Анализ и совершенствование финансово-хозяйственной деятельности предприятия СППСК «Колос»

В целом по коэффициентам платежеспособности можно сказать, что произошло уменьшение платежеспособности предприятия, тем не менее, значения показателей платежеспособности остаются на приемлемом уровне.

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Проведём анализ финансовой устойчивости предприятия, то есть его способности расплатиться по своим наиболее срочным обязательствам в среднесрочном и/или долгосрочном периоде. Данный анализ проводим с использованием четырех коэффициентов.

1. Коэффициент автономии, который характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

    (5)

где СК – собственный капитал и резервы предприятия, тыс. руб.;

ВБ – валюта баланса предприятия, тыс. руб.

Нормативное значение данного коэффициента составляет 0,5 и более.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.

   (6),

где ЗК – совокупный заемный капитал предприятия, тыс. руб.

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс > 1,4. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

3. Коэффициент  маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

   (7)

где ВнА – вне оборотные активы предприятия, тыс. руб.

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Характеризует долю оборотных средств, приобретенную за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

   (8)

Нормативное значение данного коэффициента - ≥ 0,1. Более низкое значение свидетельствует о низкой финансовой устойчивости предприятия.

Результаты расчётов показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Показатели финансовой устойчивости СППСК «Колос»

Показатель	2012 год	2013 год	Абсолютное отклонение (п.3 – п.2)	Темп роста (п.3/п.2)* 100%
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0,743	0,393	-0,35	52,9
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	2,893	0,648	-2,245	22,4
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,962	0,779	-0,183	80,9
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,736	0,336	-0,4	45,7

Окончание таблицы 2.5.

 

На начало года коэффициент автономии, т.е. независимости предприятия от заёмных средств входил в нормативные значения, но за счёт увеличения заёмных средств, коэффициент уменьшился в два раза, соответственно есть вероятность в привлечении дополнительных заёмных средств. По коэффициенту соотношения собственных и заемных средств видно, что на конец года произошло изменение показателя в положительную сторону, и это означает, что предприятие не имеет долгосрочных кредитов. На конец года показатель маневренности уменьшился, и это объясняется тем, что доля оборотных средств в отчётном периоде стало меньше, по сравнению с предыдущим 2012 годом. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился, данное изменение показывает менее устойчивое финансирование.

 

2.5. Показатели ликвидности баланса

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Данный анализ производится путем сопоставлении четырех категории активов и пассивов.

Категории активов:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250);

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и НДС по приобретенным ценностям (стр. 1220 + стр. 1230);

А3 – медленно реализуемые активы – запасы и прочие оборотные активы (стр. 1210 + стр. 1260);

А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы полностью (стр. 1100).

Категории пассивов:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр. 1520);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства (стр. 1510 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550);

П3 - долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (стр. 1400);

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал и резервы (стр. 1300).

Баланс абсолютно ликвиден, если А1 ≥ П1, A2 ≥ П2, A3 ≥ П3, A4 ≤ П4.

Сводные данные по анализу ликвидности представлены в таблице 2.6 по состоянию на 2012 и 2013 гг.

Таблица 2.6.

Анализ ликвидности баланса СППСК «Колос»

Актив	2012 год	2013 год	Пассив	2012 год	2013 год	Излишек (недостаток) по категориям
						начало периода (п.2- п.5)	конец периода (п.3-п.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	9	92	П1	3337	2785	-3328	-2693
А2	1003	2269	П2	626	217	+377	+2052
А3	515	364	П3	0	0	+515	+364
А4	13900	2223	П4	11464	1946	+2436	+277

 

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников, а предприятие может привлечь заемные средства со стороны.

В отчётном периоде:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Условие ликвидности баланса в отчётном периоде выполняется.

В базисном периоде:

А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Условие ликвидности баланса в базисном периоде выполняется

Выводы: по выполненным расчетам определено, что баланс полностью ликвиден. Для повышения ликвидности предприятия следует и далее увеличивать наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы.

 

2.6. Анализ деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Данный анализ проводится с использованием четырех коэффициентов.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства, т. е. погашается. Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент). Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности.

   (9)

Данный показатель не имеет нормативного значения, положительной тенденцией является его увеличение.

2. Важным показателем является  также показатель оборачиваемости  материально-производственных запасов, который отражает скорость реализации этих запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение компании (при прочих равных условиях).

Оборачиваемость запасов (коэффициент). Данный показатель характеризует скорость потребления или реализации сырья или запасов.

   (10)

З – запасы предприятия, тыс. руб.

Данный показатель не имеет нормативного значения, положительной тенденцией является его увеличение. На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-снабженцы, опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания», создают избыточные запасы, что это приводит к излишним расходам, «замораживанию» средств и сокращению прибыли. В этих случаях рассматриваемый показатель снижается.

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (коэффициент). Это показатель, который показывает взаимозависимость суммы денег, которую организация должна вернуть кредиторам к определенному сроку, и текущей величины закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг.

,    (11)

где КЗ – кредиторская задолженность предприятия, тыс. руб.;

Сс – себестоимость продаж предприятия, тыс. руб.

Данный показатель не имеет нормативного значения, положительной тенденцией является его увеличение.

4. Оборачиваемость  собственного капитала (коэффициент). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2.3) характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостатки; с финансовой  - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

   (12)

Данный показатель не имеет нормативного значения, положительной тенденцией является его увеличение.

По итогам расчета указанных показателей по состоянию на начало и конец анализируемого периода составлена сводная таблица показателей деловой активности (табл. 2.7).

Таблица 2.7.

Показатели деловой активности  СППСК «Колос»

Показатель	2012 год	2013 год	Абсолютное отклонение (п.3 – п.2)	Темп роста (п.3/п.2)* 100%
1	2	3	4	5
Оборачиваемость дебиторской задолженности	21,74	14,35	-7,39	66
Оборачиваемость запасов	42,33	89,44	+47,11	211,3
Оборачиваемость кредиторской задолженности	5,48	10,92	+5,44	199,3
Оборачиваемость собственного капитала	1,90	16,73	+14,83	880,5