Анализ динамики состава и структуры имущественного положения предприятия

- тщательное планирование политики ценообразования,

- изыскание резервов по снижению затрат на производство,

- активное планирование и прогнозирование управления финансами предприятия.

 

 

11 Анализ финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию – в рассматриваемом нами случае, оказывая транспортные услуги.

Характеристика финансовой устойчивости организации является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная финансовая устойчивость;

2) нормальная финансовая устойчивость;

3) неустойчивое финансовое состояние;

4) кризисное финансовое состояние.

Определим, к какому типу финансовой устойчивости относится ОАО «НУТЭП» по состоянию на 2011¾2012 гг. в табл. 11.

В 2011 г. ОАО «НУТЭП» можно было характеризовать неустойчивым финансовым положением, имело место нарушение платежеспособности вследствие недостатка собственных и привлеченных долгосрочных источников формирования имущества на 6280 тыс. р.

 

Таблица 11

Расчет показателей для определения типа

финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года
1. Общая величина запасов	9363	15274
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-365076	-533832
3. Величина собственных  оборотных и долгосрочных платных  заёмных средств	3083	19792
4. Общая величина источников  финансирования	158330	154350
5. Излишек(+), недостаток(-) СОС	-374439	-549106
6. Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-6280	4518
7. Излишек (+), недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов	148967	139076
8. Трёхкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации	(0;0;1)	(0;1;1)

 

В 2012 г. руководством фирмы была проведена эффективная работа по выходу из кризисной ситуации, и уже к концу года финансовое положение ОАО «НУТЭП» стало достаточно благоприятным, чтобы гарантировать платежеспособность предприятия вследствие дополнительного привлечения долгосрочных заемных средств и одновременного увеличения собственного капитала.

 

 

 

12 Анализ общих и частных показателей оборачиваемости активов предприятия и влияние изменения объема реализации и величины активов на изменение их оборачиваемости

 

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Общего нормативного значения для коэффициента оборачиваемости активов не существует: в частном случае он определяется спецификой деятельности анализируемого предприятия и также сильно зависит от отрасли.

Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации.

Рассчитаем общие и частные показатели оборачиваемости активов для ОАО «НУТЭП» и проанализируем влияние изменения объема реализации и величины активов на изменение их оборачиваемости с помощью табл. 12.

Увеличение валюты баланса было вызвано увеличением всех рассмотренных в таблице показателей, в том числе, активы предприятия в среднем увеличились на 175185 тыс. р., оборотные активы на 11506 тыс. р., также выросли выручка и полные затраты на производство и реализацию продукции на 91886 тыс. р. и 57802 тыс. р. соответственно.

Кроме того, растут и коэффициенты оборачиваемости активов, вследствие чего уменьшаются периоды их оборачиваемости, например, активы фирмы в целом теперь оборачиваются на 274 дня быстрее, а оборотные активы на 160 дней быстрее.

Известно, что чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения реализации услуг или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Кроме того, на данном этапе экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НУТЭП» можно предположить, что предприятие использует агрессивный подход к формированию запасов, т. к. их доля в активах предприятия относительно мала, а период оборачиваемости очень короткий – 17 дней по данным на конец 2012 г.

 

 

 

 

Таблица 12

Динамика общих и частных показателей

оборачиваемости активов предприятия

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+, –)
1. Средняя величина суммарных  активов, тыс.р.	462058	637243	175185
2. Средняя величина оборотных  активов, тыс.р.	144834	156340	11506
3. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс.р.	6608	12319	5711
4. Средняя величина производственных  запасов, тыс.р.	6608	12319	5711
5. Средняя величина готовой  продукции и товаров, тыс.р.
6. Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс.р.	124714	216600	91886
7. Полные затраты на  производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	100102	157904	57802
8. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.р.	82059	131617	49558
9. Материальные затраты, тыс.р.	14861	30613	15752
10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:
10.1. – активов;	0,27	0,34	0,07
10.2. – оборотных активов;	0,86	1,39	0,53
10.3. – материальных оборотных  средств;	7,51	17,58	10,07
10.4. – производственных  запасов;	7,51	17,58	10,07
10.5. – готовой продукции  и товаров	-
11. Продолжительность оборота, дни:
11.1. – активов;	1333	1059	-274
11.2. – оборотных активов;	419	259	-160
11.3. – материальных оборотных средств;	45	20	-25
11.4. – производственных  запасов;	45	20	-25
11.5. – готовой продукции  и товаров	-

 

В табл. 13 проведены результаты факторного анализа изменения оборачиваемости активов предприятия с помощью метода цепных подстановок.

Как видно из таблицы, увеличение оборачиваемости совокупных активов ОАО «НУТЭП» на 7 оборотов было вызвано увеличением объема реализации (на 20 оборотов), а в результате увеличения стоимости активов, показатель уменьшился на 13 оборотов. Что касается показателя оборачиваемости текущих активов, его значительный рост на 53 оборота был обеспечен следующими факторами: в результате изменения объема реализации он вырос на 64 оборота, а в результате увеличения стоимости активов снизился на 11 оборотов.

Материальные оборотные активы также стали оборачиваться быстрее, и соответствующий коэффициент вырос на 10 оборотов, причем за счет роста объема реализации услуг он вырос на 15,62 оборота, а вот за счет наращивания активов снизился на 5,55 оборотов.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности также является положительным фактором для развития предприятия, т. к. свидетельствует о том, что покупатели своевременно погашают коммерческий кредит, выдаваемый ОАО «НУТЭП», или о снижении величины этого коммерческого кредита. Как бы то ни было, за счет увеличения объема реализации оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 1,21 оборота, а за счет изменения активов снизилась лишь на 0,01 оборота, обеспечив, таким образом, рост показателя на 1,2 оборота.

 

 

 

Таблица 13

Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

№ п/п	Коэффициент оборачиваемости	Предыдущий год	Отчётный год	Предыдущий год, исходя из реализации отчетного года	Отклонения
					Всего	В том числе за счёт изменения
						объёма реализации	активов
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Активов	0,27	0,34	0,47	0,07	0,20	-0,13
2	Текущих активов	0,86	1,39	1,50	0,53	0,64	-0,11
3	Материальных оборотных активов	7,51	17,58	23,13	10,07	15,62	-5,55
4	Дебиторской задолженности (краткосрочной)	1,69	2,88	2,90	1,20	1,21	-0,01

 

13 Анализ динамики и состава финансовых результатов предприятия

 

Цель анализа динамики и состава финансовых результатов предприятия – определить реальную величину чистой прибыли, стабильность основных элементов прибыли, тенденции их изменения и возможности использования для прогноза прибыли, а также оценить «зарабатывающую» способность предприятия.

Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности:

1) систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2) определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объём реализации продукции и финансовые результаты;

3) выявление резервов увеличения объёма реализации продукции и суммы прибыли;

4) оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объёма реализации продукции, прибыли и рентабельности;

5) разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В табл. 14 представлены результаты анализа динамики финансовых результатов ОАО «НУТЭП».

Но для более наглядной картины изменений в пассивах предприятия необходимо также провести структурный анализ. В табл. 15 представлены результаты анализа структуры финансовых результатов ОАО «НУТЭП» в период с 2011¾2012 гг.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что в течение анализируемого периода (2011 год) организация получила прибыль от продаж в размере 58 696 тыс. руб., что равняется 27,1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 34 084 тыс. руб., или на 138,5%.

По сравнению с прошлым периодом, в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 91 886 и 57 802 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+73,7%) опережает изменение расходов (+57,7%).

 

Таблица 14

Динамика финансовых результатов предприятия

(горизонтальный анализ)

№ п/п	Показатель	За отчётный период, тыс.р.	За аналогичный период прошлого года, тыс.р.	Абсолютное изменение, тыс.р.	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	216600	124714	91886	174
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	131617	82059	49558	160
3	Коммерческие расходы	280	33	247	848
4	Управленческие расходы	26007	48010	-22003	54
5	Прибыль (убыток) от продаж	58696	24612	34084	238
6	Проценты к получению		1	1	100
7	Проценты к уплате	15386	10477	4909	1,47
8	Доходы от участия в других организациях
9	Доходы от продажи основных средств	2569	15587	13018	0,16
10	Расходы по операциям с активами	7957	17068	-9111	0,47
11	Прочие доходы	13529	33192	-19663	0,41
12	Прочие расходы	37440	22924	14516	1,63
13	Прибыль (убыток) до налогообложения	14011	22923	-8912	0,61
14	Отложенные налоговые активы	507	335	172	1,51
15	Отложенные налоговые обязат6ельства	4299	7283	-2984	0,59
16	Текущий налог на прибыль	-531	4	-534	1,34
17	Чистая прибыль  (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода	9688	15174	-5486	0,64