Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО «Екатеринбургский кабельный завод»

 

Из таблицы  видно, что валюта баланса возросла на 3,96 %, или на 1 453 тыс. руб. в денежном выражении. Процент роста конечно не высок, но в целом считается,  что рост имущества – положительная тенденция У руководства предприятия нет видимых намерений в ближайшем будущем свернуть деятельность фирмы. Однако по данным формы №2 отчетности предприятия объемы продаж снизились на 30%. Рост имущества без роста объемов продаж говорит о неэффективном использовании ресурсов.

Если структурно разбить активы предприятия, проследить изменение по их удельным весам,  картина деятельности предприятия за отчетный год проясняется.

В целом внеоборотные активы снизились на  2,20 %, на 806 тыс. руб. в денежном выражении. Это произошло  за счет снижения доли основных средств  на 1,85 % (снижение на 680 тыс. руб.). Предположительно произошла продажа части основных средств, либо выбытие  их  способом списания уже не действующих основных средств. На фоне снижения внеоборотные  активов, оборотные средства предприятия возросли на 6,16 % (2259 тыс.руб.). Ярко выделяется рост запасов на 5,51%  и готовой продукции на 5,30%.  Уменьшение объемов реализации подтверждает факт что продукция уже готовая к продаже стала накапливаться на складах, из-за уменьшения спроса на нее. Положительными моментами в росте оборотных средств является рост денежных средств на 1,66% (607 тыс. руб.) , так как  «живые свободные денежные средства» можно  направить на удовлетворение любой потребности предприятия. Положительным является так же снижение дебиторской задолженности  покупателей на 2,99%, данное свидетельствует о платежеспособности  предприятий заказчиков.

При анализе  не выявлены особо критические сдвиги в структуре  активов. Выявлены небольшие  изменения, связанные с текущей  деятельностью предприятия: как  положительные (снижение дебиторской  задолженности покупателей, увеличение денежных средств, увеличение в целом валюты баланса), так и отрицательные (выбытие части основных средств, накопление готовой продукции на складах).

Как известно формирование активов в балансе происходит за счет собственного и заемного капиталов, характеристика соотношения которых определяет финансовое положение предприятия. Для изучения источников проведен анализ пассива баланса.

Таблица 9 –Анализ  пассивов предприятия

Группировка статей пассива  баланса		Наличие источников, тыс.руб			Структура источников формирования, %			Структура изменения активов, %
		На начало периода,  тыс. руб	На конец периода,  тыс. руб	Изменение за отчетный период, тыс. руб.	На начало периода,  %	На конец периода,  %	Изменение к началу года итога пассивов, %
1		2	3	4	5	6	7	8
ĪĪĪ. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал	410	20	20	0	0,05	0,05	0,00	0,00
собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный  капитал	420	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервный капитал	430	100	100	0	0,27	0,26	0,00	0,00
Нераспределенная  прибыль	470	1450	1980	530	3,95	5,19	1,45	36,48
Итого по разделу  ĪĪĪ.	490	1570	2100	530	4,28	5,51	1,45	36,48
ĪV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	18650	21000	2350	50,87	55,09	6,41	161,73
Отложенные  налоговые обязательства	515	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие  долгосрочные обязательства	520	496	0	-496	1,35	0,00	-1,35	-34,14
Итого по разделу  ĪV.	590	19146	21000	1854	52,22	55,09	5,06	127,60
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	10555	7765	-2790	28,79	20,37	-7,61	-192,02
Кредиторская  задолженность, в том числе	620	5393	7252	1859	14,71	19,03	5,07	127,94
поставщики и  подрядчики	621	4000	5000	1000	10,91	13,12	2,73	68,82
задолженность перед персоналом организации	622	1300	2100	800	3,55	5,51	2,18	55,06
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	623	93	152	59	0,25	0,40	0,16	4,06
задолженность по налогам и сборам	624	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
прочие кредиторы	625	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Продолжение Таблицы 9
Доходы будущих  периодов	640	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Прочие  краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу V.	690	15948	15017	-931	43,50	39,40	-2,54	-64,07
БАЛАНС	700	36664	38117	1453	100,00	100,00	3,96	100,00

 

      Анализ таблицы позволяет сделать  вывод, что в рассматриваемом  периоде произошли структурные сдвиги в источниках формирования средств. Заемные средства росли более быстрыми темпами (увеличение на 2,52%), чем собственные (увеличение на 1,45%). Заемные средства выросли быстрее в 1,74 раза. Поражает  доля заемных средств в структуре источников, она критически велика  на начало и на конец периода. Удельный вес заемных средств составляет 95-94% к 4-5% собственных. Это свидетельствует о том, что предприятие работает в основном за счет займов.  Если кредиторы потребуют немедленного погашения долга, это повлечет за собой возможность банкротства. По структуре заемный капитал к концу года составляет 55% долгосрочных обязательств и 39% краткосрочных обязательств.  За год предприятие погасило всего 2,54 % краткосрочных обязательств  и при этом увеличило на 5,06% долгосрочные. Причем, политика гашения привлеченных краткосрочных средств была направлена на уменьшение долга перед банками и кредитными организациями, как мы видим по статье 610 уменьшение на 7,06%. А долг перед поставщиками и персоналом возрос суммарно на 5%.  Данная политика, конечно, поможет избежать штрафных санкций банков, процентов за просроченный долг, но с другой стороны, приведет к ухудшению отношений с партнерами-кредиторами, возможное появление исковых требований с их стороны и со стороны  своего же персонала. Все средства, которые предприятие привлекло со стороны были использованы не эффективно, как было выявлено в анализе активов: объемы продаж упали, готовая продукция и запасы  накапливаются на складах.

 

2.2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  (ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ) ООО «ЕКЗ»

      При  анализе  платежеспособности  предприятия используют понятие  ликвидности баланса –  способ  обращать  активы в денежные  средства. При проведении анализа  активы баланса были разбиты  по уровням ликвидности, а пассивы  в зависимости от сроков погашения задолженности.

Таблица 10

АКТИВ	На  начало	На  конец	ПАССИВ	На  начало	На  конец	Платежный излишек или недостаток, тыс.руб.
	тыс.руб.	тыс.руб		тыс.руб.	тыс.руб.	На начало	На конец
Наиболее ликвидные  активы (А1)	1192	1792	Наиболее срочные обязательства	5393	7252	-4201	-5460
Быстро реализуемые  активы	4978	4639	Краткосрочные пассивы	10555	7765	-5577	-3126
Медленно реализуемые  активы	8832	10830	Долго- и среднесрочные  пассивы (П3)	19146	21000	-10314	-10170
Трудно реализуемые активы	21662	20856	Постоянные  пассивы	1570	2100	20092	18756
БАЛАНС	36664	38117	БАЛАНС	36664	38117

Баланс считается  абсолютно ликвидным при соблюдении четырех неравенств, приведенных  в Таблице 11.

Таблица 11

неравенства абсолютной ликвидности	На начало	На конец	соблюдение неравенства
			На начало	На конец
А1 >= П1	1192<5393	1792<7252	нет	нет
А2 >= П2	4978<10555	4639<7765	нет	нет
А3 >= П3	8832<19146	10830<21000	нет	нет
A4 <= П4	21662<1570	20856<2100	да	да

 

    Баланс ООО «ЕКЗ» не является абсолютно ликвидным, как видно из Таблицы нарушены все правила формирования средств за счет определенных источников. Для определения степени ликвидности, рассчитаны коэффициенты в Таблице 12.

Таблица 12

Показатели	На  начало	На  конец	Изменение	Норматив
Коэффициент текущей  ликвидности	0,39	0,43	0,04	2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,12	0,04	0,25-0,30
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,26			1 и более

 

Коэффициент текущей  ликвидности ниже нормативного в  начале и в конце периода. Его  увеличение на 0,04% к концу года не значительно.  Это означает, что  отсутствует способность предприятия  погасить свои текущие обязательства  за счет текущих активов. Коэффициент абсолютной ликвидности тоже ниже нормативного значения. Он позволяет определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства немедленно. На начало года предприятие могло немедленно погасить всего 7% обязательств, к концу года возможность возросла до 12%.  В практике считается, что если коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,25-0,30, то предприятие вполне платежеспособно. По данным расчетам ООО «ЕКЗ» нельзя назвать платежеспособным предприятием,  хотя намечается тенденция к увеличению платежеспособности.

При отрицательной  динамике выше указанных коэффициентов  рассчитывается коэффициент восстановления  платежеспособности. По данным отчетного  периода он равен 0,26, меньше нормативного. Это означает что предприятие  в ближайшие  6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность, кардинально не изменив свою финансовую политику.

 

2.3  АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

    Считается  правильным в первую очередь  формировать внеоборотные активы  за счет собственных средств.  Оставшиеся собственные средства направляются на приобретение оборотных активов.  Показатель  собственных оборотных средств используется для анализа финансовой устойчивости.

Определим источники  формирования запасов данного предприятия. Расчет показателей в Таблице 13.

Таблица 13

Источники формирования запасов	обозначение	На начало, тыс. руб.	На конец, тыс.руб.
Наличие собственных  оборотных средств	СОС	-20 092	-18 756
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников	СД	-946	2 244
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОИ	9 609	10 009

 

У данного предприятия  нет собственных источников для  формирования оборотных активов  значения отрицательны:  - 20092 тыс. руб. на начало и  - 18756 тыс.руб. Если  к  собственным источникам предприятия  добавить долгосрочный займ, то на начало периода его величины не хватает (отрицательное значение -946 тыс.руб.). В течении года,  как было видно по анализу баланса,  руководство приняло решения по увеличению  долгосрочных обязательств. Таким образом ,  концу года собственные оборотные средства плюс долгосрочный заем могут послужить источником формирования оборотных средств на сумму 2244 тыс. руб.

Уменьшая сумму  источников образования оборотных  средств на сумму запасов (строка 210 и 220 баланса), получим показатели обеспеченности запасов.

Таблица 14

Показателя  обеспеченности запасов	Обозначение	На начало, тыс. руб.	На конец, тыс.руб.
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  средств ( ∆СОС)	∆СОС	-28 924	-29 586
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( ∆СД)	∆СД	-9 778	-8 586
Излишек (+) или  недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ∆ОИ)	∆ОИ	777	-821

 

Таблица 15

Характеристика  финансовой ситуации	Уравнение характеристики финансовой ситуации	На начало, тыс. руб.			На конец, тыс.руб.
		Сумма запасов	Показатель  источника формирования запасов	Соблюдение уравнения  характеристики финансовой устойчивости	Сумма запасов	Показатель  источника формирования запасов		Соблюдение уравнения характеристики финансовой устойчивости
Абсолютная  устойчивость	З < СОС	8 832	-20 092	нет	10 830	-18 756	нет
Нормальная  устойчивость	З = СОС + ЗС	8 832	-9 537	нет	10 830	-10 991	нет
Неустойчивое  состояние	З = СОС + ЗС + ИО	8 832	72	нет	10 830	-982	нет
Кризисное финансовое состояние	З > СОС + ЗС.	8 832	-9 537	да	10 830	-10 991	да

 

По данным анализа  у ООО «ЕКЗ» кризисное финансовое состояние , денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность  не покрывают кредиторскую задолженность  и просроченные ссуды.

 

2.4. АНАЛИЗ ОЦЕНКИ  ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

На основе  формы № 2 можно дать общую характеристику итогам работы за отчетный период. Общая  прибыль за текущий период составила 7133 тыс. руб., что на 187 тыс. руб. (снижение на 3%)  чем в предыдущем периоде. Конечно снижение прибыли произошло на фоне снижения выручки от продажи товаров на 15 161 тыс.руб. (снижение на 30%). По данным предприятия отпускные цены на начало и на конец периода не изменялись, снижение выручки зависит только от уменьшения объема продаж.

Общая прибыль  не является конечным результатом работы предприятия. На фоне ее снижения результат  по итогам отчетного года лучше, чем  предыдущего. Чистая прибыль увеличилась  на 530  тыс. руб.  (увеличение на 10%).  Это объясняется следующими показателями: