Инвестиционный проект в среде Project Expert

Таблица 3.4 – Вертикальный анализ баланса

Показатель	Период 2011г.	уд.вес	Период 2012г.	уд.вес	Период 2013г.	уд.вес	Изменение
							2012/ 2011	2013/ 2012
1.Внеоборотные активы
НМА	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
ОС	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу 1	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
2. Оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Запасы	206	32,14	146	5,25	0	0,00	-26,89	-5,25
Налог на добавленную стоимость по преобретенным ценностям	2	0,31	12	0,43	51	2,50	0,12	2,07
Дебиторская адолженность	199	31,05	2157	77,59	1882	92,21	46,54	14,62
Денежные средства	234	36,51	465	16,73	108	5,29	-19,78	-11,44
Итого по разделу 2	641	100,00	2780	100,00	2041	100,00	0,00	0,00
БАЛАНС	641	100	2780	100	2041	100	0,00	0,00
Пассив							0,00	0,00
3. Капиталы и резервы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Уставный капитал	10	1,56	10	0,36	10	0,49	-1,20	0,13
Нераспределенная прибыль	423	65,99	944	33,96	1028	50,37	-32,03	16,41
Итого по разделу 3	433	67,55	954	34,32	1038	50,86	-33,23	16,54
4. Долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу 4	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
5. Краткосрочны обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Краткосрочные займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	208	32,45	1826	65,68	1003	49,14	33,23	-16,54
Итого по разделу 5	208	32,45	1826	65,68	1003	49,14	33,23	-16,54
БАЛАНС	641	100	2780	100	2041	100	0,00	0,00

 

На основании таблиц сделаем выводы:

• за период 2011 год - по  2012 год валюта баланса увеличивается на  2139 тыс. руб., за период 2012 год - 2013 г. - снижается на 739 тыс. руб. Увеличение валюты баланса к 2012 году в активе происходит за счет увеличение Дебиторской задолженности, а в пассиве за счет увеличение кредиторской задолженности.
• основным источником формирования активы баланса являются оборотные активы, величина которых в 2012 году увеличивается на 2139 тыс. руб., а к 2013 году снизились на 739 тыс. руб. На балансе предприятия за весь период  наблюдаются нулевые значение внеоборотных средств.
• основную долю активов в валюте баланса  составляет дебиторская задолженность, величина которой в 2012 году увеличивается на 46,54 единицы, в 2013 году – происходит увеличение доли дебиторской задолженности в валюте баланса на 14,62 ед. Следующим показателей являются денежные средства, величина которых к 2012 году снижается на 19,78 единицы., к 2013 – на 11.44 единицы. Также необходимо отметить, что величина запасов к 2013 снижается но нулевого значения.
• основную долю пассива предприятия занимают заемные средства, но к 2013 наблюдается превышение заемных средств над собственными. Заемные средства предприятия к 2012 году увеличиваются на 1618 тыс. руб., в 2013 году – снижаются на 823 тыс. руб. Фактор снижения является положительной тенденцией.

Собственные средства предприятия к 2012 году увеличились на 521 тыс. руб.,  а к 2013 году увеличение составило относительно 2012 года 84 тыс. руб.

В зависимости от степени ликвидности активы и пассивы предприятия делятся на следующие группы:

• к наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Наиболее ликвидные активы (А1) равны сумме денежных средств;
• к быстро реализуемым активам предприятия относится дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
• к медленно реализуемым активам (А3) предприятия относятся запасы и налог на добавленную стоимость;
• трудно реализуемые активы (А4) предприятия это внеоборотные активы;
• к наиболее срочным обязательствам (П1) предприятия относится кредиторская задолженность;
• к краткосрочные пассивы (П2) предприятия это краткосрочные займы,.
• долгосрочные пассивы (П3) предприятия это долгосрочные кредиты и займы;
• к постоянным пассивам (П4) предприятия относятся собственные средства предприятия.

Анализ ликвидности баланса представим в таблице 2.3.

Абсолютно ликвидный баланс характеризуется следующими соотношениями:

А1 ≥П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, А4≤П4

Сопоставим данные таблицы 3.4и неравенства.

Таблица 3.5 - Условия ликвидности баланса

Период 2011г.	А1>П1	А2>П2	А3>П3	А4<П4
Период 2012г.	А1<П1	А2>П2	А3>П3	А4<П4
Период 2013г.	А1<П1	А2>П2	А3>П3	А4<П4

 

Из неравенств мы видим, что на  «ОМЕГА» условия абсолютной ликвидности не соблюдаются в 2012 и в 2013 годах. Особая тревожность наблюдается в первом неравенстве, так как у предприятия не хватает свободных денежных средств для покрытия своих наиболее срочных обязательств.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия (таблица 3.6).

Таблица 3.6 - Коэффициенты ликвидности

	Норматив	Период 2011г.	Период 2012г.	Период 2013г.	Изменение
					2012/2011	2013/2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	1,13	0,25	0,11	-0,87	-0,15
Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 0,8 - 1	2,08	1,44	1,98	-0,65	0,55
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности	> 1	3,08	1,52	2,03	-1,56	0,51

 

 

Таблица 3.7 – Анализ ликвидности баланса

Актив	Период 2011г.	Период 2012г.	Период 2013г.	Пассив	Период 2011г.	Период 2012г.	Период 2013г.	Платежный излишек (недостаток)
								Период 2011г.	Период 2012г.	Период 2013г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	234	465	108	Наиболее срочные обязательства (П1)	208	1826	1003	26	-1361	-895
Быстро реализуемые активы (А2)	199	2157	1882	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	199	2157	1882
Медленно реализуемые активы (А3)	208	158	51	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	208	158	51
Трудно реализуемые активы (А4)	0	0	0	Постоянные пассивы (П4)	433	954	1038	-433	-954	-1038

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности к 2012 году снижается на 0,87 единицы, к 2013 году мы наблюдаем снижение коэффициента на 0,15 единицы. Также мы видим, что в третьем периоде значение коэффициенты ниже нормативного. Это говорит о том, что свободных денежных средств у предприятии не хватает для покрытия своих наиболее срочных обязательств.

К 2012 году мы наблюдаем снижение коэффициента быстрой ликвидности на 0,65 единицы, к 2013 года мы наблюдаем увеличение данного коэффициента на 0,55. Также во всех трех периодах значение коэффициенты выше нормативного.

Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году снижается на 01,56 единицы, к 2013 году происходит увеличение показателя на 0,51 единицы. Также мы наблюдаем, что коэффициенты текущей ликвидности соответствуют нормативному значению.  Это говорит о том, что текущие активы полностью покрывают краткосрочные обязательства.

Финансовая устойчивость предприятия отражает рациональность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Она оценивается двумя видами показателей – абсолютными и относительными.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов источниками их формирования, и, в совокупности, определяют характер финансовой устойчивости.

Рассчитывают три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств DСОС. Для его определения из величины СОС вычитают сумму запасов.

2) излишек или недостаток собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов DСД. Для его определения из суммы собственного капитала и долгосрочных пассивов вычитают сумму запасов.

3) излишек или недостаток общей  величины основных источников  формирования запасов DОИ. Для его определения из суммы собственного капитала, долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов и займов вычитают сумму запасов.

Оценку степени финансовой устойчивости по абсолютным показателям производят в зависимости от сочетания излишков и недостатков источников формирования запасов. Каждая комбинация качественной оценки (излишек – недостаток) характеризует финансовое состояние следующим образом:

1) по всем источникам формирования  запасов излишек - абсолютная финансовая  устойчивость;

2) DСОС<0, DСД>0, DОИ>0 – нормальная финансовая устойчивость;

3) DСОС<0, DСД<0, DОИ>0 – неустойчивое финансовое состояние;

4) по всем источникам формирования запасов недостаток – кризисное финансовое состояние.

Тип финансовой  устойчивости представим в таблице 3.8.

 

Таблица 3.8 - Тип финансовой устойчивости предприятия

	2011г.	2012г.	2013г.
Капиталы и резервы	433	954	1038
Внеоборотные активы	0	0	0
Наличие собственных оборотных средств	433	954	1038
Долгосрочные пассивы	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	433	954	1038
Краткосрочные кредиты	208	1826	1003
Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	641	2780	2041
Величина запасов и затрат	206	146	0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	227	808	1038
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	227	808	1038
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины формирования запасов и затрат	435	2634	2041
Тип финансовой ситуации	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

 

Из таблицы видно, что на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость на всех трех периодах.

Относительные показатели.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия (таблица 3.9.