Анализ деловой активности предприятия

Анализ оценки деловой активности на количественном уровне осуществляется на основе результатов расчета ряда показателей, характеризующих эффективность деятельности организации в целом.

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности (раскрытие предмета анализа) дается в теории комплексного экономического анализа. Анализу эффективности посвящены все разделы текущего, перспективного и оперативного анализа. Оценивается достигнутая эффективность хозяйственной деятельности, выявляются факторы ее изменения, неиспользованные возможности и резервы повышения.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

1) Эффективность авансированных  ресурсов равна отношению Продукции  к Авансированным ресурсам

2) Эффективность потребленных  ресурсов равна отношению Продукции  к Потребленным ресурсам (затратам)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о преимущественно интенсивном экономическом росте.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в таблице 2.

В первой строке и первом столбце таблицы представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов и второй и третьей строк таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя (исключение представляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя). В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом.

Таблица 2

Общая схема формирования показателей

Знаменатель финансового коэффициента	Финансовый результат
	Выручка от реализации	Прибыль
Выручка от реализации	-	Рентабельность продаж
Показатель средств предприятия или их источников	Оборачиваемость средств предприятия или их источников	Рентабельность средств предприятия или их источников

 

Оборачиваемость средств предприятия или их источников = Выручка от реализации / Средняя за период величина средств или их источников (1)

Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка от реализации (2)

Рентабельность средств или их источников = Прибыль / Средняя за период величина средств или их источников (3)

В данных формулах не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

Рентабельность средств или их источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость средств или их источников (4)

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой, активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников (по сути дела, степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т. е. повышением рентабельности продаж.

В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д.

К показателям деловой активности относятся: показатели, характеризующие эффективность использования имущества, капитала, основных оборотных средств, уровень ценовой конкурентоспособности организации, а также темпы роста развития организации с учетом того, за счет чего достигнуты те или иные финансовые результаты ее деятельности (за счет роста цен на продукцию или за счет снижения затрат на ее производство).

Следует отметить, что базовыми значениями в основе всех показателей деловой активности выступают средние или лучшие отраслевые их значения в системе однородных организаций.

Остановимся на основных показателях деловой активности организации. Так как деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств, рассмотрим анализ уровня оборачиваемости.

В общем виде анализ уровня оборачиваемости состоит из четырех подзадач в зависимости от показателей, для которых рассчитывается показатель (средства предприятия, источники образования средств предприятия):

Средства предприятия (активы):

1) анализ оборачиваемости  внеоборотных активов;

2) анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности;

3) анализ оборачиваемости  оборотных активов;

4) анализ оборачиваемости  материально-производственных запасов.

Источники образования средств предприятия (пассивы):

5) анализ оборачиваемости  собственного капитала;

6) анализ оборачиваемости  заемного капитала (кредиторской  задолженности).

В реальной жизни наиболее часто расчет показателей оборачиваемости выполняется по следующим формулам и схемам:

Величина чистой прибыли (прибыли, остающейся в распоряжении коммерческой организации) (ЧП). Значение показателя определено в ф. № 2; стр. 190, в новой форме стр.2400. Чем выше величина прибыли, тем более эффективна деятельность организации.

Величина валовой прибыли (брутто прибыли) от реализации продукции (ВП). Значение показателя определено в ф. № 2; стр.029, в новой форме стр.2100 Величина валовой прибыли показывает, насколько прибыльна его основная деятельность. Чем выше валовая прибыль, тем эффективнее основная деятельность организации.

1) Коэффициент трансформации (оборачиваемость активов предприятия) вычисляется по формуле:

 (5)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости активов:

(стр. 010 ф. № 2) / ((стр. 290-244) на  начало года + (стр. 290-244) на конец  года ф. №1)/2; по новой форме: (стр.2110 ф.№2) / ((стр.1200-1233)на начало года + (стр.1200-1233) на конец года ф.№1)/2 (6)

В данном случае мы видим, сколько раз в течение анализируемого времени произошел полный оборот всех денежных средств предприятия. Отметим, что оборачиваемость активов чем выше, тем более изношены основные элементы производственного процесса (оборудование, производственные линии и т.д.).

2) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия  вычисляется по формуле:

 (7)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)на  начало года + (стр. 240-244) на конец  года ф. №1) / 2; по новой форме (стр.2110 ф. №2 )/((стр.1230-1233) на начало года +(1230-1233)на конец года ф. №1)/2 (8)

Показатель дает информацию о том, сколько раз за анализируемый период предприятие способно погасит дебиторскую задолженность. Коэффициент полезно сравнивать с коэффициентом кредиторской задолженности для нахождения оптимального соотношения между средствами, выдаваемыми другим предприятиям в кредит, и средствами, которые данная организация потребляет как кредитуемое лицо.

3) Длительность оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия  вычисляется по формуле:

 (9)

Схема вычисления длительности оборачиваемости дебиторской задолженности:

Т период / ((стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244) на начало года + (стр. 240-244) на конец года ф. №1) / 2); по новой форме: Т период/ ((стр.2110 ф. №2)/((1230-1233)на начало года+(1230-1233)на конец года ф. №1) /2) (10)

Расчет показателей оборачиваемости таким способом показывает, за какой период времени дебитор сможет погасить свою задолженность. Показатель сравнивается по данному предприятию в разные периоды его производственной деятельности. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

4) Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности предприятия  вычисляется по формуле:

 (11)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

(стр.020ф.№2)/((стр. 620) на начало  года+(стр.620)на конец года ф.№1)/2;

По новой форме: (стр.2120ф.№2)/((стр.1520) на начало года+(стр.1520)на конец года ф.№1)/2. (12)

Суть показателя состоит в следующем: показать, сколько оборотных периодов потребуется данному предприятию для погашения кредиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее предприятие сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

5) Длительность оборачиваемости  кредиторской задолженности предприятия  вычисляется по формуле:

 (13)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

Т период / ((стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620) на начало года + (стр. 620) на конец года ф. №1) / 2); по новой форме: Т период / ((стр. 2120 ф.№2)/((стр.1520)на начало года + (стр.1520)на конец года ф.№1) /2). (14)

Полученное значение указывает на тот период, в течение которого предприятие способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций.

6) Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов предприятия  вычисляется по формуле:

 (15)

Схема вычисления коэффициента оборачиваемости материальных запасов предприятия:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220) на  начало года + (стр. 210+220) на конец  года ф. №1) / 2; по новой форме (стр.2120 ф. №2)/((стр.1210+1220)на начало года+(стр.1210+1220)на  конец года ф. №1)/2. (16)

Данный показатель рассчитывается для повышения эффективности управления всеми материальными запасами предприятия. Показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства и т.д.

7) Период оборачиваемости  собственного капитала предприятия  вычисляется по формуле:

 (17)

Схема вычисления периода оборачиваемости собственного капитала предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244+640+650) на начало года + (стр. 490-244+640+650) на  конец года ф. №1) / 2; по новой  форме: (стр.2110 ф. №2)/((стр.1300-1233+1530)на  начало года + (стр.1300-1233+1530)на конец  года ф. №1)/2. (18)

Значение коэффициента указывает на темпы оборачиваемости собственного капитала предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – отражает активность собственного капитала. Рост показателя в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Продолжительность характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя отражает благоприятную для предприятия тенденцию. Значение данного коэффициента показывает, сколько выручки обеспечил каждый рубль собственного капитала. Рост этого показателя означает повышение эффективности использования собственного капитала. И наоборот.