Управление собственным капиталом предприятия (на примере ЗАО «Фанком»)

- целеустремлённость;

- эффективная работа и  использование ресурсов с наивысшей  отдачей.

Сегодня продукция, выпускаемая ОАО «Фанком», составляет 20% объема производства лесопромышленного комплекса Свердловской области.

Перечислим основную номенклатуру предприятия ОАО «Фанком»:

- фанера СВЕЗА марки  ФК;

- березовая фанера СВЕЗА  марки ФСФ;

- ламинированная фанера  СВЕЗА;

- древесно-стружечные плиты (ДСП) СВЕЗА;

- ламинированная древесно-стружечная  плита (ЛДСП) СВЕЗА;

- опалубочная фанера СВЕЗА  Дэк 350.

Основными поставщиками предприятия ОАО «Фанком» является: охотхозяйство «ИСКА», ООО «Алапаевское кооперативное промыслово-охотничье хозяйство»; ИП Краюхин А.Н.; ОАО «ВСЛХЗ», ИП Солдатова Г.Г.; ИП Билалов; СХПК «Мугайский», ООО «Ураллес», ООО «Лесоиндустрия», СХПК «Колхоз им. Чапаева», ООО «Коптелово», ООО «Ямовский» и др.

Основными покупателями предприятия ОАО «Фанком» являются такие компании как ООО "Риал ресурс" (Екатеринбург), ООО "Сыктывкарский фанерный завод", ТПК «Юнайтед Панел Груп», и многие другие.

Производитель фанеры ОАО «Фанком», в структуре продаж которого поставки на экспорт занимают 90%, инвестировала в модернизацию производства около 20 млн. евро. Фактически модернизация обернулась новым заводом по производству фанеры мощностью 80 тыс. куб м, общее производство фанеры на предприятии составит180 тыс. м куб в год.

Численность работников в 2013 году составила – 1093 человек.

 

2.2. Основные показатели финансового состояния предприятия

Задачей финансового анализа является получение достаточного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния анализируемого предприятия.

Анализ финансового состояния проводится по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Фанком» - форм N1 «Бухгалтерский баланс» и N2 «Отчет о финансовых результатах».

Чтобы провести анализ статей актива необходимо воспользоваться разработочной таблицей 1, из данных которой следует, что за анализируемый период имущество предприятии увеличилось, и темп прироста составил 56,12%. Темп прироста оборотных активов увеличился на 120,85%. По статье «Дебиторская задолженность» тем прироста увеличился на 982,77%. По статье «Денежные средства» темп прироста уменьшился на 83,50%.

 

Таблица 1 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса, тыс. руб.

Актив баланса	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение	Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Темп прироста
Имущество всего	2440118	2621731	2939259	181613	242846	117,40	17,40
Внеоборотные активы	1259576	1197351	1287451	-62225	90100	102,21	2,21
Оборотные активы	1180542	1424380	1651808	243838	360192	151,17	51,17
В том числе запасы	469174	537042	598471	67868	61429	127,56	27,56
НДС	48603	54227	60478	5624	6251	124,43	24,43
Дебиторская задолженность	354878	502732	623145	147854	120413	175,59	75,59
Денежные средства	307887	330379	369714	22492	39335	120,08	20,08

 

 

Итак, по данным таблицы 2, мы видим, что темп роста имущества в 2013 году составил 117,40% , темп прироста составил 17,40%. Темп роста внеоборотных активов в 2013 году составил 102,21%, темп прироста сократился на 2,21 процентных пункта. Темп роста оборотных активов составил 151,71%, темп прироста 51,17%. В том числе темп роста запасов составил 127,56, темп прироста – 27,56%. Показатель темпа роста дебиторской задолженности в 2013 году составил 175,59%, темп прироста – 75,59%. Темп роста денежных средств в 2013 году составил 120,08%, темп прироста данного показателя составил – 20,08%.

С помощью таблицы 2 проведем подробный анализ структуры активов.

 

Таблица 2 - Детальный анализ статей актива баланса ОАО «Фанком», тыс. руб.

Актив баланса	2011		2012		2013		Отклонение в процентных пунктах
	Руб.	Процент к итогу	Руб.	Процент к итогу	Руб.	Процент к итогу
Имущество всего	2440118	100,00	2621731	100	2864577	100,00	0
Внеоборотные активы	1259576	51,62	1197351	45,67	1287451	44,94	-6,68
Оборотные активы	1180542	48,38	1424380	54,33	1784572	62,30	13,92
В том числе запасы	469174	19,23	537042	20,48	598471	20,89	1,66
НДС	48603	1,99	54227	2,07	60478	2,11	0,12
Дебиторская задолженность	354878	14,54	502732	19,18	623145	21,75	7,21
Денежные средства	307887	12,62	330379	12,60	369714	12,91	0,29

 

 

Представим данные таблицы 2 в виде графика (рисунок 1).

Рисунок 1 – Динамика структуры статей актива баланса ОАО «Фанком»  
за 2011-2013 гг.

 

По данным разработанной таблицы 2 видно, что за отчетный период 2011-2013гг. структура активов ОАО «Фанком» изменилась: сократилась доля основного капитала на 6,68 процентных пункта, а оборотного капитала увеличилась на 13,92 процентных пункта. Также увеличилась доля дебиторской задолженности.

Об укреплении финансового состояния предприятия свидетельствует увеличение денежных средств на счетах. И их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. В исследуемом предприятии, произошло уменьшение доли денежных средств на 0,02 процентных пункта, по сравнению с 2011 годом.

Далее проведем анализ статей пассива баланса по данным таблицы 3.

 

Таблица 3 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение	Абсолютное отклонение	Темп роста, %	Темп прироста, %
Имущество всего	2440118	2621731	2864577	181613	242846	117,40	17,40
Собственный капитал	2157125	2264563	2387414	107438	122851	110,68	10,68
Заемный капитал	137272	102628	89542	-34644	-13086	65,23	-34,77
Кредиторская задолженность	145721	254540	321457	108819	66917	220,60	120,60
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-

 

 

За анализируемый период темп роста источников имущества предприятия составил 117,40%. Это произошло за счет увеличения собственного капитала на 10,68%, что характеризует положительно финансовую устойчивость предприятия.

Темп прироста заемного капитала сократился на 34,77%. Темп роста показателя кредиторской задолженности увеличилась на 120,60%, по сравнению с 2011 годом.

На начало периода кредиторская задолженность меньше дебиторской задолженности на 66917 тыс. руб. (145721-321457). Доля заемного капитала сократилась на 34,77%.

Представим на основе данных таблицы 3 динамику структуры пассива баланса (рисунок 2).

Рисунок 2 – Динамика структуры пассива баланса ОАО «Фанком» за 2011-2013 гг.

 

Проведем детальный анализ статей пассива и представим в виде разработанной таблицы 4.

 

Таблица 4 - Детальный анализ статей пассива, тыс. руб.

Пассив баланса	2011		2012		2013		Отклонение в процентных пунктах
	Руб.	Процент к итогу	Руб.	Процент к итогу	Руб.	Процент к итогу
Имущество всего:	2440118	100,00	2621731	100,00	2864577	100	0
Собственный капитал	2157125	88,40	2264563	86,38	2387414	83,34	-5,06
Заемный капитал	137272	5,63	102628	3,91	89542	3,13	-2,49
Кредиторская задолженность	145721	5,97	254540	9,71	321457	11,22	5,25
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-

 

 

Итак, по данным таблицы 4 мы видим, что доля собственного капитала в 2013 году сократилась на 5,06 процентных пункта, по сравнению с 2011 годом. Также сократилась доля заемного капитала на 2,49 процентный пункт. Доля кредиторской задолженности в 2013 году увеличилась на 5,25% по сравнению с 2011 годом.

Представим основные показатели финансового состояния ЗАО «Фанком» в таблице 5.

Таблица 5 - Основные показатели финансового состояния предприятия

Наименование показателя	Объем			Динамика
	2011	2012	2013	Абс. измен.	Отн. измен.
Активы всего, в том числе - внеоборотные активы - оборотные активы	1259576 1180542	1197351 1424380	1287451 1784572	27875	1,02
Пассивы всего, в том числе - собственный капитал - заемный каптал	2157125 137272	2264563 102628	2387414 89542	604030	1,51
Собственные оборотные средства	897549	1067212	2297872	230289	1,11
Коэффициент текущей ликвидности	8,13	5,60	5,55	-47730	0,65
Коэффициент быстрой ликвидности	4,55	3,27	3,69	1400323	2,56
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	2,11	1,30	1,19	-2,58	0,68
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,13	0,16	0,2	-0,86	0,81
Уровень финансового левериджа	0,13	0,16	0,2	-0,92	0,56
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,12	0,14	0,16	0,07	1,54
Рентабельность собственного капитала	0,55	0,50	0,45	0,07	1,54
Валовая рентабельность реализованной продукции	0,24	0,14	0,07	0,04	1,33
Оборачиваемость собственного капитала	3,02	0,13	0,15	-0,1	0,82
Оборачиваемость заемного капитала	9,30	8,82	8,10	-0,17	0,29