Шпаргалка по "Финансам"

Финансовые рычаги представляют собой инструменты, используемые в финансовых методах. К ним относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, денежные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и др.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения офинансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п

 

 

44. Понятие, виды  и показатели государственного  долга. Внутренний и внешний  госдолг.  Управление госдолгом,  его особенности. Воздействие  госдолга на экономику. Общие  условия стабилизации госдолга. Оптимизация управления госдолгом.

Государственный долг образуется в  результате привлечения государством заемных денежных средств. Государственный долг - это совокупность долговых обязательств РФ перед физическими и юридическими лицами, а также иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, которые предоставлены Российской Федерацией.

Государственный долг классифицируется на различные виды по нескольким основаниям.

В зависимости от валюты обязательств государственный долг подразделяется на:

· внутренний, который выражает обязательства в валюте РФ, т.е. в рублях. В объем государственного внутреннего долга включаются основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ; объем основного долга по кредитам, полученным РФ; объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным РФ от бюджетов других уровней; объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным РФ;

· внешний, выраженный в иностранной валюте. В объем государственного внешнего долга включаются объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным РФ, а также объем основного долга по полученным Российской Федерацией кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.

Долговые обязательства РФ могут  быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше  пяти лет до 30 лет).

Долговые обязательства РФ погашаются в сроки, которые определяются конкретными  условиями займа и не могут  превышать 30 лет. Изменение условий  выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты  и размера процентных платежей, срока  обращения, не допускается.

Приводятся две  большие группы показателей, которые могут быть использованы для проверки состояния государственного долга. Показатели первой группы (статические) измеряют уязвимость или риск, способные нарушить долговое состояние в условиях, преобладающих на текущий момент, и базируются на данных наблюдений на определенные даты. Показатели второй группы (динамические) измеряют наличие потенциала правительства в случае столкновения с отрицательными непредвиденными событиями, т. е. основаны на предполагаемых ситуациях. В результате такого анализа должны быть получены ответы на вопросы: может ли правительство выполнять принятые им обязательства в имеющихся условиях, и имеются ли факторы или явления, которые могли бы нарушить существующую ситуацию.

Управление государственным  долгом - это совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с погашением займов, организацией выплат доходов по ним, проведением конверсии и консолидации государственных займов.

Основные цели управления государственным долгом:

· сохранение объема государственного долга на экономически безопасном уровне;

· сокращение стоимости обслуживания государственного долга;

· обеспечение исполнения обязательств в полном объеме.

Основными методами регулирования  государственного долга являются: реструктуризация, конверсия, пролонгация и уступка права требования, а также некоторые другие.

Реструктуризация означает основанное на соглашении сторон прекращение долговых обязательств, составляющих государственный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения. В процессе реструктуризации может быть осуществлено частичное списание суммы основного долга.

Условия проведения реструктуризации внутреннего долга определены БК РФ и заключаются в погашении  долговых обязательств путем выпуска  новых долговых обязательств в объеме погашаемых с одновременным установлением  новых условий обслуживания и  сроков погашения размещаемого долга.

Реструктуризация внешнего долга  возможна, как правило, с согласия международных финансовых организаций - кредиторов при наличии условий, выработанных международной финансово-кредитной  практикой.

Одним из основных условий реструктуризации внешнего долга выступает нахождение государства-должника на грани банкротства. В частности, внешние кредиторы  могут предложить государству-должнику принять программу финансовой стабилизации, разработанную и финансируемую  МВФ, программу совершенствования  системы государственного управления, программу повышения эффективности  экономической политики, разработанные  и финансируемые Международным  банком реконструкции и развития.

Конверсия государственного долга означает совокупность финансово-правовых механизмов, направленных на сокращение долга. В результате конверсии происходит замена внешнего долга на другие виды обязательств, как финансово-правовые, так и гражданско-правовые. Так, возможен перевод государственного долга в инвестиции промышленности государства-кредитора, погашение долга товарными поставками, выкуп собственного долга на особых условиях, обмен долга на долговые обязательства государств, не являющихся первоначальными сторонами в кредитном договоре, и др.

В отличие от реструктуризации конверсия  направлена не на отсрочку платежей, а  на сокращение денежного объема государственного долга.

Новация государственного долга означает прекращение обязательства соглашением сторон о замене первоначального кредитного договора другим обязательством. Новое обязательство предусматривает иной предмет или способ исполнения. Главным условием новации является сохранение субъектного состава обязательства.

Новация может коснуться и других элементов обязательства, включая  саму его сущность. Так, возможен переход  в заемное обязательство долга, возникшего из любого другого основания, например купли-продажи, аренды имущества, и наоборот.

Пролонгация государственного долга означает продление срока действия долгового обязательства.

Уступка права требования представляет собой замену одного кредитора другим. Данный метод регулирования государственного долга может выражаться в продаже  государством своей дебиторской  задолженности третьим лицам.

Секьюритизация - переоформление нерыночных займов в ценные бумаги, свободно обращающиеся на финансовых рынках.

Аннулирование - отказ от всех обязательств по ранее выпущенным займам. Но применение этого метода ведет к нанесению непоправимого ущерба репутации государства как заемщика среди потенциальных инвесторов и кредиторов.

В обобщенном виде воздействие государственного внутреннего долга на экономику можно представить следующим образом: стабилизационное воздействие; воздействие на экономический рост; распределительное воздействие. Под стабилизационным влиянием следует понимать воздействие изменения объемов и структуры внутреннего долга на основные макроэкономические параметры. Причем данное воздействие оказывается на две основные сферы экономики: реальную (влияние на уровни потребления, сбережений и инвестиций) и денежную (влияние на состояние денежного обращения). Процентная ставка при этом играет связывающую роль между денежным и реальным секторами.

Характер влияния внутреннего  долга на уровни потребления, сбережений и инвестиций во многом зависит от того, в каком состоянии находится экономика. Так, во время экономического спада государству с помощью реализации ценных бумаг удается мобилизовать накопленные денежные средства, которые затем направляются на финансирование государственных мероприятий. Таким образом, с помощью кредитов и займов государство пытается оживлять совокупный спрос и оказать стимулирующее воздействие на экономику. И такие воздействия в периоды экономического спада весьма желательны, и в данном случае государство не конкурирует с частным сектором за кредитные ресурсы.

В том случае, если экономика находится  в фазе подъема, то государство, осуществляя  кредитные операции и привлекая  дополнительные финансовые ресурсы  на внутреннем рынке, вступает в конкуренцию  с частным сектором за инвестиции. Частный сектор начинает испытывать трудности, связанные с привлечением кредитов для осуществления инвестиций в производство. Государство, активизируя  свою деятельность на финансовом рынке  в качестве заемщика, воздействует на частную инвестиционную активность. В этом случае происходит вытеснение частных инвестиций государственными, что в конечном итоге будет  оказывать сдерживающее воздействие  на экономику в целом.

В обобщенном виде распределительное  воздействие внутреннего долга  можно рассматривать в двух аспектах:

эффект вытеснения; перекладывание долгового бремени на будущие  поколения.

Чем обременительнее для страны накопленный внешний долг, тем  в большей мере его обслуживание вовлекается во взаимодействие с  функционированием всей национальной экономики и ее финансовой сферы.

Для оптимизации управления внутренними и внешними заимствованиями Бюджетный кодекс РФ предусматривает разработку Правительством двух программ: Программы государственных внешних заимствований и Программы государственных внутренних заимствований. Эти программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников и сроков возврата. Программы представляются Федеральному Собранию одновременно с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

 

10. Органы управления государственными финансами

Органы управления финансами и их функции.

Общее управление финансами возложено  на Федеральное Собрание и 2 его палаты – Государственную Думу и Совет  Федерации. Оперативное управление осуществляет финансовый аппарат. Задачи Гос. Думы и Совета Федерации:

• рассмотрение и утверждение федерального бюджета России и утверждение отчета о его исполнении;
• рассмотрение законов о налогах, сборах и обязательных платежах;
• установление предельного размера государственного внутреннего и внешнего долга.

1)Минфин  РФ: подготавливает предложения и реализует меры по совершенствованию  бюджетной  системы  РФ; участвует в разработке  прогнозов  социально-экономического развития на долго-,  средне- и  краткосрочную  перспективы; участвует в подготовке предложений по основным направлениям денежнокредитной, инвестиционной, налоговой  политики; разрабатывает  проекты федерального бюджета.  

2) Министерство по налогам и сборам РФ: 

• проводит непосредственно и организует работу гос. налоговых инспекций (ГНИ) по осуществлению   контроля   за   соблюдением налогового законодательства;
• разрабатывает формы налоговых документов; 
• производит  в  министерствах  и  ведомствах, на предприятиях проверки.

3)Учреждения ЦБ РФ: 

• Принимают и зачисляют средства, поступающие в доходы бюджетов;
• распределяют в установленных размерах доходы между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов,

4)Счетная палата РФ: организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей фед. бюджета  и  гос внебюджетных фондов.

 

45.  Государство  как кредитор. Формы предоставления  бюджетных кредитов.

 

Государственный муниципальный кредит предоставляется на условиях срочности, возвратности и платности (не всегда соблюдается) и имеет строгое целевое назначение и материальное обеспечение. В этом он похож на банковский. 
Особенности:

1. одна из сторон – государство
2. предоставляется на покрытие дефицита бюджета
3. является более надежным для кредиторов ем банковский, так как обеспечивается всем имуществом государства.
4. погашение государственного кредита осуществляется за счет налогов и новых заимствований и выражается в формировании внутреннего и внешнего государственного долга.