчитанных на эксплуатацию в условиях умеренного и тропического климата при температуре окружающего воздуха от -40°С до +45°С. Температурный диапазон использования в составе жгутов и армированных проводов – от -40°С до +105°С.
Продолжение Таблицы 6
Оборудование	В 2008 г. приобретено  немецкое оборудование для производства токопроводящей жилы. Линия волочения медной проволоки и две линии скрутки токопроводящей жилы работают в режиме серийного производства. Для нанесения ПВХ изоляции в производстве автотракторных проводов ПВАМ применяется итальянская экструзионная линия.
Мощность производства	Выпуск около 80 км готового провода в сутки
Доля рынка, конкуренты.	По жгутам  проводов  для автопрома   (в основном  для  АВТОВАЗА)  основной конкурент – российско-американское СП «ПЭС/СКК», находящееся в г. Самаре. Также предприятие  НПО ИТЭЛМА (г.Нижний Новгород), поставляющее большой объем жгутов проводов для автомобилей Лада «Приора» различной комплектации.   Кроме того, имеется  пять предприятий, производящих аналогичную  продукцию.  Доля Общества примерно  18-20 % среди все поставщиков аналогичной продукции для ОАО «АВТОВАЗ».   По автопроводам доля рынка примерно 17%, основной конкурент:  Самарская кабельная компания – 60% рынка.

 

Учетная политика Общества, самостоятельно определенная Обществом в соответствии с законодательством  Российской Федерации о бухгалтерском учете и

утвержденная  приказом или распоряжением лица, ответственного за организацию и

состояние бухгалтерского учета Общества.

Учетная политика предприятия разработана на основе Положения «Учетная политика предприятия» ПБУ 1-98 (Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 г. №60н). Учетная политика предприятия не противоречит допущениям, принятым в Положении, и включают в себя следующие основные направления:

• Использование журнально-ордерной формы бухгалтерского учета.
• Ведение учета имущества Общества по первоначальной стоимости.
• Учет основных средств.
• Порядок отражения в учете материалов.
• Порядок учета денежных средств.
• Порядок признания доходов.

    

На основании  устава ООО «ЕКЗ» единоличным  исполнительным руководящим органом  является генеральный директор. Организационная структура представлена на Рисунке 5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 5 –  Организационная структура предпрития

По итогам прошедших  двух лет  объем выпуска продукции  предприятия стал  снижаться, что  значительно сказалось на финансовом состоянии предприятия. Характеристика объема выпуска продукции приведена  в Таблице 7.

Таблица 7- Характеристика выпуска продукции ООО «ЕКЗ»

Наименование	Ед. изм	2009	2008
Выпуск товарной продукции	т.руб.	35 093	50 254
Продолжение Таблицы 7
Номенклатура  выпуск всего	км	9 736	17741
ПВАМ 0,5 мм	км	1450	4700
средняя цена	руб/км	2115	1 780
ПВАМ 10 мм	км	1986	6 100
средняя цена	руб/км	3120	2 600
ПВАМ 50 мм	км	6300	6 941
средняя цена	руб/км	4100	3 750

 

 На данном  предприятии стоит вопрос о  принятии мер по увеличению  эффективности работы.  Для определения  финансового состояния предприятия ,  выявления причин ухудшения необходимо в данной работе проведен комплексный анализ финансового состояния, по методологии рассмотренной в теоретической главе.

2.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА ОСНОВЕ  БАЛАНСА ООО «ЕКЗ»

Общий финансовый анализ был произведен по данным бухгалтерской отчетности формы №1, №2 за отчетный период 2009 год. Построена аналитическая таблица, в которую  перенесены абсолютные показатели в денежном выражении. Для обработки информации использованы приемы  горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 8 –Анализ  активов ООО «ЕКЗ»

Размещения имущества (активы)		На начало периода		На конец периода		Изменение за период		Структура изменения активов, %
		тыс. руб.	К итогу активов, %	тыс. руб.	К итогу активов, %	тыс. руб.	К началу года итога активов, %
1		2	3	4	5	6	7	8
Ī. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные  активы в том числе:	110	215	0,59	196	0,51	-19	-0,05	-1,31
Основные средства	120	16924	46,16	16244	42,62	-680	-1,85	-46,80
Продолжение Таблицы 8
Незавершенное строительство	130	4468	12,19	4361	11,44	-107	-0,29	-7,36
Доходные вложения в материальные ценности	135		0,00		0,00	0	0,00	0,00
Долгосрочные  финансовые вложения	140	55	0,15	55	0,14	0	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	150	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Итого по разделу Ī.	190	21662	59,08	20856	54,72	-806	-2,20	-55,47
ĪĪ. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Запасы, в том  числе:	210	8292	22,62	10314	27,06	2022	5,51	139,16
сырье, материалы  и другие аналогичных ценности	211	5838	15,92	5651	14,83	-187	-0,51	-12,87
животные на выращивании и откорме	212	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
затраты в  незавершенном производстве	213	707	1,93	969	2,54	262	0,71	18,03
готовая продукция  и товары для перепродажи	214	1740	4,75	3684	9,66	1944	5,30	133,79
товары отгруженные	215	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
расходы будущих  периодов прочие запасы и затраты	216	7	0,02	10	0,03	3	0,01	0,21
прочие запасы и затраты	217	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	540	1,47	516	1,35	-24	-0,07	-1,65
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240	4978	13,58	4639	12,17	-339	-0,92	-23,33
в том числе  покупатели и заказчики	241	3622	9,88	2525	6,62	-1097	-2,99	-75,50
прочие дебиторы	242	1356	3,70	2114	5,55	758	2,07	52,17
Краткосрочные финансовые вложения	250	20	0,05	13	0,03	-7	-0,02	-0,48
Денежные средства	260	1172	3,20	1779	4,67	607	1,66	41,78
Прочие оборотные  активы	270	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Итого по разделу ĪĪ.	290	15002	40,92	17261	45,28	2259	6,16	155,47
БАЛАНС	300	36664	100,00	38117	100,00	1453	3,96	100,00