Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО»

В представленной таблице в период с 2008 по 2009гг. ликвидность баланса ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» можно охарактеризовать как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность.

Таким образом, у данного предприятия недостаточно средств для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств. Это ведет в финансовой неустойчивости предприятия.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) = (2953+213676) – (140477+336543) = -260391

Рассчитав показатель текущей ликвидности, можно увидеть, что на данный момент предприятие неплатежеспособно, т.к. показатель отрицательный.

Перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3 = 279443-7=279436

В будущем по прогнозу платежеспособность предприятия несколько  ухудшится, т.к. в будущем даже реализация оборотных средств (за исключением дебиторской задолженности) не покрывает в прежних объмах расходов по оплате долгосрочных займов.

 

1.3.Анализ платежеспособности  ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009гг

Анализ платёжеспособности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» позволяет изучить и оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и, таким образом, определить способность предприятия отвечать по своим обязательствам. Такой анализ необходим не только для самого ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей деятельности, но и для его партнеров и потенциальных инвесторов. Так, например, прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые собираются вступать в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему кредита или отсрочки платежа.

Так более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов,рассмотренных в таблице 3.

Таблица 3

Финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009гг

Наименование показателя	Способ расчета	Показатели
		2008г	2009г
1.Общий показатель платежеспособности		0,63	0,58
2.Коэффициент абсолютной ликвидности		0,007	0,006
3. Коэффициент «критической оценки»		0,5	0,6
4. Коэффициент текущей ликвидности		1,04	1,02
5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала		14,7	23,1
6. Доля оборотных средств в активах		0,86	0,89
7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами		0,04	0,02

 

В анализе финансово-хозяйственной деятельности организации за 2 года, наблюдается незначительное снижение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,007 до 0,006 на 0,001. Это означает, что предприятие не может погасить в ближайшее время за счет денежных средств текущую краткосрочную задолженность.

Коэффициент критической оценки в 2009 году уменьшился на 0,1 по сравнению с предыдущим. Это означает, что только незначительная доля краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Этого недостаточно для предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,02, что является недостаточным для мобилизации всех оборотных средств для погашения текущих обязательств по кредитам и расчетам, что отрицательно влияет на работу предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился в отчётном году. Это означает, что предприятию не хватает запасов, и оно пытается нарастить капитал.Доля оборотных средств в активах уменьшается, что отрицательно сказывает на работу предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в анализируемом периоде снизился. Это означает, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для текущей деятельности.

 

1.4. Анализ вероятности банкротства ОАО «тольяттимолоко» за период 2008-2009гг

Банкротство - признанная решением суда или официально объявленная во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.

Вероятность банкротства ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия или технологической цепочки может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

Прогнозирование финансового положения - основная задача перспективного анализа. Этот вид анализа должен на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия определить их возможные значения в будущем.

Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Система показателей Бивера приведена в таблице 4.

Таблица 4

Диагностика банкротства по системе Бивера в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009гг

Показатель	Расчет	2008 год	2009 год
Коэффициент Бивера		0,0133 III Гр.	0,12 II Гр.
Коэффициент текущей ликвидности		1,02	1,03
Экономическая рентабельность		0,115	1,03
Финансовый леверидж		-99,9	-98,9
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами		0,02 III Гр.	0,03 III Гр.

 

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО»  по большинству показателей относится к  третьей группе – «за 1 год до банкротства». То есть предприятие находится в критическом состоянии и не может покрыть всю задолженность активами.

 

1.5.Анализ финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009 гг.

Задачей анализа финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов.

 

 

 

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009гг

Наименование показателя	Способ расчета		Показатели		Нормальное ограничение
			2008 год	2009 год
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)			6,8	5,4	Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			0,02	0,03	Нижняя граница 0,1; opt.U2 > 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)			0,13	0,17	0,4<U3 <0,6
Коэффициент финансирования			0,14	0,2	U4 > 0,7; opt. « 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости			0,13	0,17	U5 > 0,6

Коэффициент капитализации означает, что на 1 рубль вложения в активе собственных средств предприятия привлекла в 2008 году 6,8 руб, а в 2009 году – 5,4 руб. Оба показателя выше нормы. Это значит, что предприятие пытается привлечь больше средств от других организаций, чтобы получить денежные средства для покрытия обязательств, и находится на стадии риска.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что за счет собственных источников оборотные активы не финансируются, так как показатели не входят в допустимые пределы.

Коэффициент автономии в течении анализируемого периода незначительно увеличивается,но не входит в допустимый предел.Это  плохо для предприятия, потому что не хватает собственных средств.

Коэффициент финансирования в течение анализируемого периода увеличивается,но не входит в допустимые пределы. Это значит, что деятельность предприятия в основном финансируется за счёт заёмных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается. Это значит, что за счет устойчивых источников финансируется незначительная часть актива актива. Этого недостаточно для предприятия,его финансовая устойчивость очень низкая.

 

 

 

2.Анализ имущественного состояния  и структура финансирования в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009гг

2.1.Анализ состояния запасов в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009гг

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. Величина запасов может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия.

Запасы должны быть оптимальными. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

Целью анализа производственных запасов в ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО является повышение эффективности производства за счет рационального использования ресурсов. Значит, основное содержание анализа  составляет поиск оптимальных вариантов экономии и рационального использования производственных запасов. Поэтому для предприятия ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО проведение анализа производственных запасов является важной предпосылкой  эффективной деятельности.

Состояние запасов может быть охарактеризовано с помощью таблицы 6.

 

Таблица 6

Анализ состояния запасов ОАО «ТОЛЬЯТТИМОЛОКО» за период 2008-2009гг

Материальные оборотные средства	На начало периода		На конец периода		Изменение за период
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
Запасы, всего В том числе:	279332	100	330024	100	50692	52,5
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	109227	39,1	161514	48,9	52287	47,9
Товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
Затраты  в незавершенном  производстве  (издержках обращения)	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция  и товары для перепродажи	169901	60,8	168298	51	-1603	0,9
Расходы будущих периодов	203	0,07	211	0,06	8	3,9
Прочие запасы и затраты	0	0	0	0	0	0